❖ 一、FTP系统推进规划 ❖ 二、同业FTP利率定价方案对比
❖ 三、现行FTP与报表损益差异分析
❖ 四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线 ❖ 五、人民币资金业务定价方案 ❖ 六、特别提示
8
之一：损益整体差异（7月单月）
机构名称 无锡 苏州 南通 徐州 镇江 常州 扬州 淮安 连云港 盐城 宿迁 泰州 上海 深圳 北京 杭州
1.3
0.95
0.5
0.4 3
0.168
定价调整事项介绍
❖ 存贷比 ❖ 流动性风险溢价 ❖ 逾期因素和政策性调整 ❖ 活期存款FTP及活期沉淀率 ❖ 提前支取 ❖ 法定存款准备金和超额备付金 ❖ 保证金存款定价 ❖ 贴现业务定价
19
存贷比
系统每日计算分行当季日均存贷比，根据预设的存贷比上下限和调整 点差，对分行贷款产品基准FTP价格进行调整，具体调整方式如下表所 示：
1M 3M 6M 12M
3M
0.5%
6M
1Y
2Y
3Y
5Y
10Y
121M
0.66% 0.16%
0.97% 0.47% 0.36%
1.07% 0.57% 0.46% 0.2%
1.12% 0.62% 0.51% 0.25%
1.5% 1% 0.89% 0.63%
1.62% 1.12% 1.01% 0.75%
活期占比 40.14% 38.18% 31.16% 36.07% 34.22% 37.47% 42.75% 48.08% 50.53% 33.71% 45.76% 32.29% 18.44% 18.99% 24.39% 25.57% 39.65% 10 43.89%
之二：信贷类业务分析
❖ 当前信贷业务资金转移定价的基本原则
1.62% 1.12% 1.01% 0.75%
项目
期限
活期 1天
7天
1月
3月
6月 1年 2年
3年
5年
5年 以上
贷款基准利率 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 6 6.15 6.15 6.4 6.55
固定利率品种 3.24 3.24 3.54 3.73 4.23 4.34 4.6 4.7 4.75 5.18 5.35
6
6.15 6.15 6.4 6.55
原贷款定价曲线 3.24 3.24 3.54 3.73 4.23 4.34 4.65 4.95 5.2 5.58 5.65
调整后方案
3.24 3.24 3.54 3.73 4.23 4.34 4.6
4.7 4.75 5.18 5.35
调整幅度
0
0
0
0
0
0 -0.05 -0.25 -0.45 -0.4 -0.3
目前我行活期存款沉淀率大约为52％，据此计算的活期存款FTP价格 ＝3.3％×52％+0.385％×48％+0.65％≈2.54％
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提前支取
❖ 对于提前支取的定期存款，其提前支取部分，系统将按其实际 存款期限，以活期存款的FTP价格计算其利息收入。并将多计 的利息收入在本年剩余期限内平均摊销。
❖ 举例：2012-1-1有一笔100万的一年期定期存款，2012-3-1 部分提前支取88万。则相当于这88万从开始存的就是活期，2 个月后取走。假设一年定期存款的FTP价格为5%，活期的FTP 价格为3%。则在提前支取日要扣除之前多付的利息V=88万* （5%-3%）*59/360 ，为了不引起因为一次性扣除太多造成 净利息收入剧烈波动，将V在2012年剩余期限内逐日摊销扣除。
例如，现阶段为实现存款结构优化，控制资金成本，我行已针对
保证金存款实行差异化外部定价，与之相配套，其内部定价也应该
区别于一般性存款。这就是政策性调整的具体表现。
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活期存款FTP及活期沉淀率
活期存款FTP=我行1年期存款利率×活期沉淀率+我行活期存款利率× （1-活期沉淀率）+调整点差。调整点差目前暂定为65BP。
逾期因素和政策性调整
逾期因素
即在5年以上期基准FTP价格基础上通过上浮一定比例，统一作为 逾期类贷款的FTP价格。目前暂定人民币逾期贷款FTP上浮50％， 外币逾期贷款FTP上浮20％。
目前逾期贷款FTP＝5.35％*1.5＝8.025％
政策性调整
即针对个别产品和业务进行引导性价格调整而设置的调整因素， 采取直接调整基点方式实现。
FTP系统推进路线图
人民币存贷款业务 资金业务 外汇业务
4
先市场化业务，后传统存贷款业务
FTP系统推进已“时不我待”
FTP系统推进三大支柱
客观环境 大势所趋
系统建设 准备就绪
精细管理 内在要求
5
❖ 一、FTP系统推进规划
❖ 二、同业FTP利率定价方案对比
❖ 三、现行FTP与报表损益差异分析 ❖ 四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线 ❖ 五、人民币资金业务定价方案 ❖ 六、特别提示
