静态投资回收期
Pt
在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益
回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要 的时间。一般以年为单位。
1:总投资
A:每年净收益
即A=（CI-CO）t
动态投资回收期
Pt'
把项目各年的净现金流量按基准收益率ic折成现
值之后，再来推算投资回收期。
动态投资回收期：就是累计现值等于0时的年份。
财务净现值
FNPV
用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i，分 别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折 现到投资方案开始实施时的现值之和。
FNPV:财务净现值
（CI-CO）t:第t年的净
现金流量
ic:基准收益率
n:项目计算期
财务内部收益率
FIRR
1.使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值 累计等于0时的折现率。
投资收益率：总投资收益率
本金净利润率
静态投资回收期
财务内部收益率
财务净现值
财务净现值率
动态投资回收期
利息备付率
偿债备付率
借款偿还期
资产负债率
流动比率
速动比率
盈利能力指标
名称
概念及定义
公式
公式中的名词解释
基准收益率
基准收益率的基础是：资金成本和机会成本，而投 资风险和通货膨胀则是必须考虑的因素。
资金成本主要包括：筹资费和资金使用费。
一般情况下，利息备付率》2
偿债备付率
DSCR
EBITDA:息税前利润+折旧+摊销；
Tax：企业所得税；
PD:应还本付息的金额，包括当期应还贷款本 金及计入总成本费用的全部利息。
一般情况下，偿债备付率》
资产负债率
企业负债总额对资产总额的比率关系。
负债总额/资产总额
一般地说，该指标为50%比较合 适，有利于风险与收益的平衡； 如果该指标大于100%，表明企 业已经资不抵债。
速动比率
速动资产：能够迅速变现为货币资金的各类流
动资产。速动资产=流动资产-存货
速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应 收账款+其他应收款
速动资产/流动负债
速动比率为1说明企业有偿债能 力，低于1说明偿债能力不强
流动比率
流动比率=流动资产♦流动负债
流动资产/流动负债
生产企业的最低流动是2
发展能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
营运能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
盈利能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
净资产收益率
总资产报酬率
偿债能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
借款偿还期
Pd
以可作为偿还贷款的项目收益（利润、折旧、 摊销费及其他收益）来偿还项目投资借款本金 和利息所需要的时间。
利息备付率
ICR
EBIT:息税前利润，即利润总额与计入总成本 费用的利息费用之和。
PI:计入总成本费用的应付利息。
2.项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回 来的折现率。
FIRR:财务内部收益率
财务净现值率
FNPVR
项目财务净现值与项目总投资现值之比，其经济含
义是：单位投资现值所能带来的财务净现值。
Ip:投资现值
投资收益率
R
投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常 生产年份的年净收益额与方案投资的比率。
R:投资收益率
A:方案年净收益额
I:方案投资
总投资收益率
ROI
EBIT:项目正常年份的年息税前利润
TI:项目的总投资（包括建设投资、建设期贷款利 息和全部流动资金）
EBIT=所得税前利润+贷款 利息
项目资本金 净利润率
ROE
NP:项目正常年份的年净利润或 运营期内年平
均净利润（净利润=利润总额-所得税）
EC:项目资本金（自有资金部分）