中国金融开放的主要问题及对策内容摘要改革开放近40年来，中国从一个落后的农业国一跃成为GDP总量达10万亿的经济大国，取得了令世界瞩目的成就。

这一成就的取得与中国金融业的开放密切相关，然而在经济全球化和国际化的进程中，中国金融领域的开放依旧存在失衡现象。

中国经济要想获得持续性发展，在金融开放的同时就必须预判其可能出现的问题及风险，提前找到相应的对策。

本文从银行业、资本市场、保险业三个方面论述中国金融开放所面临的主要问题，指出了现阶段的货币政策对我国金融业开放所产生的消极影响，并提出加强风险控制，提高全面管理水平；完善国外保险公司在华经营政策；逐步加大汇率自由浮动比例；降低存款准备金率，提高公开市场在宏观调控中的作用等对策。

我国的金融市场随着我国市场经济的发展和金融改革的不断深化而快速发展，成为我国金融市场体系的重要组成部分，在整个市场体系中，金融市场也是最基本的组成部分之一。

金融市场的发展对整个市场体系的发展起着举足轻重的作用。

我国的金融市场在有效地动员筹集资金、合理地分配和引导资金、实现国家的宏观调控以及维护金融稳定发展都发挥了极其重要的作用。

目录中文摘要一、中国金融开放的主要问题及对策（一）中国金融行业开放所出现的主要问题（二）现有货币政策所导致的中国金融开放问题二、中国金融开放主要问题的解决对策（一）加强风险管理（二）完善国外保险公司在华经营政策（三）逐步加大汇率自由浮动比例(四) 降低存款准备金率(五) 从根本上改变现行不合理政策(六) 借鉴国际经验三、解决金融开放问题将使中国收获未来四、参考文献五、后记中国金融开放的主要问题及对策一、中国金融开放的主要问题从资本强国转型的经验来看，金融开放存在相互关联的理论模式，即GDP 增长、国内信贷投放、汇率和国际资本流动、金融市场开放四个方面的相互关联。

金融开放行业可细分为银行业的开放、资本市场的开放和保险业的开放，金融市场按使用期限划分，可分为货币市场和资本市场。

货币市场作为短期资金融通场所，满足了参与者的流动性需求；资本市场作为长期资金的融通场所，为参与者提供了安全性和盈利性保障；各个市场各自独立而又相互联系，共同构成了不可分割的金融市场体系。

发育完善、健康的金融市场体系，能使中央银行的货币政策迅速、有效、顺畅传导，促进经济稳定发展。

要想保持货币政策的独立性，金融市场的建设和发展必不可少。

改革近40年来，中国金融业的开放虽取得了辉煌成绩，但仍然存在诸多问题。

（一）货币市场已成为中央银行进行宏观调控的重要平台，也是各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行资产投资的主要场所。

货币市场基准利率的培育和建设有利于促进金融机构提高自主定价能力，指导货币市场产品定价，完善货币政策传导机制，推进利率市场化。

（二）资本市场经过十几年的改革和发展，市场规模不断壮大，交易品种不断丰富，市场运行的机制、制度不断完善，资源配置功能不断增强，优化了社会融资结构，推动了国有企业和金融改革，在我国经济社会发展中的作用日益增强，在国际金融市场中的地位不断提升。

（四）黄金市场是国内发展较完善、与国际金融市场紧密联动金融市场。

（五）期货市场是资本市场的重要组成部分，它的创新与发展增加了我国金融市场的广度和深度，为我国经济金融稳定发展提供了避险机制。

我国有3大商品期货交易所：上海期货交易所、大连商品期货交易所和郑州期货交易所，交易品种涵盖了农产品、金属、能源、化工等四大领域，期货市场的交易规模不断扩大，现有交易品种的价格发现和套期保值功能得到有效发挥。

(一）中国金融行业开放所出现的主要问题一般而言，一个新兴经济增长体增长之初因劳动力价格低廉、本币价格相对偏低而发展出口贸易导向型经济。

但随着贸易程度的提高，贸易顺差势必加大，从而使经济体资金增多、经济基数变大、经济增长率不断提高。

在这一背景下，金融国际化需求应运而生，国际资本与国内资本也必将要求放松金融管制，开放本国银行、证券和资本市场，改革汇率制度和允许国际资本自由流动的金融开放进程加快。

中国金融业开放也在经历这样一个过程。

（一）银行业的开放：1980年以来，中国银行业对外开放经历了从局部地区到全国范围、从外币业务到本币业务、从外国居民到本国居民的发展历程，在循序渐进中稳步推进。

外资银行机构网络断扩大，业务规模迅速增加，与中资银行广泛开展了业务合作和股权合作。

外资银行已为中国银行业的重要组成部分。

外资银行的进入一方面可以时中国获得促使国有银行的改革；促使完善公司治理；促进竞争，改进运行模式；提高金融服务的质量和可获得性，激励金融创新；改善中国的金融体系基础设施建设等收益，但同时也会带来外资银行将吸引国内最优质的市场或客户，而将风险较高的客户留给中资银行；加剧银行或货币危机；挑战金融监管等新问题。

[1]当前我国金融系统的弊端。

分业监管是我国长期以来的金融监管的模式。

中国银监会负责监管银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，中国保险监督管理委员会负责对保险业的监管，中国证券监督管理委员会则负责对证券业的监管。

