序言
（2）一抓：抓风控 抓风控，就是通过强化风险管控体系，理顺风险管理 机制，建立风险指标体系，提高风险防范和处理能力， 为集团健康可持续发展保驾护航。 （3）一成长：可持续增长 可持续增长，就是企业发展能够保持适度增长态势。 不增长，经营现金流就会减少；不增长，就会不进则 退。
序言
现金流“三控两抓” （1）三控：控“应收、预付、存货”。 “应收、预付、存货”是现金管理的三只“小蛀虫” ，抓好这三个方面，就抓住了现金流。 （2）两抓：抓“应付、预收”。 抓好“应付、预收”，就抓好了现金流。 做减法：应收、预付、存货 做加法：预收、预用、预留
序言
案例：供应链管理： 2、制定弹性支付条款 施工企业需要灵活合理运用自然负债，加强企业负债 管理能力。在与供应商的谈判签约时，一要从配比性 原则出发，分析企业与建设方合同支付条款，在考虑 业主工程款拨付比率的基础上来确定对供应商的支付 比例，以维持供应链中资金流的均衡和谐。 关键词：量入为出、以收定支、系统策划、统筹安排。
序言
随着现代企业管理水平的不断提高，企业的管理者和 投资者不仅关注利润指标，而是将目光更多的投向现 金流量。利润完成情况能够反映一家企业的营运能力 ，而现金流量的川流不息才是决定企业生存、发展和 竞争的根本。现金流量管理是对现金的管理活动，实 质则是一系列管理决策行为的真实体现。司马迁《史 记·货殖列传》中谈到：财币欲其行如流水。作为企 业的经营者，要把握好市场周期规律，加快钱财货币 周转，像流水一样源源不断涌来，企业才能在激烈的 市场竞争中立于不败之地。
序言
统计资料表明，发达国家破产企业中的80%，破产时 账面仍是盈利的，导致它们倒闭的是因为现金流量不 足。我国也不例外，曾经是香港规模最大的投资银行 百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司，都是在 盈利能力良好，但现金净流量不足以偿还到期债务时 ，引发财务危机而陷入破产境地的。可见，良好的盈 利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件，是否 拥有正常的现金流才是企业持续经营的前提。 关键词：现金是可以装进自己的口袋，而账面利润是 不能装进自己口袋的。
序言
案例：合作伙伴资金投入
序号 1 项目 漳永高速施工 履约保证金 投出 保证金 6665 企业 自投 1665
单位：万元
合作伙伴 投入 5000
2
3
恩来恩黔高速 施工履约保证 金 文博园项目投 标保证金 合计
2300
850
1450
1080
10045
0
2515
1080
7530
序言
案例：供应链管理： 工程项目中材料物资所占份额最大，也是经营性资金 需求大户，必须通过系统策划进行全方位管控。 采购流程中经营性资金管理的目标是以更低的价格、 更短的时间取得优质产品，在付款上获得更长的信用 期限，以降低企业采购流程营运资金占用水平，提高 采购流程营运资金周转绩效。
序言
如果说利润是企业赚钱的能力，那么现金流则是企业 生存的能力。很多公司把注意力放在利润表的数字上， 却忽视现金周转问题。这就好像开着一辆车，只盯着 仪表板上的时速表，却没注意到油箱已经没油了。从 财务角度看，利润只是反映企业根据权责发生制核算 经营成果的一个会计概念，即不论其销售产品是否收 到钱，都可通过提高销售收入而增加的账面利润。 关键词：运营质量的唯一标准是含金量。 检测含金量的唯一标准是经营性净现金流。 方法决定结果。（三聚氰胺事件）
序言
提高运营质量的关键要素之一是制定有效的财务战略。 企业管理以财务管理为核心，财务管理以资金管理为 核心，资金管理以现金管理为核心，现金管理以经营 性现金管理为核心。 经营性现金流直接反映企业所支配的现金量，在现金 为王的今天，企业所掌握的现金量充足，则表明其经 营良好，应对风险的能力较强。而将经营现金流净值 与同期的净利润对比，可以发现公司报告期经营成果 的含金量，如果二者大体一致甚至现金流净值高于净 利润，表明其利润含金量较高。
序言
经营性资金是企业资产中最活跃的一部分，运营管理 效率不仅影响企业的流动性与收益性，更是直接关系 着企业日常的运营是否能够正常运转。基于企业经营 活动中经营性资金的运转与业务流程运行轨迹的一致 性，经营性资金的管理可以与业务流程管理结合起来， 通过对业务流程中经营性资金的规划管控，来提高经 营性资金的周转速度和使用效率，减少经营性资金占 用额度，以尽可能降低对外部金融机构的资金依赖程 度，降低资金运营成本。 “五流”合一：商流、物流、人流、信息流、资金流
序言
（1）三创：创现、创利、创值 创现，就是创造现金流。现金流的重要性就在于：有 现金流没有利润的时候企业可以存活，有利润没有现 金流的时候立刻断链而亡。 创利，就是创造利润。有了利润，企业才能生存和发 展下去，员工才有未来和保障。 创值，就是创造企业价值。 关键词：五好企业：创造利润、创造现金、创造价值、 控制风险、可持续成长。
序言
