企业财富管理毕业论文小微企业筹资方式的探讨指导老师：学生姓名：日期：2011年9月目录1：摘要2：关键词3：正文⑴善于利用国家、地方政府政策扶持⑵借力金融机构小微企业网络筹资⑶积极尝试银行小微企业网络融资新天地⑷吸收PE、VC等直接投资⑸商业信用筹资⑹通过担保协会寻求民间融资担保筹资⑺向创新模式金融机构筹资4：致谢5：参考文献小微企业筹资方式的探讨摘要：经历了2011年上半年的加息和调高存款准备金率的双重影响后，我国经济增速呈现放缓趋势，小微企业融资难问题日渐突出。

小微企业如何根据自身经营管理和资金需求的特点，选择合适的筹资渠道和筹资方式，以使企业在资金成本最低的情况下筹集到发展所需资金，是摆在小微企业面前一个迫切的课题。

关键词：小微企业；筹资；筹资方式小型和微型企业在解决社会就业问题上发挥了举足轻重的作用。

按照新标准和第二次全国经济普查数据，加上有证照的个体工商户，小微企业从业人员占第二次全国经济普查全部法人企业从业人员的82.9%。

然而长期以来，小微企业因经营管理水平差，没有财务报表，缺乏抵押担保，使其贷款具有笔数多、额度小、频率高、成本高、风险大等特性，大大限制了小微企业的融资方式和渠道，“微型及中小型企业对优质金融服务的需求与金融机构供给之间的错配”。

【1】本文将探讨小微企业行之有效的筹资方式及筹资渠道，助力小微企业发展。

一、善于利用国家、地方政府政策扶持2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《中小企业划型标准规定》，首次明确提出了“中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。

”这是首次在中小企业划型中增加了“微型企业”这一类别。

《中小企业划型标准规定》的颁布，正是细化了标准，使得小型和微型企业将成为今后政策扶持的重点。

新增微型企业标准，有利于明确重点，出台更有针对性的优惠政策以增强政策的针对性和时效性。

同时，各地方政府业务出台了一系列政策，把解决企业融资问题的政策着力点放在小型企业上。

【2】例如，重庆《重庆市人民政府关于大力发展微型企业的若干意见》规定，微型企业享受“1+3”模式扶持政策(投资者出一点、财政补一点、税收返一点、金融机构贷一点)和西部大开发税收优惠政策，同时办理证照、年检、年审等手续，3年内免收行政性收费。

个人拿出一定资本金创业，如果符合微型企业扶持条件，政府就无偿给予等额的资本金补助，再减免相同数目的税金，银行同时提供高于财政扶持资金的低利率、无担保贷款。

举例来说，就是符合扶持条件的个人拿出2万元创办微型企业，政府就无条件给予2万元资本金补助，同时减免企业2万元税收。

个人实际上出了2万，政府资本补助2万，税收又返2万，就变成了6万，再帮助微型企业向银行贷款，6万变成12万。

因此，小微企业应善于运用国家、地方政府扶持政策进行筹资。

二、借力金融机构小微企业网络筹资来自金融机构的间接融资仍是小微企业筹资的一个重要来源。

为此，银监会出台了十项优惠政策激励银行支持小企业贷款。

央行统计数据显示，截至2011年6月末，我国小企业贷款增速高达26%，比大企业高了15个百分点。

不同银行有不同的定位和营销策略，小微企业透过银行融资时可以对照银行信贷产品和自身所处行业、发展阶段等要素，从而做到有的放矢，有效筹资。

目前，国内有很多银行在小微金融方面着力很深，比如包商银行、民生银行。

从2005年开始，包商银行放弃在市场定位、产品、服务与大中型银行趋同的“跟随”战略，将业务重点转移到服务小企业上。

截至2010年底，包商银行微小企业贷款累计发放了75633笔，累计金额超过163.91亿，服务“了超过 5 万多户遍布各行业的小企业、微小企业、个体工商户和农（牧）户，解决了十余万个社会就业岗位。

小微企业所处区域如果有包商银行这类积极开办小微金融服务的银行分支机构，就可以积极联系，借力票据、贸易融资、保函、代理等产品，以实现自身的筹资需求。

三、积极尝试银行小微企业网络融资新天地2011 年上半年我国电子商务交易规模达到 3.2 万元，积极发展网络融资业务已成为银行业抢占先机的必然选择，小微企业可以根据在电子商务及网络贸易活动中的融资需求，顺势而为，通过这一平台筹资。

为了契合小企业及微型企业经营管理和资金需求的特点，不少银行依托网络经济迅猛发展带来的商业变革和市场空间，创造性地将信贷业务与网上银行渠道相结合，推出了网络融资这一全新的服务模式，满足了小微企业多样化、个性化的融资需求。

【3】工行“网贷通”具有足额授信、高效自主、不提款不计息的特点，可以大大降低小企业的融资成本。

以目前一年期流动资金贷款基准利率计算，一笔 1000 万元的贷款如果一年中能节约 60 天的使用时间，就能省下近 11 万元的融资成本，这对小微企业来说可不是笔小数目，所以很受欢迎。

截至今年上半年，工行“网贷通”小企业贷款余额已达到 1475 亿元，比年初增加 582 亿元，客户数超过 2.4 万户。

有银行还根据企业电子商务及网络贸易的发展情况，专门针对小企业开发出“易融通”、电子供应链融资等网络融资新产品。

易融通”网商微型企业贷款就是银行为依托第三方电子商务平台从事经营活动的微型企业和个体工商户提供的新型融资产品。

只要经营正常、收入稳定的网商，都可以通过第三方电子商务平台或者网上银行自助提出贷款申请。

四、吸收 PE 、VC 等直接投资我国的资本市场起步较晚，融资渠道也比较有限，传统的融资渠道主要是银行贷款，但银行贷款长期以来只倾向于国有大中型企业，而中小企业囿于自身实力，很难得到银行的青睐。

