单位： 本月数 本年累计数
边际分析式利润表
项目 主营业务收入
减：变动成本 边际贡献
减：固定付现成本 固定非现金成本（如折旧）
息税前利润 减：利息
税前利润 减：所得税
税后利润
本月数 本年累计
现金流量表
项 一、经营活动产生的现金流量
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量 三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
其它流动资产 减：其它流动负债
短期借款 长期资本
长期负债 加：股东权益
长期投资
固定资产净值√
无形资产
标准资产负债表
总资产
负债和所有 者权益
现金 其它流动资产
加：应收账款 加：存货 加：预付费用 长期投资 固定资产净值 无形资产
短期借款 其它流动负债 长期资本
长期负债 加：股东权益
资产负债表与财务管理的内容 政策与 措施 流动资产
非流动资产——长期投资管理
资产合计
营运资金
流动负债
管理
长期负债 股东权益
长期筹资管理
程序、方式 环境、决策方法
利润表提供的主要信息
销售收入(revenes)
商品销售成本（cost of goods sold)
净收益（net income）
单歩式：一次计算得出当期损益
格式
多步式：算出多个利润量
边际分析式：分解销售成本
➢ 评价（偿债/营运/获利/发展能力）
§２～1概述 比率分析与趋势分比较分析 历史同期：趋势分析
➢ 和谁比—— 同类企业：横向比较
（比较对象）
计划预算：差异分析
报表项目相对比（ 转换报表）
➢ 比什么 报表项目结构比 （转换报表）
财务比率 （最重要的相关分析）
（比较内容）
一、主营业务收入
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润（亏损以“—”号表示）
加：其他业务利润（亏损以“－”号表示）
减：营业费用
管理费用
财务费用
三、营业利润（亏损以“—”号表示）
加：投资收益（损失以“—”号表示）
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出
四、利润总额（亏损以“—”号表示）
减：所得税
五、净利润
经营现金净流量
输血
投资现金净流量 筹资现金净流量
造血 流血
§２～1概述
注意：内部与外部分析 ——立场不同！
二、财务报表分析的（具体）一般目的
1. 投资人：投资？转让股份？ 2. 债权人：给企业贷款？出让债权？··· 3. 经理人员：为改善决策，涉及内容广泛 4. 供应商：合作？信用？眼前付款？ 5. 政府：纳税？遵守法规/秩序？收入&就业？ 6. 雇员和工会：盈利&员工收/保/福间联系？ 7. 中介机构：确定审计重点。
④ 发展
⑤定性于 定量结合*
应站在管理角度 考虑指标与指标 以外的因素。
如：包玉刚/李嘉成 当年看好英国九龙 仓的股票被低估 ￥14－30,在香港回 归问题上看法不一 致，英国人抛售， 二人联手找银行家， 筹集动用30亿港币， 以￥105的价格一 举收购九龙非常 划算
总资产
现金和现 金等价物
应收账款 净值和坏
账准备
流动负债 短期借款 应付账款 应付费用
一年内到期的 长期负债 长期负债
股东权益 股本
借款/应 付债券/ 长期应 付款等
资本公积
盈余公积 未分配利润
留存收益
负债和所有者权益
管理资产负债表与标准资产负债表
管理资产负债表
投入资本 或净资产
运用资本
现金与现金等价物√ 营运资本需求√
§２～1 概述
一、什么是财务报表分析
分析的基础：报表＋其他资料
资产负债表（Balance sheet)
利润表（Income statement)
现金流量表
资产负债表
资产负债表提供的关键信息
现金及等价物（ Cash equivalents)
股东权益（Shareholder’s equity)：股东某一日在 公司内净投资的价值
财务分析与财务计划的工具
财务报表分析(第2章） 财务预测与增长率（第3章） 利润规划与财务预算（第12＋3章）
第二章财务报表分析
本章框架
➢概述 ➢基本财务比率与分析 ➢财务状况综合评价 ➢现金流量分析
学习目标
1. 了解财务报表分析的概念和功能 2. 能够正确运用比率分析法对企业偿债能
力/营运能力和获利能力作出评价
3. 掌握企业财务状况的综合分析和趋势分
析方法
§２～1 概述
一、什么是财务报表分析
定义
功能——将报表数据转化成对特定决策 有用的信息，减少决策的不确定性
基础：了解3张表 种类：内部/外部 报表项目
财务指标
● 发现问 题的认 识过程
§２～1 概述
一、什么是财务报表分析 以财务报表和其它资料为依据和起点， 采用专门方法，系统分析和评价企业的 过去和现在的经营成果、财务状况及其 变动，目的是了解过去、评价现在、预 测未来，帮助使用者改善决策.
样本利润表
项目
本月数 本年累计
一、主营业务收入
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
毛利
加：其他业务利润
减：营业费用
管理费用
财务费用 三、营业利润 四、利润总额
息税前利润 （EBIT）
五、净利润（bottom line）
负数时为赤字（in the red）
利润表
编制单位：
年月
项
目
行次
注意 用“现金”支付股利而非保留盈余支付！
格式 ①帐户式；②纵向报告式；③管理式
排序惯例
资产——变现顺序递减 负债——偿付期顺序递增 权益——形成顺序
编制单位：
资产
资产负债
表
200×年12月31日
单位：万元
金额
负债与股东权益
金额
流动资产 货币资金 短期投资 应收账款 存货
长期投资 固定资产 固定资产净值 在建工程 无形资产
§２～1概述
（二）因素分析法
1. 差额分析法： 如固定资产净值 2. 指标分解法： 资产利润率 3. 连环替代法： 影响成本因素 4. 定基替代法： 标准成本
§２～1概述
四、财务报表分析的一般步骤 ④
①目的
②信息 ③方法
特 殊
本
⑤研究各部分
质
的联系
⑥解释结果，提供
有助决策的信息
§２～1概述
五、财务报表分析的原则 ①务实 ②全面 ③联系
目 净额 净额 净额
净额
金
额
资产负债表
上年12月31日
损益表
本年
资产 1680
负债 800
股东 权益 880
（单位：百万元）
收入 3000
费用 2864
净利润 136
资产负债表
本年12月31日 资
产
负
债
负债 表
1040 与
资产
损 益
2000
表
股东 的
权益 联 960 系
留存收益80
应付股利56
现 金 流 量 表 的 内 在功能