建立战略联盟，引进业务合作伙伴。建筑市场上有一 些信誉良好、资金实力雄厚、但没有工程承包特定资 质或资质低的建筑队伍，将他们发展成为大型施工企 业的长期合作伙伴，与大型施工企业形成资金、技术 互补，共同承担各类保证金支付压力和回收风险。 如：某央企子公司在2012年上半年引入3家资金实力 雄厚的合作伙伴，既满足了建设方要求的现金保函要 求，又大大减少本企业的营运资金占用。 成功的商业模式：找到更多的人给自己支付成本，找 到更多的人给自己创造利润。
序言
案例：供应链管理： 采购是企业生产经营活动的起点，是企业“实物流” 的重要组成部分，与“资金流”密切关联，是经营性 资金管理的重要环节之一。采购业务流程以编制采购 计划为起点，经过选择供应商、确定采购价格、订立 战略框架协议（或采购合同）、管理供应过程、验收、 付款等环节为一个周期。在上述流程中涉及的经营性 资金管理主要项目有预付账款、材料存货、应付账款、 应付票据等。
序言
案例：供应链管理： 2、制定弹性支付条款 如建设方约定对项目的过程支付比例较低，则施工企 业对供应商的合同支付条款中也应考虑降低支付比例， 否则将会产生较大的资金缺口。二要从稳健性原则出 发，合理预测项目施工中可能出现的资金困难，在合 同条款中将资金支付的压力风险部分转移给供应商。 关键词：风险转移、风险规避。
序言
经营性资金的管理是施工企业经营管理的一项重要工 作，其触角可以延伸到企业经营管理的各个方面，经 营性资金的投入和收回在施工生产的循环过程中周而 复始地进行着。一般来说,施工企业的工程项目的施 工周期往往较长，工程规模较大，项目的经营性资金 占用额度大，企业生产经营中各个作业环节的周期长 短，将直接影响着施工企业经营性资金周转效率。 问题思考：转变项目管理模式的反思。 企业资源计划（ERP） 物质资源、资金资源和信息资源集成一体化管理。
序言
案例：供应链管理： 在市场导向型关系下，若企业在供应链的关系中占据 主导地位，在付款上也能获得更长的信用期限，自然 就会出现“赊销”行为，也就是先使用物资，后支付 费用，即是零库存下的“负营运资金”状态。 关键词：不花钱、能办事；少花钱、多办事；晚付钱， 快办事。
序言
案例：供应链管理： 1、合理利用商业信用 采购流程中的商业信用包括预付账款、应付账款、应 付票据，企业可视其渠道权力和供应商类型合理使用 信用手段以获得无息的财务资源。一般来说，企业的 市场地位越高，在与供应商的谈判中越占据优势，付 款条件越宽松。
序言
经营性资金管理不仅仅是经营性资金本身的最优化管 理，而应该包括收入管理、供应链管理、支出管理三 个部分。这种营运资金管理明确了营运资金管理应是 基于企业、客户和供应商的链条式管理，上升到了全 面的企业战略管理。我们要构建“供应商、企业、客 户”之间无裂痕链接的新思路。企业在制定经营性资 金管理策略时必须要同时考虑与企业利益密切相关的 上下游企业利益，不要让供应链断裂才是实现企业战 略目标的根本保障。 君子生非异也，善假于物也。合则赢，独则死。
序言
案例：供应链管理： 施工企业需要加强采购业务的集中管控，建立自己相 对稳定的供应链，以稳定的物资需求优势来巩固施工 企业在供应链中的主导地位。 采购业务主要涉及企业的采购部门和供应链上游企业 即供应商。因此采购渠道经营性资金管理不仅是对采 购部门经营性资金的管理，更是对供应链中与供应商 关系的管理。
比利润更重要的现金流管理
讲师：张硕原
2015年03月13日
序言
集团2015年经济工作会提出要提高企业运营质量，杜 主席在会上围绕如何提升运营质量提出要制定实施企 业财务战略，即“三创一抓一成长”。 财务战略：是指为谋求企业资金均衡有效的流动和实 现企业整体战略，为增强企业财务竞争优势，在分析 企业内外部环境因素对资金流动影响的基础上，对企 业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并 确保其执行的过程。财务战略关注的焦点是企业资金 流动。 关键词：衡量企业运营质量的唯一标准是利润吗？
序言
只有经营性资金在企业经营的各个环节中均处于良好 的控制状态下运转，才能保证施工企业设计、采购、 生产各阶段业务流程的正常衔接，施工企业才能正常 生存并可持续发展。因此，施工企业的经营性资金管 理，必须融入经营活动业务流程的每个管理环节中， 充分考虑资金运动规律，使企业经营性资金能够保持 合理有序流动，从而为提高施工企业的竞争能力奠定 良好的经济基础。
序言
世界很多著名的投资家和企业家都认为，现金流量对 企业如同血液对于人体一样重要。投资大师巴菲特早 在1984年曾表示：“在大部分行业，企业倒闭的原因 都是因为企业耗光现金。”通用电气公司前CEO韦尔 奇说：“如果你只有三种可以依赖的业务衡量方法， 那么应该就是：员工满意度、客户满意度和现金流量 。”飞利浦前CEO柯慈雷表示，企业竞争胜出的关键 因素，除了聚焦新机会之外，最需要密切关注的数据 就是现金流量。
序言
案例：供应链管理： 要想管好采购环节的经营性资金，施工企业必须从众 多供应商中精心选出信誉好、链控制实 现零库存管理，提高采购环节经营性资金使用效率。 关键词：低成本、好质量、好服务。 价值最大化---创造价值 利益相关者---合作共赢 提供服务---利己利人