普通股的特点:
1、通过参加股东大会来参与股份公司的重大经营决策 。
2、具有分配公司的盈余的权利。
3、优先认股权。当股份公司为增加公司资本而决定增 资扩股时，普通股股东都有权按持股比例优先认购新 股，以保证普通股股东在股份公司中的控股比例不变
。
2013年以前在我国沪深两市上市的A、B股基本均为 普通股，未上市流通的国家股法人股基本上都属于普 通股。
小的情况下迅速变现的能力。 3、收益性：能给持有者带来一定的未来收益。 4、风险性：未来收回本息的不确定性，交易
价格的不确定性
三、金融工具分类标准与特点
◇1、货币金融统计角度的分类： 国际货币基金组织（IMF）发布的《货币与金
融统计手册2000》中对金融工具的分类提供了一 个粗略框架，采用了流动性分类标志，将同一流动 性特征的金融工具划分在一个层次，一共有八个层 次。
8）第八层次是其他应收或应付账款，流动性 最弱。
◇2、金融市场投资者交易角度的分类 可以将金融工具大体分为债权类、股权类、衍生
类和合成类四大类金融工具。
债权类金融工具：
载明的是持有人对发行人的债权，主要 是债券、基金等资产。
股权类金融工具:
载明的是持有人对发行公司财产的所有 权和剩余索取权等，主要是股票、其他 权益类工具。
信誉好，被称为“有利息的钞票”、“金边债券”， 受到市场的普遍欢迎，是货币市场的重要工具，也是 许多国家中央银行公开市场操作的重要对象。短期国 债通常采用贴现发行的方式。 2、中长期国债则采用固定利率，每年定期支付利息的 方式。
2、公司债券
是由公司发行的融资工具，以中长期债券居多。 其利息多采用固定利率，每年定期支付的方式。 由于公司债券的发行不会影响股份公司的控股权， 而且会可以享受一定的税收优惠，因此成为企业 融资的重要方式。公司债券发行利率的高低既取 决于当时的市场利率水平，又取决于发行企业的 资信等级。后者通常由专门的资信评级机构评定。
第六章 金融资产
本章教学目的和要求： 通过本章的学习，使学生对金
融工具的概念、种类、特征有所了 解，掌握金融资产的种类、特性与 风险表现。
本章知识点设置
6.1 金融工具与金融资产
一、金融工具的涵义
◆1、金融工具定义 经济主体之间签订的金融契约或合同，是金融市场交易的Leabharlann 具。 ◆ 包括金融资产和其它金融工具
2、金融资产涵义 指那些具有价值并能给持有人带来现金流收益的 金融工具。 3、其他金融工具 没有明确价值，交易双方权利义务有时不对等
二、金融工具的共有特性（P145）
共有特性： 1、法律性：首要特征，金融工具本质就是契
约承载的信用关系，契约就需要法律保护。 2、流动性：金融资产在不遭受损失或损失很
3、金融债券
是由银行等金融机构发行的融资工具。由于银行的资 信水平通常高于一般工商企业，因此其利率水平通常 低于公司债券而高于国债。
债券的特点
与贷款相比： 债权人多样性 流动性更好
与股票相比： 债权性 有期限性 价格稳定性
股票 分类
股票 (Stock)：是由股份有限公司发行的，表示 其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可 转让的资产凭证，是股份公司融资的重要工具， 也是资本市场重要的投资工具，每一股股票所代 表的公司所有权是相等的，即我们通常所说的 “同股同权”.
股票的基本特性
风险性与收益性 股东对公司经营决策的参与性 无期限性 可转让性 价格波动性 股份的拆分与合并
股票的种类
1、普通股和优先股：
普通股票是股份公司发行的无特别权利的股票。 它是最基本、也是最重要的股票种类。普通股 的股东享有的平等权利不受特别限定，可以参 与公司经营决策，并享有公司利润偿付债务本 息和优先股股息后的剩余索取权。
4）第四层次是贷款，除常规贷款外，还包 括回购协议和出借证券及其他，回购协议 的流动性高于其他贷款，贷款可以通过证 券化变为高流动性金融工具，如次级按揭 贷款债券 。 5）第五层次是股票和其他权益，在资本市 场上有较强的变现能力
1、金融工具与金融资产
6） 第六层次是保险专门准备金 。 7） 第七次是金融衍生工具，具有较强的 对冲能力。层
2、金融资产的分类： 1）债券类金融资产 票据；债券；基金
2）股权类金融资产 股票
债券分类：
根据发行人的差别，债券可分为 国家债券(Treasury) 公司债券(Corporate Bond) 金融债券(Financial Bond)
1、国家债券
由一个国家中央政府为弥补预算赤字发行的债务凭证。 1、短期国债称为国库券(treasury)，具有流动性强、
1、金融工具与金融资产
1）第一层次是只有各国政府之间使用的支付 结算工具，即货币性黄金与特别提款权，属于 货币性工具。 2） 第二层次是通货与存款，是所有经济活动 主体都可以使用的具有很强流动性的金融 工具。 3）第三层次是股票以外的证券，基本上是货 币市场工具，也具有较强的流动性。
1、金融工具与金融资产
二、金融资产
◇1、金融资产概念（Financial Asset） 指那些具有价值并能给持有人带来现金流收益的
金融工具。
△在金融市场上，金融资产价值的大小是由其能够 给持有者带来的未来收入现金流的大小和可能性 高低决定的。
△金融资产是对应于实物资产而言的；是从持有者 角度而言的。
◇金融资产一般包括五个基本要素： △金融资产的发售人 △金融资产的价格 △金融资产的期限 △金融资产的收益 △金融资产标价货币
衍生类金融工具:
是基于原生性或基础性资产的远期性契 约，主要有期货、期权、互换等。
合成类金融工具:
是一种跨越了债券市场、外汇市场、股票 市场和商品市场中两个或两个以上市场的 金融工具，如基于贷款的债券等资产证券化。
链接--次贷危机图解
作业题之六
我眼中的次贷危机
要求： 有解说 有背景 有表演
优先股的特点：
1、在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进 行分配。
2、优先股股东不享有公司经营参与权。
3、一般不能上市交易。即优先股的流通性受到一定限 制。