的开发性金融机构。即:
由国家为主出资设立 具有国家法定机构信用 实现国家的战略和政策 从事开发性融资业务
11
开发银行的国际资信等级
中华人民共和 国
国家开发银行
穆迪
A2
A2 A A
12
标准普尔
A
A
惠誉
商业性贷款与政策性贷款比较
关联项目
1、贷款对象
商业性贷款
可适度选择，择优扶持
政策性贷款
政策规定，不可选择
20
(2)投资银行的主要业务
证券 营销 在证券发行市场上，投资银行接受发行 人的委托代为承销证券并以此获得承销的 手续费收入
证券 交易
投资银行在二级市场上充当证券经纪商 和自营商的角色
项目 融资
投资银行利用项目未来的现金流量作为 担保条件的融资方式。
21
(2)投资银行的主要业务
企业兼 并与收 购
6
1政策性银行



国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行
7
政策性银行
请点击银行名访问！！
国家开发 银行
中国进出口 银行
政策 性银行
中国农业 发展银行
8
由政府创立和担保、以贯彻国家产业政策和区 域政策为目的，具有特殊融资原则、不以盈利为目 标的金融机构。 特点： （1）有特定的融资途径，有特定的服务领域； （2）资本金由财政拨付，不与商业银行竞争； （3）不以盈利为目标（保本微利）。
第八章 金融中介概述
1
金融中介、金融中介机构、金融机构
1. 三个词组交替使用，通常情况下，意思没有 区别。
2. “中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是 指银行。 3. “中介”广义的使用：金融领域中一切从事经 营活动的机构，异同
1. 很难概括全面、准确；主要区别： a. 资产负债表中，金融资产比率极高； b. 营运资本规模对各自的权益资本的比 率极高； c. 属高风险产业； d. 通常处于政府的严格监管之下；而且 往往是国有化、非国有化的焦点……
3
金融服务业与一般产业的异同
2. 金融中介与其他产业部门的共性： 其经济活动的目标，与其他产业同样—— 追求利润。
4
现代金融体系：以中央银行为核心，众多商业银
行为主体，多种金融机构并存发展 中央银行
银行体系
非银行金融体系
商 业 银 行
专 业 银 行
保 险 公 司
租 赁 公 司
投 资 公 司
其 他
5
中央 银行
中国人民银行 国有商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 合资或外资商业银行
我 国 金 融 机 构
商业 银行
国家开发银行 政策性 中国农业发展银行 银行 中国进出口银行 信托投资公司 证券公司 财务公司 非银行 信用合作社 金融机构 金融租赁公司 邮政储蓄机构 金融资产管理公司 保险公司
17
关于退出机制问题

——AMC缺乏有效退出机制 一般认为，AMC对所有资产实行阶段性 持股，一旦条件成熟，通过证券市场将资产转 让，或通过企业回购、推荐企业上市等途径变 现，最终退出直至消失。目前中国不成熟。
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4. 投资银行




投资银行是专门对工商企业办理投资和长期信 贷业务的银行。 美国及欧洲大陆：投资银行 英国：商人银行 日本及中国：证券公司
13
开发银行的经营目标

重要项目：长江三峡、国家石油储备基地、西电东送、 南水北调、西气东输、京九铁路、北京奥运、秦山、 岭澳核电站等一大批国家重点工程。 国家开发银行正在进行商业化运作改革，将建立更加 适应市场需求、更有竞争力的体制。

14
新闻链接：国开行股份有限公司于 2008年１２月１６日挂牌成立，成为 第一家由政策性银行转型而来的商业 银行。其注册资本金为人民币３００ ０亿元，由财政部和中央汇金投资有 限责任公司共同出资发起设立，双方 持股比例分别为５１．３％和４ ８．７％。 --中证网
2、贷款投放
3、贷款方式 4、风险保证 5、贷款利率 6、贷款管理
依据客户需求、风险承受能力和 依据国家指令性计划保证 效率优先原则自主决定 供应 视客户资信状况灵活选择 客户本身 一般基准利率，可以上、下浮动 一般为信用贷款 政府保证、财政补贴 国家基准利率
突出风险防范和控制，实行严格 把落实执行政策放在首位， 的风险管理 实行严格的封闭管理
投资银行在在企业兼并与收购中主要是 提供信息和筹集资金
基金 管理
投资银行可以分别承担基金的发起人、 管理人和托管人等职责
风险 投资
投资银行为一些规模小、资信差、风险 大的新兴公司发行股票
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(2)投资银行的主要业务
理财 顾问
投资银行可为客户提供财务咨询和投资咨 询等业务
资产 证券 化
把流动性较差的资产重新组合，以这些资 产作抵押来发行证券，从而实现相关债权 的流动化
9
国家开发银行基本情况（CDB）
国家开发银行成立于1994
年，是具有国家信用的开发性金
融机构，总行设在北京，在除台 湾、澳门外的全国所有省、市、
自治区和香港特别行政区都设立
了分支机构，其中分行34家，代 表处3家，100多个海外工作组， 分布在世界各地。
10
开发银行的定位
国家开发银行是直属国务院领导的具有法定国家信用
在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多 的证券公司——券商——实际是投资银行这一环节的 主要力量。
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(1)投资银行的体制
世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定大致可 分为分业模式和综合模式两种体制。
分业模式：美国、英国、日本为代表
商业银行
投资银行
综合模式：德国、瑞士、荷兰、 比利时、卢森堡、奥地利为代表
对金融产品进行创新并以这些产品的交易 商身份开展业务
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金融衍 生工具 业务
(3)投资银行与商业银行的区别
商业银行 投资银行
本源
功能 利润构成 管理方式
存款业务是本源业务
间接融资 存贷差 更注重安全性
证券承销业务是核心任务
国家开发银行 转型的背景、 原因……
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2.商业银行体系
商业银行体系
国有独资 商业银行 主导力量
股份制商 业银行 发展迅速
城市商业 银行 第三梯队
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3.金融资产管理公司（AMC）

是指经国务院决定设立的，收购、管理、 处置国有银行不良贷款的国有独资非银行 金融机构。
1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策 性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达 ，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国 有独资商业银行剥离出来的不良资产。