➢ 背景: 预期收入理论产生于第二次大战以后。 ➢ 积极的意义：
• 克服了商业性贷款理论的缺陷 • 拓宽了银行的业务范围 ➢ 不足之处：
• 银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判 断的基础之上，可能会给银行带来更大的经营风 险。
第02章商业银行经营管理理论
2.2.2负债管理理论 ➢ 负债管理理论盛行于20世纪五六十年代的西方商业 银行。 ➢ 负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通 过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债 达到目的。 ➢ 优点： • 负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创 新，它变被动的存款观念为主动的借款观念，为 银行找到了保持流动性的新方法。 ➢ 不足： °在一定程度上带有主观色彩。 °通过借款融资保持银行的流动性，不仅提高了银 行的融资成本，而且不利于银行稳健经营。
• 评价: °资金总库法为商业银行在资产负债管理中提供了一 个把资金配置到各项资产中去的一般规则和优先顺 序，但是它并没有提出解决流动性与盈利性矛盾的 具体方法。
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2.资金分配法
• 资金分配法又称资金配置法、资金转换法。 这种理论认为，资产的流动性和分配的数量 与获得的资金来源有关。即按照不同资金来 源的流动性和法定准备金的要求，决定资产 的分配方法和分配比例，建立资产项目与负 债项目的对应关系，把各种资金来源按照周 转速度和法定准备金的要求，分别按不同的 比重分配到不同的资产形式中去。
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2.3.2负债管理方法 °负债管理方法的核心内容是银行通过从市场 借入资金，调整负债流动性需要来满足资产 的需要，以此来扩大负债与资产的规模。 °负债管理方法主要包括两种 ✓储备头寸管理方法 ✓全面负债管理方法
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2.2 商业银行经营管理理论的演变
2.2.1资产管理理论 ▪ 资产管理理论认为，由于银行资金的来源大多是吸 收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行管理 起不了决定作用；但是银行掌握着资金运用的主动 权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产上协调 流动性、安全性与盈利性问题。 ▪ 资产管理理论的演进经历了三个阶段: ▪ 商业性贷款理论 ▪ 转移理论 ▪ 预期收入理论
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• E点位于OE线与AB线的交点，即E点完全满足了 三个约束条件，并使得利润最大化。E点被称为 最佳资产组合点，在这一点上，资产总额为2 500万元，其中贷款2 000万元，短期证券投资 500万元。目标函数为： °R=2 000×0.12+500×0.08=280（万元）
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•资金总库法的基本思路如图2—1所示：
资金来源 活期存款 储蓄存款 定期存款 借入资金
股本
•按优先次序
资金池
资金运用 一级储备 二级储备 各类贷款 其他有价证券 固定资产
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资金总库法按照流动性高低分配资产，具体步 骤如下：
1)一级储备: 包括库存现金、在中央银行的存款、同 业存款及托收中的现金等方面。
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3. 盈利性原则 ▪ 盈利性:是指商业银行在其经营活动中获取利润 的能力，它是商业银行经营管理的基本动力。 ▪ 商业银行的盈利主要来自于:业务收入与业务支 出的差额 • 商业银行的业务收入包括: ✓贷款利息收入、投资收入与劳务收入等； • 商业银行的业务支出包括: ✓吸收存款的利息支出、借入资金的利息支 出、贷款与投资的损失以及工资、办公费、 设备维修费、税金支出等。
• 其主要内容是： °首先建立目标函数，然后确定制约银行 资产分配的限制因素作为约束条件，最后 求出目标函数达到最大的一组解，作为银 行进行资金配置的最佳状态。
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线性规划法的具体步骤如下： 1) 建立目标函数。 2) 确定约束条件。约束条件是约束目标变 量取值范围的一组线形不等式，它代表 了银行开展业务的内、外不制约因素。 这些制约因素主要包括： （1）可贷资 金总量限制 （2）风险性限制 （3）贷 款需求限制（4）其他限制 3) 求解线形规划模型
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• 例如：一家银行的负债总额为2500万元，可用于贷款 （X1）和购买短期证券（X2）。设贷款收益率为12%， 证券收益率为8%，不考虑成本。又设银行管理人员确 定的流动性标准是短期证券须占贷款的25%以上。利用 线性规划法测算此银行资产负债的优化配置。 ✓ 首先确定目标函数及约束条件。
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资金分配法的基本思路如图
活期存款 储蓄存款 定期存款
股本
一级储备 二级储备 各类贷款 其他有价证券
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• 活期存款主要分配于一 级储备和二级储备，少 量用于短期贷款。
• 储蓄存款和定期存款主 要用于二级储备、贷款 及长期证券投资。
• 股本主要用于发放长期 贷款及公开市场长期证 券投资。
