较低位置 小实体在价格区域的较低部分形成 上影线的长度一般为实体的两倍 下影线短到可以忽略
15
3.2.8 大无实体线
全天交易大起大落，收盘价和开盘价几乎相等。 十字星：开盘价和收盘价位于中间区域
16
3.2.9 墓碑线
没有下影线或下影线很短： 开盘价和收盘价处于最低点 上影线很长，表明反弹失败
3.2.10 蜻蜓线
开盘价和收盘价处于最高点: 通常出现在市场转折点
18
3.2.11 一字线
在长实体的实体区域之内。 第一天的长实体颜色反映市场的趋势方向，
阴险为下降趋势，阳线为上升趋势。 第二天小实体的价格变化与第一天相反
成交量支持
牛市孕育型
成交量支持
熊市孕育型
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牛市孕育型
市场含义： 下降趋势维持了一段时间之后，一根伴
随着平均成交量的长阴出现。 第二天价格高开，成交量大幅超过前一
天，形成买入信号。 第三天的价格变化来确认的反转态势，
在实际情况中，对于长实体的判断最好只同最靠近的k线实体 长度和价格的移动距离相比，k线分析依赖的是短期的价格变动。
8
3.2.2 短实体
短实体表明价格移动小，交易不活跃，短实体在实际的图形 中出现的最多表明多空双方斗争不激烈，投资者关注程度低。
短实体的判断方法与长实体相同。
3.2.3 光头光脚阴线
光头光脚阴线是两头没有影线的长黑色实体趋势中）
10
3.2.4 光头光脚阳线
白色光头光脚是两头没有影线的长白色实体： 极度强壮的K线 牛市继续 熊市反转组合形态的一部分
3.2.5 收盘无影线
没有从收盘方向向外伸出的影线： 光脚阴线（弱势） 秃头阳线（强势）
12
3.2.6 开盘无影线
没有从开盘方向向外伸出的影线： 秃头阴线（弱市） 光脚阳线（强势）
3.2.7 纺轴线
有上影线和下影线的小实体K线: 影线比实体长得多 实体的颜色和影响的实际长度不重要
反映多空双方的不可靠性后市有反转可能
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3.2.8 无实体线
大无实体线 十字星
蜻蜓线
一字线
墓碑线
当开盘价和收盘价相等时称为无实体线： 不可靠因素出现的信号 趋势改变的警告
阴一字线
阳一字线
开盘价、收盘价、最高价、最低价相等: 没有数据来源影响价格变动 开盘后直接达到涨跌停板
03
COMPANY PROFILE
03 3.3 K线组合形态 COMPANY PROFILE
3.3 K线组合形态
K线组合可以是单根的也可以是多根的，很少有超过5 或6根的组合。 从趋势角度来看，k线的组合形态分为反转形态和持续 组合形态，本节将介绍十种反转组合形态和一种持续组 合形态。
3.1.2 K线的画法和基本形状
K线是一条柱状的线条 影线：
上影线 下影线
实体：
阴线 阳线
4
上影线 下影线
最高价 收盘价
开盘价 最低价
阳线：收盘价>开盘价
开盘价 收盘价
阴线：收盘价<开盘价
5
3.1.3 画k线需要的四个价格
价格的变动主要体现在四个价格上 ✓开盘价 － 集合竞价产生 ✓最高价 － 一天当中的最高价 ✓最低价 － 一天当中的最低价 ✓收盘价 － 供需双方对应时段最后的暂时平衡点 收盘价是多空双方经过一天争斗最后达成的共识，具有 指明当前价格位置的重要功能，在四个价格中是最重要的！
21
3.3.1锤形线和上吊线
锤形线和上吊线组合形态概述： 小实体在交易区域偏上部分 实体颜色不重要 下影线比实体长得多（2~3倍） 没有上影线或者非常短
锤形线 上吊线
锤形线
市场含义: 下降趋势中，市场开盘后价格大幅下跌，
但收于开盘价附近。 收盘价高于开盘价，利于牛市。 次日较高的开盘价和更高的收盘价确认
证明趋势即将反转。
成交量支持
牛市孕育型
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熊市孕育型
成交量支持
市场含义： 上升趋势维持了一段时间之后，一根伴随
着平均成交量的长阳出现。 第二天价格低开，成交量大幅超过前一天，
多头动摇，形成卖出信号。 第三天的价格变化来确认的反转态势，证
明趋势即将反转。
熊市孕育型
30
3.3.4 倒锤线
组合形态概述： 下降趋势之后，跳空低开，收盘于当天
第3章 k线理论
目录
COMPANY PROFILE
01 3.1 k线概述 02 3.2 单根k线的含义 03 3.3 k线组合形态 04 3.4 k线理论的局限性
2
01
COMPANY PROFILE
01 3.1 k线、概述 COMPANY PROFILE
3
3.1.1 K线的起源
K线又称日本线，或蜡烛图（candle stick） 起源于200年前日本的米市，技术分析中只有k线 理论的版权属于东方人，其他都属于西方人。
映下降趋势，阳线反映上升趋势。 鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴
阳最好相反
成交量支持
熊市鲸吞型
成交量支持
牛市鲸吞型
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熊市鲸吞型
市场含义： 熊市鲸吞型处于上升趋势中，小成交量
配合小阳线实体。 第二天以新高开盘，伴随大量的卖出，
成交量放大，收盘价比前一天更低。 上升趋势被破坏，第三天价格仍下跌，
那么是趋势将要反转的信号。
成交量支持
熊市鲸吞型
牛市鲸吞型
市场含义： 牛市鲸吞型处于下降趋势中，小成交
量配合小阳线实体。 第二天以新低开盘，伴随大量的买出，
成交量放大，收盘价比前一天更高。 下降趋势被破坏，第三天价格仍上涨，
那么是趋势将要反转的信号。
牛市鲸吞型
成交量支持
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3.3.3 孕育型
组合形态概述： 长实体之前一定有相当明确的趋势 长实体之后是小实体，小实体被完全包含
一根K线记录一定时间段内的价格变动情况 按时间顺序排列后就组成价格变动情况
日K线图、周K线图、月K线图 60分钟K线图、15分钟K线图、5分钟K线图
6
03
COMPANY PROFILE
02 3.2 单根k线含义 COMPANY PROFILE
7
3.2.1 长实体
长实体表示当天的价格有大的移动，长实体不存在绝对数值的 界限。
牛市
锤形线
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上吊线
市场含义: 上升趋势中，价格波动在开盘价之下，但收
于开盘价附近。 开盘价一定低于收盘价 一轮上涨行情中价格见顶 次日较低的开盘价确认熊市
上吊线
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3.3.2 鲸吞型
组合形态概述： 本形态出现之前一定有相当明确的趋势 第二天的实体必须完全包含第一天的实
体 前一天k线的阴阳反应趋势为：阴线反