随着资本市场的发展，债券融资、上市融资、融资租赁等也逐渐成为常用的融资手段。

然而，从相关规定和实践可以看到，上述融资方式对企业的要求都比较高，小微企业往往很难企及。

比如，根据《证券法》的相关规定，有限责任公司发债券，其净资产不得低于人民币6000万元。

然而，私募股权投资的出现为解决中小企业融资难提供了新的途径。

在中国，风险投资已经开始更多地关注其他非高技术领域但具有高风险、高收益的投资项目了，越来越多的中国创业者和公司将有机会触摸到风险投资家的手。

【4】PE、VC等私募股权投资的迅猛发展，为小微企业开辟了融资的新途径。

私募股权投资为企业带来的首先当然是钱，但这不是全部，甚至可能不是最重要的。

它还能为企业带来“资源”，这包括了先进的管理制度、人才、市场、客户、人脉关系等。

五、商业信用筹资商业信用融资是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的借贷活动，是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。

商业信用是一种极其方便的筹资方式，买卖双方都可受益。

具有操作灵活，信用规模适度，同时能达到巩固经济合同，加强经济责任的效果并有利于竞争。

此外，商业信用筹资成本低。

若没有现金折扣或企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据，则企业利用商业信用筹资并不产生筹资成本。

企业一般不用提供担保，限制条款少。

根据操作方法，商业信用一般分为以下几种类型：1、应付账款融资应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。

2、商业票据融资商业票据是指由金融公司或某些企业签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额可流通转让的有价证券，持有人具有一定权利的凭证。

如汇票、本票、支票等。

3、预收货款融资预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式，相当于销货企业向购货企业先借一笔款项，然后再用货物抵偿。

六、通过担保协会寻求民间融资担保筹资今年存款准备金率多次上调，一些银行也感到资金紧张。

而小微企业一方面面临着企业库存增加，订单减少，提货量缩减等难题；另一方面是融资紧张，原材料、人力成本上升及人民币升值等多重因素施压。

在这样的大背景下，小微企业要想顺利实现筹资，必须尝试民间融资担保这一方式。

担保是金融的衍生产品，上游是银行，下游是企业，担保对缓解小微企业融资难有很大作用。

【5】以四川为例，2010年四川担保协会的会员单位帮助22000多家机构解决了筹资困难。

由于传统担保依托于银行，如果银行没有信贷额度，放不出款，小微企业筹资难的问题还是得不到解决。

这时，可以借助担保模式，由委托人资金直接投向资金需求企业，将民间闲散资金引向有资金需求的企业，从而解决筹资难题。

在这种产品设计中第一是要有抵押物，有实物资产抵押，其次是引入了担保机制来防范风险，如果没有足够的抵押物，担保机构为其提供担保贷款。

七、向创新模式金融机构筹资除了寻求传统银行贷款、争取PE、VC等模式融资外，其实，还有很多创新模式的金融机构可以帮助中小企业解决融资难。

近年来快速发展的小额贷款公司主要服务对象就是三农、小微企业和中小企业，拥有金融办发放的牌照，具有大银行不具备的优势，是传统金融一个很好的补充。

小额贷款门槛低，具有高效、灵活、随时借随时还的优点，小微企业通过小额贷款公司较易融资。

此外，“融资租赁”、“金融仓储”这两种新颖的金融创新业务也可以帮助小微企业筹资。

融资租赁是一个新兴的金融服务，它和传统租赁一个本质的区别就是：融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。

它起源于二战以后，是美国的一种新型交易方式，如今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，目前在美国融资租赁是仅次于信贷的融资方式。

融资租赁集融资与融物于一体，兼有融资、投资、贸易、资产管理等功能，由于其方式日趋灵活多变，因而发展很快。

融资租赁业务量在世界上每年以平均30％的速度增长，它对经济发展所发挥的特殊作用受到大多数国家政府的普遍重视。

在国际资本市场上，融资租赁是仅次于银行信贷的第二大融资方式，目前全球有近25％-30％的投资通过这一方式完成。

在许多发达国家，融资租赁营业额占到了GDP的20％-30％，占年销售总量的30％以上。

【6】金融仓储，其实简单说，就是银行抵质押品的仓储保管监管业务。

“金融仓储”是作为第三方为银行业开展仓储金融业务提供仓储保管、监管、咨询等系列服务活动，其核心在于解决银行和金融机构的风险问题，可以很好地激活企业的动产。

“很多银行以前多选择易变现的商品，通过我们监管之后，质押物范围扩大，比如酒类的经销商，对成品酒，银行也认可这一动产，解决企业贷款质押物的问题。

”文永祥说，金融仓储不仅便利了中小企业融资，同时能给中小企业带来许多便利的好处，存货压在仓库里，会占用不少流动资金。

企业原本就资金紧张，要贷款又缺乏担保物，有了这个模式能顺利将动产变“现”，享受优惠利率，既能节约成本，又能帮助企业提前扩大再生产。

小微企业筹资的途径是多方面的，影响筹资的因素也很多。

具体来讲，就是要在商业可持续的前提下，运用与中国国情和金融市场紧密结合的技术和业务模式，使企业的资金结构尽可能与企业的目标相一致，从而顺利实现筹资。