天士力2019年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
天士力2019年一季度资产总额为2,458,376.54万元，其中流动资产为1,718,366.29万元，主要分布在应收账款、应收票据、存货等环节，分别占企业流动资产合计的53.19%、14.74%和13.89%。

非流动资产为740,010.26万元，主要分布在固定资产和开发支出，分别占企业非流动资产的45.71%、15.87%。

资产构成表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产2,458,376.5
4
100.00 2,153,182.7 100.00
1,796,733.7
1
100.00
流动资产1,718,366.2
9
69.90
1,610,730.3
8
74.81
1,201,986.3
1
66.90
长期投资75,905.02 3.09 105,449.48 4.90 69,915.9 3.89 固定资产338,253.89 13.76 345,026.47 16.02 343,197.39 19.10 其他325,851.34 13.25 91,976.36 4.27 181,634.11 10.11
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的53.19%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产1,718,366.2
9
100.00
1,610,730.3
8
100.00
1,201,986.3
1
100.00
存货238,616.27 13.89 250,278.98 15.54 186,398.14 15.51 应收账款913,996.89 53.19 804,500.05 49.95 564,459.15 46.96 其他应收款0 0.00 35,523.57 2.21 11,274.95 0.94 交易性金融资产2,149.36 0.13 0 0.00 0 0.00 应收票据253,301.88 14.74 253,938.2 15.77 257,601.07 21.43 货币资金222,442.98 12.95 156,978.64 9.75 87,789.68 7.30 其他87,858.91 5.11 109,510.95 6.80 94,463.33 7.86
3.资产的增减变化
2019年一季度总资产为2,458,376.54万元，与2018年一季度的
2,153,182.7万元相比有较大增长，增长14.17%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加109,496.84万元，货币资金增加65,464.34万元，开发支出增加62,345.59万元，在建工程增加6,650.39万元，商誉增加3,820.58万元，递延所得税资产增加2,604.11万元，交易性金融资产增加2,149.36万元，预付款项增加900.51万元，共计增加253,431.72万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少106.01万元，长期待摊费用减少271.18万元，应收票据减少636.32万元，固定资产减少6,772.58万元，无形资产减少8,083.24万元，存货减少
11,662.72万元，长期投资减少29,544.46万元，其他应收款减少35,523.57万元，其他流动资产减少50,991.52万元，共计减少143,591.6万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长109,840.12万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年一季度应收账款所占比例较高。

存货所占比例过高。

2019年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况
与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业收入的比例明显下降。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2018年一季度相比，资产结构趋于改善。

主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产1,718,366.2
9
6.68
1,610,730.3
8
34.01
1,201,986.3
1
长期投资75,905.02 -28.02 105,449.48 50.82 69,915.9 0 固定资产338,253.89 -1.96 345,026.47 0.53 343,197.39 0 存货238,616.27 -4.66 250,278.98 34.27 186,398.14 0 应收账款913,996.89 13.61 804,500.05 42.53 564,459.15 0 货币性资产477,894.22 16.3 410,916.84 18.97 345,390.74 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
天士力2019年一季度负债总额为1,289,687.01万元，资本金为151,266.62万元，所有者权益为1,168,689.53万元，资产负债率为52.46%。

在负债总额中，流动负债为777,995.93万元，占负债和权益总额的31.65%；短期借款为273,086.53万元，非流动负债为511,691.09万元，金融性负债占资金来源总额的31.92%。

负债及权益构成表
项目名称
2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
负债及权益总额 2,458,376.5
4
100.00
2,276,745.4
2 100.00
1,796,733.7
1 100.00 所有者权益 1,168,689.5
3
47.54 944,039.66 41.46 852,946.15 47.47 流动负债 777,995.93 31.65
1,035,606.58 45.49 863,231.82 48.04 非流动负债
511,691.09
20.81 297,099.18
13.05 80,555.74
4.48
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的35.1%，表明企业的偿债压力较大。

企业来自于非经营性应付款项约占流动负债的7.89%。