商业银行资产负债管理席波北京泛鹏天地科技有限公司议题☐背景：资产负债管理：●近期的商业银行经营环境和监管环境●商业银行净利差管理☐资产负债管理的作用：资产负债管理的作用●宏观作用：前瞻性的战略规划●微观作用：主动性的利率风险管理和流动性风险管理☐如何构建完整的资产负债管理体系：●管理工具●治理架构●政策流程☐活期存款沉淀率和客户行为分析●活期存款沉底率模型：改善流动性，扩展净利差●贷款提前偿还模型背景：商业银行经营环境☐目前依赖贷款增长，业务雷同的同质竞争，和过度寄希望于频繁市场融资为支撑的外延式发展模式受到挑战经营环境：外延式发展模式，受到挑战：●2011年贷款规模受限，准备金上调，流动性紧张●银监会一系列指引，加大资本约束和流动性要求“”●“十二五”期间人民银行将推动利率市场化，净利差会进一步收缩表一国内主要商业银行净利差变动情况资产规模净利差净利息收入（人民币百万元）银行20092008变动20092008变动20092008变动工行11,785,0539,757,65420.8% 2.16 2.80 -22.9%245,821263,037-6.5%建行9,623,3557,555,45227.4% 2.30 3.10 -25.8%211,885224,920-5.8%招商2,067,9411,571,79731.6% 2.15 3.24 -33.6%40,36446,885-13.9%民生1,426,3921,054,35035.3%2.493.00-17.0%32,24030,3806.1%☐净利息收入是商业银行的主要收入来源商业银行经营模式：净●净利息收入= 资产规模* 净利差●净利差如何精细化管理？贷款利率7%6%贷款利差ƒ(风险成本, 运营费用, 市场竞争...)资金成本5%资产负债管理剩余利差银行净利差4%资金价值存款利差ƒ(运营费用, 操作风险, 市场竞争…)存款利率o/n 1 2 3 4 5 6 73%/商业银行经营模型：☐精细化管理净利差●资金转移定价：分解净利差，用内部价格引导业务优化，多维度业绩评估●资产负债管理: 战略规划工具，主动性利率风险管理和流动性风险管理●成本分摊：评估各部门和各产品线的运营效率，多维度分析盈利，规划成本●产品定价：分析市场竞争和内部成本，提供产品定价竞争战略和定价方法论议题☐背景：资产负债管理：●商业银行净利差管理●近期的商业银行经营环境和监管环境☐资产负债管理的作用：资产负债管理的作用●宏观作用：前瞻性的战略规划●微观作用：主动性的利率风险管理和流动性风险管理☐如何构建完整的资产负债管理体系：●管理工具●治理架构●政策流程☐流动性风险管理：●流动性风险三维度管理：头寸管理，日常流动性管理，结构流动性管理●投资组合优化和流动性成本管理☐ALM/FTP中的客户行为分析●活期存款沉底率模型：改善流动性，扩展净利差●贷款提前偿还模型宏观作用☐ALM是对资产负债的综合协调管理，使银行在不同的利率波动和流动性情景在接受的险限额实现短期的财务标和长期的发展标下，在可接受的风险限额下，实现短期的财务目标和长期的发展目标☐ALM是前瞻性的战略计划-战略规划工具●是对未来资产（贷款、投资）和负债（存款，融资，资本）的规模，质量组合结构净利差收益新业务量的全盘战略规划量，组合结构, 净利差收益, 新业务量的全盘战略规划长期战略计划战略Where are we going?资产负债管理How will we get there?全面预算How are we doing today to get there?资金转移定价成本分摊管理会计风险调节后盈利（风险调价后盈利分析）管计机构盈利产品盈利客户盈利……经济资本客户关系定价战略成本加成定价方法论客户关系定价战术微观作用：☐ALM是主动型利率风险和流动性风险管理–盈利风险管理工具●预测未来1年的利率环境,制定银行的应对战略，是编制预算的基础●监测实际经营环境，追踪规模，利差，收益与预算的偏离，及时调整产品和市场战略，确保银行在可接受的风险限额内，实现财务目标“我”●“如果利率升降1%的话，我们的收入会是怎样的？