➢资金分配法的优点: ➢资金分配法的缺陷:
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3.线性规划法
• 线性规划法（Linear Programming Approach）： °是在管理理论和数学方法、计算机技术 在银行管理中的应用的基础上产生的，该 方法是求得在一定约束条件下，目标函数 值最大（小）化的一种方法 。
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2. 转移理论
➢ 转移理论又称转换理论。这一理论认为，银行保持资 产流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资 产业务局限于短期自偿性贷款上，也可以将资付时，把证券迅速而无损地 转让出去，兑换成现金，保持银行资产的流动性。
• 如设定目标为利息收入最大化，则目标函数为：
maxR = 0.12X1+0.08X2 • 约束条件：
（1）总量约束条件 X1+X2≤2 500万元 （2）流动性限制 X2≥0.25X1 （3）非负限制条件 X1≥0与X2≥0
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• 第一个约束条件X1+X2≤2 500万元，表明银行的贷款 与短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资 产选择必须在AB线或其下；
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2.1 商业银行经营原则
2.1.1 商业银行经营的特点 1．高负债率 2．高风险性 3．监督管制的严格性
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2.1.2商业银行经营原则 ▪ 商业银行经营高负债率、高风险性以 及受到严格管制的特点，决定了其经 营原则不能是单一的，而是几个方面 的统一。
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2. 流动性原则 ▪ 流动性是指商业银行随时应付客户提存 以及银行支付需要的能力。 ▪ 商业银行的流动性包括: ✓资产的流动性: • 资产变现的成本 • 资产变现的速度 ✓负债的流动性: • 取得可用资金的价格 • 取得可用资金的时效
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▪ 为满足流动性要求，商业银行需要做 到的几点： 1) 调整资产结构,维持流动性较好的 资产的适度比例。 2) 加强负债管理，注重从负债方面 来满足银行经营的流动性要求。 3) 加强流动性管理，实现流动性管 理目标。
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2.3资产负债管理方法
2.3.1 资产管理方法 ▪ 资产管理方法的理论依据是资产管理理论，它 主要包括资金总库法、资金分配法与线形规划 法。 1. 资金总库法 ：又称资金汇集法，或者资金 集中法。 • 基本操作程序：由银行将来自各种渠道 的资金集中起来，形成一个“资金池” 或称作资金总库，将“资金池”中的资 金视为同质的单一来源，然后将其按照 资产流动性的大小进行梯次分配。
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根据商业银行业务收入与业务支出的主 要内容，商业银行追求盈利水平的提高 应做到以下几点： 1)减少非盈利资产，提高盈利性资产 的比重。 2)降低资金成本，扩大资金来源。 3)加强经济核算，节约管理费用开支。
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4. 安全性、流动性和盈利性权衡的原则 首先，安全性是商业银行经营的客观要求。 其次，安全性与盈利性是一对矛盾。 商业银行经营管理的原则是保证信贷资金 流动性、安全性和盈利性的有效统一。
▪ 通常认为，商业银行经营的原则就是 在保证资金安全，保持资产流动性的 前提下，争取最大的盈利。这又称为 “三性”目标，“三性”即“安全性、 流动性、盈利性”。
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1.安全性原则 • 安全性原则即要求银行在经营活动中必须保持足 够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能够随 时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。 • 为实现安全性目标，商业银行要做到以下几点： 1) 筹措足够的自有资本，提高自有资本在全 部负债中的比重。 2) 合理安排资产规模和结构，提高资产质量。 3) 遵纪守法，合法经营。
➢ 背景: 第一次世界大战以后 ➢ 优点：扩大了银行资金组合的范围，增强了商业银行
的盈利性。 ➢ 不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。
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3. 预期收入理论
➢ 预期收入理论是一种关于资产选择的理论，它在商业 性贷款理论的基础上，进一步扩大了银行资产业务的 选择范围。这一理论认为：贷款的偿还或证券的变现 能力，取决于将来的收入即预期收入。
• 第二个约束条件表明用来作为二级储备的短期证券必 须等于或大于总贷款的25%，以符合流动性标准，如 果贷款为1 000万元，证券投资应为250万元；
• 第三个约束条件X1≥0与X2≥0表明，贷款与短期证券不 可能为负数。在第一约束条件下，按此比例扩大资产 组合数量，经多次验证，可以得出符合第二、第三两 个条件的最佳资产组合为贷款2 000万元，短期证券 500万元，即可行的最佳组合在OE线上。
2)二级储备: ▪ 由短期公开债券组成，主要包括短期国 库券、地方政府债券、金融债券安全性 较高、流动性和市场性较强的证券