CGAP=55-70=-15(百万元 ) 3 个月重定价缺口为： CGAP=55+75-70=60(百万元 ) 6 个月重定价缺口为： CGAP=55+75+25-70-50-45=-10( 百万元 ) 1 年期重定价缺口为： CGAP=55+75+25-70-50-45=-10 （百万元） 2 年期重定价缺口为： CGAP=55+75+50+25-70-50-45=40 （百万元） B. 该银行 30 日资金缺口为： CGAP=50-70=-15( 百万元 ) 当利率上升 0.5 个百分点时，该银行净利息的变化为：
3．在下列资产负偾中．哪些是 1年期利率敏感性资 J虹或负债 ? A． 91天的短期国库券 B． 1年期中期国库券 C． 20年期长期国库券 D． 20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次 E． 20年期浮动利率抵押贷款，每蹰年重定价一次 F. 30 年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次 G．隔夜联邦资金 H． 9个月阎定利枣定期存款 I ． 1年固定利率定期存款 J． 5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次 答案： A B D F G H I J
NII=(-15)*(-0.75%)=0.1125( 百万元 )=11.25 （万元）
C. 该银行 1 年期资金缺口为： CGAP=55+75+25+10+20-70-50-45 =20( 百万元 ) =2000 （万元）
D. 当银行利率上升 0.5 个百分点后，其净利息变化为：
NII=20*0.5%=0.1( 百万元 )=10 （万元）
累计资金缺口 =利率敏感性资产 - 利率敏感性负债
=50-70=-20 （百万元）
利率增加 2%，该金融机构的净利息收入变化为：
NII=(-20)*2%=-0.4( 百万元 ) 所以，当利率增加 2%时，该金融机构的净利息收入减少
40 万元。
7. 答： A. 当期限为 1 个月时，该金融机构的重定价缺口为
A. 该金融机构的年末净利息收入 =利息收入 - 利息支出
=50*10%+50*7%-70*6%-20*6%=3.1 （百万元）
B. 当利率增加 2%时，该金融机构年末的净利息收入变为：
净利息收入 =利息收入 - 利息支出

=50*12%+50*7%-70*8%-20*6%
=2.7
（百万元）
C. 当利率增加 2%后，用重定价模型计算该金融机构的净利息收入：
5. 计算下列各种情况下的重定价缺口， 并计算利率上升 1个百分点对净利息收入的影响。 A．利率敏感性资产 =200万元．利率敏感性负债 =100万元 B．利率敏感性资产 =100万元，利率敏感性负债 =150万元 C．利率敏感性资产 =150万元，利率敏感性负债 =140万元 答： A.GAP=RSA-RSL=200-100=100(万元 )
4 ．什么是到期期限缺口 ?金融机构应该如何运用到期模型来免疫其资产负债组合
?到期模型的主要缺陷足什么 ?
答：
所谓到期日缺口是指金融机构以市场价值计价的资产与负债加权平均到期日之间的差额。在金融机构里，管理者可以
通过管理资产负债使其期限对称来规避利率风险，即使资产的加权平均到期日等于负债的加权平均到期日。
NII=GAP* R=100*1%=10000（万元） B.GAP=RSA-RSL=100-150=-50( 万元 )
NII=GAP* R=(-50)*1%=-0.5( 万元 ) C.GAP=RSA-RSL=150-140=10( 万元）
NII=GAP* R=10*1%=0.1( 万元 )
6. 答：
第四章
复习思考题
1．什么是利率风险 ?根据巴塞尔银行监管委员会的原则，和利率风险的表现形式主要确哪些
?
答： 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，
具体说就是指由于市场利率波动造成金融
机构净利息收入 ( 利息收入 - 利息支出 ) 损失或资本损失的金融风险。按照巴塞尔银行监管委员会颁布的《有效银
当利率下降 0.75 个百分点后，其净利息变化为：
NII=20*(-0.75)=-0.15( 百万元 )=-15( 万元 )
8. 答：该金融机构的到期日缺口为：
不同而产生的风险。
（ 3）收益率曲线风险：指由于收益率曲线的斜率随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益率曲线呈现不同的形状
而产生的风险。
（ 4）期权风险：由于利率变化，客户提前偿还贷款或支取存款，导致银行净利息收入发生变化，利率风险就变现为期
权风险。
2 ．什么是利率敏感性资产 ?什么是利率敏感性负债 ?什么足重定价缺门 ?在用重定价模型测皮利率风险时，主要注重金 融机构的什么变量 ?重定价模型的主要缺陷有哪些 ?为什么 ? 答： 利率敏感性资产和负债是指那些在一定期限内 ( 考察期内，可以是 1年、 2年…… n年，也可以精确到 1天。 ) 即将到期的 或需要重新确定利率的资产和负债。 重定价模型关注利率变动对金融机构的净利息收入的影响。通过重定价缺口衡量金融机构净利息收入对市场利率的敏 感程度。 重定价模型有其自身的不足，主要表现在以下几点： (1) 忽视了市场价值效应 (2) 过于笼统 (3) 资金回流问题 (4) 忽视了表外业务所产生的现金流
行监管的核心原则》，利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利的变动时所面临的风险。
利率风险的表现主要有：
（ 1）重定价风险：指产生于银行资产、负债到期日的不同（对固定利率而言）或是再定价的时间不同（对浮动汇率而
言）的风险。
（ 2）基准风险：指当贷款的其他条件与重定价贷款的特点相同时，因为所依据的基准利率不同而使得利率的变动幅度
但是这一免疫方法是有缺陷的， 在实际运用中， 仍可能存在着期限堆成但仍不能完全规避利率风险的情况。
这有
两方面的原因： （ 1）金融机构的财务杠杆程度，即该机构中资产由负债支持的比例；
（ 2）金融机构资产或负债现金流
的持有期或平均期限而非到期日。这两点因素都会导致金融机构在资产与负债期限匹配的情况下仍然由于利率的不利 变动遭受权益的影响。在这时，金融结构到期模型测度利率风险就存在着问题，这就是到期模型的缺陷。