对金融市场经营活动的监督检查和对金融市场准人的管理、对发现问题的金融机构进行处理与此同时还需制定化解风险和防范风险的政策是中国金融监管的主要内容。

由于我国金融起步较晚，并且改革创新相对落后于大部分发达国家，我国金融监管体制中还隐含很多有待在今后的发展中解决的体制性问题。

1、我国金融监管独立性的欠缺金融监管体制就是针对金融监督管理活动进行规范的一系列的组织规章制度，一个国家金融监管体制的完善程度与金融监管的效果直接相关。

从所周知我国实行的是计划经济体制，上至中央级监管，下至地方级监管，都是通过政府部门的指挥和管理来实行监管，所以监管机构缺乏独立性和自主性，与发达国家具有独立性的监管机构相比我国无法充分发挥其监管职能。

2、我国金融监管的法律体系不完善金融监管是由法律赋予权力的，针对金融机构的各种行为活动必须要有明确的法律规范，保证金融监管符合法律规定和法规程序，保证客观和公正的基本要求。

我国的法律在金融监管发面尚有欠缺，有待日后的完善。

3、我国的分业监管模式和监管手段的落后从当今世界金融发展的形式来看，混业经营是现代金融业发展的大势所趋，我国要想紧跟世界金融先进的发展步伐，在自主创新的同时，必须吸收借鉴先进的国外制度，转变监管模式就是其中之一，脱离传统的分业监管模式，实行综合监管。

由于我国分业监管明确规定，我国商业银行的闲置资产只能用于发放信贷，不能用于信托业、保险业、证券业、房地产业等其他投资，由于这样的规定，商业银行投资项目单一，不能实行资产多样化用于投资风险的分散，对于金融部门的业务活动进行的极大的限制，不利于开放资本市场。

我国的金融制度落后的一个重要的原因是，金融机构的准人审批制度的落后，审批制度过于严格，限制了民间资本的进入，但是监管又十分不到位，缺少对金融机构日常经营活动的风险性监管以及规范性监管，形成了进入行业难，行业内日常监管缺失的局面。

从风险监管角度分析，这样落后和不完善的监管措施很难起到令人满意的效果。

从预期的期望来说，风险监管措施在于发现风险后应对和控制风险、减少风险、增强抗击风险的能力，并追究风险责任人的责任，稳定金融市场。

但是在我国，一旦金融机构出现经营风险，金融机构不会第一时间从自己身上找对策，发现问题，解决问题，而是政府的行政干预，对金融风险的违规做出相应的调整，这样我国的金融机构就像个孩子一样被动的接受母亲的指导，影响金融机构的成长，影响日后应对风险的能力，类似这些不主动地事后处理方式，不利于金融业发展，是我国金融业整体运营率和金融监管能力低下的重要原因，所以我认为，必须抛开母亲保护孩子式的方式，金融构需要自己面对风险和市场竞争。

（二)资本市场的开放：资本市场的对外开放是我国金融业发展的一大趋势，但由于目前我国社会制度、基本国情、中国资本市场开放存在滞后性等因素，决定了我国资本开放只能为QFII制度，即渐进开放，而目前要实现我国资本市场的完全开放是不可能的。

资本市场开放是一把双刃剑，给一个国家的经济带来增长效应的同时，也伴随着潜在的巨大的金融风险。

政府有必要对资本市场的开放途径给予格外的谨慎和重视。

上世纪80年代，日本举国沉浸在一片“日本可以说不”的欢欣之时，一场针对日本的金融核战已经默默开始了准备。

1985年，美英日德法5国财长在纽约广场宾馆签署了“广场协议[2]”，日元对美元和大多数欧洲货币升值。

企业为了弥补出口下降的亏空，纷纷从银行低息借贷炒股。

本来，如果没有外部极具破坏性的震荡，日本经济也许可能以比较和缓的紧缩实现软着陆。

但金融战场上的国际银行家运用“股票指数期货[3]”这一超级金融武器大量做空本股市，最终，日本股市再也不能维持繁荣，到1990年，日本股市开始了全面下跌，具体情况如表一：日本股市1985~2015年走势所示。

图一：日本股市1985~2015年走势图（三）保险业的开放：保险业市场是中国开放时间最早、开放力度最大的领域。

但总体而言中国保险业开放程度相对资本强国仍然较低。

许多国外大型保险公司因合资、分支等问题而迟迟无法在华开展业务，且国外保险业认为我国法律要求保险公司最低资金金额过大，使其在华开设保险分公司前期投入大。

种种原因让外资对中国保险业产生“难进入”、“进入难”印象。

图二：国外保险公司在华数量及所占份额中国的保险行业发展不够快，而且赶不上中国经济发展的步伐（埃文·格林伯格2015年）。

保险不仅有规避风险的作用而且对企业对个人对国家都是一个非常有价值的风险管理工具。

保险业的发展能够帮助我们政府减轻一部分所承担责任，充分利用保险业这一私营部门的资金不仅可以汇聚巨量的资本为未来经济发展投保，还可以在长时间中用投保的资金来获得很高的回报，以此支持长期的经济的发展。

没有一个现代经济体能够在没有强大的保险业的基础上实现真正的发展。

以自由市场著称的英国，外资在英国寿险和非寿险市场的份额分别达到30%和50%以上；美国是世界上最大的保险市场，外资在寿险和非寿险市场上的份额也分别达到了22%和12%，同样是亚洲国家，日本跟韩国的寿险市场上外资的份额都超过了20%，而财产险市场上，日本的这一比重为6.5%左右（数据来源：保监会官网），而外资在中国寿险和非寿险市场上所占份额相对较小。

随着国家更深层次发展，不断地实现新的平衡，从国家拥有的经济为主到民营为主的市场的转变，随着国家转型程度加大，服务与消费在私营部门与国家整体经济中越来在经济中占主导地为，我们需要更好地管理风险，才能够实现企业可持续的快速的发展。

(二)现有货币政策所导致的中国金融开放问题1、汇率问题：我国在90年代取消货币双轨制后，一直实行对美元联系汇率，长时间对美元实行固定比价。