，那类产品更赚钱？”●“我们的资产/负债组合要怎么调整,才能最大程度的减少冲击,甚至受益?”120003508,00010,00012,0002002.503.003.504,0006,0000501.001.502.00-2,000Q -04Q -04Q -04Q -04Q -05Q -05Q -05Q -05Q -06Q -06Q -06Q -06Q -07(0.50)-0.501234123412341图1 资产负债管理良好的净利差曲线金融危机的启示:☐结果，信用风险引发流动性风险：在雷曼破产后伦敦银行同业拆借利率高个分点（同期仅为）●在雷曼破产后伦敦银行同业拆借利率高于5个百分点（同期FED Rate仅为1.5%）●流动性危机引发银行的大批倒闭，主要金融机构陷入被国有化困境●为求自保，银行停止信贷，实体经济陷入衰退流动性风险的特点：☐●流动性风险不等于流动性●流动性风险是市场预期，不等于真实的现金需求●流动性风险由其它风险引发●流动性风险直接导致银行破产中国商业银行做ALM有用吗？☐同业竞争，利率市场化，流动性监管，和资本约束等，促使商业银行从单纯追求模考净差精求规模扩展，转型思考净利差收益的精细化管理☐利率波动和利率市场化●利率在７０年代末波动性加大，ＡＬＭ学科兴起●中国当前的利率环境分析☐流动性风险和流动性成本●中美银行流动性成本比照☐监管要求●巴塞尔III的核心要求●银监会两个《指引》明确要求银行建立科学完善的资产负债管理体系议题资产负债管理：☐背景：●商业银行净利差管理●近期的商业银行经营环境和监管环境☐资产负债管理的作用：资产负债管理的作用●宏观作用：前瞻性的战略规划●微观作用：主动性的利率风险管理和流动性风险管理☐如何构建完整的资产负债管理体系：●管理工具●治理架构●政策流程☐活期存款沉淀率和客户行为分析●活期存款沉底率模型：改善流动性，扩展净利差●贷款提前偿还模型完整的资产负债管理体系1.董二伞、㐙置织盒居寻别症㐃颇碍社稀战略1.抄矛调列左典2.别症㐃颇织盒专除访抄矛妉吉1.辖亨躺偱织盒何编碍窝素咖日纺2.ALCO＞桃找、伞败、况纺咖况纺野退柔刷3.审景柔桃＞吉盒织盒桨桃宋撕咖替术艺轧切左4.别症㐃颇织盒疏素懂治理架构1.替窝切左、艺茎疏素2.堂云董二伞做如碍八访别症㐃颇颁㐁3.除访转投别症㐃颇、游助懂切框织盒游簧4.况纺-担访-野退专游簧０专震轧柔刷政策与流程1织盒左典咖底看层颁懂2.疏素碍冈镇客豪3.狄劲，汤吗、躺吗－4.寻晚亨哄、晚丛动别症㐃颇贺伴咖冈镇播刷０客豪5.宏喉碍映橙织盒内部控制与审计1.2.宣投访主开毫3.手札偏贯碍吉盒北4.厌办湿赏5.毫垫㐕费模型、工具与信息系统如何构建完整的资产负债管理体系？ABC Bank净利息收入敏感性模拟Rolling 12 month, March 31st2009治理架构董事会政策指引•利率风险政策•敞口限额报告•遵守政策•对战略和业绩的审查资产负债管理委员会政策指引执行审查报告济价值净收敞•实施策略•附加敞口限额和指引决策••资产负债管理委员会指令与执行效果••经济价值和净收入敞口•限额执行报告•业绩报告敞口目标资产组合策略•筹资策略资产负债分析司库治理架构：构模式一董事会行长风险管理委员会战略委员会资产负债管理委员会风险管理部资金（交易）会计/运营管理部计划财务部部部治理架构：模式二董事会风险管理委员会战略委员会经营管理层资产负债管风险管理委员会理委员会资产负债管财务会计部金融市场部风险管理部理部治理架构：部门职责承担对全行资产负债总量与结构管理、流动性管理与头寸管理、资本管理、利率风险管理、汇率风险管理和价格管理，并对经营机构进行中期评价的综合管理部门。

2010年职能调整财务会计部综合考核（“千分制”考资产负债管理部A.财务会计部综合考核（千分制考核）职能和专项业务推动考核职能划归资产负债管理部。