基准利率与 曲线点差
2.36
2.3 2.0 1.8 1.3 1.2 66776
1.4
1.45
1.4
1.2 2
1.2
存款基准利率 0.385 0.88 1.49 1.87 2.86 3.08 3.3 3.75 4.25 4.75 4.75
原存款定价曲线 2.54 3.61 3.81 3.91 4.32 4.34 4.65 4.95 5.2 5.58 5.65
存贷比 系数
≤P1 贷款成本调减点差θ1
〉P1且<P2 0
≥P2 贷款成本调增点差θ2
若当日存贷比低于P1，则当日新发放贷款成本降低点差θ1，该类贷 款在其下一重定价日之前均享受θ1的点差收益；
若当日存贷比高于P2，则当日新发放贷款成本增加点差θ2，该类贷 款在其下一重定价日之前均承担θ2的点差成本；
若当日存贷比〉P1且<P2，则当日新发放贷款在其重定价周期内采 用正常转移价格定价，不做存贷比点差处理。
目前暂定P1＝60％，P2＝70％，θ1＝0.5％，θ2＝1％。
20
流动性风险溢价
浮动利率产品由于到期日和重定价日期的不同，转移价格按重定价周 期确定，但实际资金占有期要长于重定价期限，故而进行流动性风险 溢价调整。系统将根据参数表调整对应浮动利率产品的FTP价格。参数 表格式如下：
调整后方案
2.54 3.74 3.94 4.03 4.43 4.44 4.6
4.7 4.75 5.18 5.35
调整幅度
0 0.13 0.13 0.12 0.11 0.1 -0.05 -0.25 -0.35 -0.4 -0.3
基准利率与 曲线点差
2.16
2.8 2.4 2.1 1.5 1.3 65676
损益差异 -0.10 -0.56 -0.31 -0.20 -0.11 -0.23 -0.12 -0.18 -0.23 -0.08 -0.08 -0.06 -0.07 0.01 -0.07 -0.01 -0.35 -2.75
差异幅度 -4.59% -35.91% -26.29% -23.58% -16.15% -27.72% -23.83% -31.97% -38.31% -16.49% -26.95% -22.31% -15.29% 2.11% -21.38% -3.03%
16
收益率曲线示意图
7
贷款基准利率
6
5
存款收益率曲线
4
3
贷款收益率曲线
2
存款基准利率
1
0 1 D 7 D 1M 3 M 6 M 1 Y 2 Y 3 Y 5 Y 61 M
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转移定价曲线调整方案（单位：%）
期限 项目
活期 1天 7天 1月 3月 6月 1年
2年
3年
5年
5年 以上
贷款基准利率 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6 5.6
南京地区 合计
调整后损益实绩 2.20 1.57 1.18 0.86 0.68 0.82 0.52 0.54 0.60 0.51 0.30 0.26 0.45 0.30 0.31 0.16 0.96 12.22
FTP损益 2.10 1.01 0.87 0.66 0.57 0.59 0.40 0.36 0.37 0.43 0.22 0.20 0.38 0.31 0.24 0.15 0.61 9.47
12
三位一体的定价策略
System
13
1、流动性风险期限溢价原理是定价的基石 ──渐进向上的收益率曲线
利率
资金转移定价收益率曲线
资金使用者
收到的资产 利息
資金中心
资金错配 利差
资产利差
对应期限的边际 资金成本
对应期限的边际 资金收入
负债利差
付出的负债 利息
收率曲线
总利差
资金提供者
期限
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2、市场风险政策导向是定价的核心
江苏银行FTP系统 利率定价方案
计划财务部 2012-11
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❖ 一、FTP系统推进规划
❖ 二、同业FTP利率定价方案对比 ❖ 三、现行FTP与报表损益差异分析 ❖ 四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线 ❖ 五、人民币资金业务定价方案 ❖ 六、特别提示
2
项目整体实施进程
3 3
先易后难的推进顺序
6
同业及我行现行FTP利率定价方案
期限
1天 7天 3月 6月 1年 2年 3年 5年 5年以上
上海银行 存款 贷款 2.51 4.34 2.575 4.34 4.7 4.34 4.82 4.44 5.32 4.86 5.35 4.96 5.3 5.06 5.45 5.19 5.45 5.33
徽商银行 存/贷款
浮动周期1m