B.资产负债管理部增加中间业务统筹管理职能资产负债管理中心流动性管理中心资本管理中心定价管理中心理职能。

内部资金转移定价管理资本管理制度管理流动性风险资产负债总量与结构利率、汇率风险管理产品定价管理及评估管理银行账户本行资本规划服务定价管理资本充足率管理管理总行资金池资产负债运行分析利率、费率研究资产负债管理政策资本补充工具研究与建议资金调度与头寸管理经济资本管理经营机构中期评价监管报表、数据委员会秘书处货币市场交易政策流程☐资产负债管理组织架构和决策机制●资产负债委员会(ALCO): 成员构成, 权限, 职责和目标;ALCO会议频率议题流程报表和决策机制●ALCO会议: 频率, 议题, 流程, 报表和决策机制●资产负债管理实施和监控机构☐资产负债管理政策和风险限额设置风险指标风险容忍度和风险限额的设置●风险指标: 风险容忍度和风险限额的设置●组织架构: 授权机制, 决策额度等级, 核准例外的条件与程序规范●风险计量: 计量方法和模型工具的选择险监控报表的规格内容频率和精确度的要求●风险监控: 报表的规格, 内容, 频率, 和精确度的要求●管理手段: 明文规定可接受和不可接受的避险手段●监控体系: 内外部审计监控体系，风险限额的遵守●追踪反馈：ALCO决策有效性的追踪反馈, 决策执行的监控☐协调制度: 资产负债管理和银行其它职能部门的协调议题☐背景：资产负债管理：●商业银行净利差管理●近期的商业银行经营环境和监管环境☐资产负债管理的作用：资产负债管理的作用●宏观作用：前瞻性的战略规划●微观作用：主动性的利率风险管理和流动性风险管理☐如何构建完整的资产负债管理体系：●管理工具●治理架构●政策流程☐活期存款沉淀率和客户行为分析●活期存款沉底率模型：改善流动性，扩展净利差●贷款提前偿还模型活期存款的沉淀率☐重要性：●美联储：“The treatment of deposits without specific maturity or repricing datesmay be the single most complex element in an institution’s measure of IRRexposure”●活期存款利率每下降1%，银行收益上升5%左右●缺口报表, 收益模拟等ALM管理工具的有效性依赖对活期存款期限的处理●沉淀率分析也是ALM客户行为分析最为复杂的部分☐活期存款的久期不确定性影响流动性风险管理和利率风险管理●流动性：活期存款分为核心存款和季节性存款−核心存款部分被认为是长期的资金来源，可用做3-7年的投资，比重占83%-97%−季节性存款部分是短期的资金来源，期限（流动性）为6-12月，比重占3%-17%●利率敏感性：核心存款又分为固定利率部分（利率不敏感部分）和浮动利率部分（敏感性部分）−固定利率部分（利率不敏感性部分）−商业存款使用3年固定利率−个人存款使用5-7年固定利率−浮动利率部分（利率敏感性部分）−重定价周期采用3个月−流动性溢价采用3-7年活期存款沉淀率：☐国内流行方案：●把活期存款简单移动平均，区分短期资金（1-3月）和长期资金（1年）把活期存款简单移动平均区分短期资金（月）和长期资金（年）☐现在的方案：●按客户种类，产品种类，账户额度，把活期存款分为多类，通过模型区分客户的一次性行为和长期有规律的行为客户的次性行为和长期有规律的行为●根据对客户有规律理性行为的分析，把活期存款分为三部分−季节性部分，占10-20%，用来支持短期贷款−沉淀部分中利率敏感性部分，用来支持3-7年浮动利率的贷款沉淀部分中利率敏感性部分用来支持37年浮动利率的贷款−沉淀部分中利率不敏感性部分，用来支持3-7年固定利率的贷款●对扩大净利差，提高银行银行有显著作用●能调动吸收存款积极性，对流动性管理，利率风险管理作用明显能存款极对管管作活期存款沉淀率的影响因素：☐沉淀率和利率敏感性跟客户种类，产品种类，存款额度，银行历史，市场促销等有关●客户种类：商业存款，小企业存款，个人存款，政府存款。