新加坡公司上市辅导一、新加坡金融业概况自本世纪60年代起，新加坡已经逐步发展成为国际金融中心。

这些年来，凭借着良好的经济和金融基础、亲商的法律和经商环境、战略性的地理位置、高素质的人力资源、完善的通讯和基础设施以及高水平的生活水准，新加坡吸引了众多的国际知名金融机构。

如今，金融服务业已占新加坡国内生产总值(GDP)的12%。

在新加坡，本地及外国的各类大型金融机构约有700多家，为客户提供种类繁多的金融产品和服务，其中包括贸易融资、外汇换、金融衍生产品、资本市场运作、财团贷款、承销、合并及购、资产管理、证券交易、财务顾问服务以及特殊保险业务等等。

这些行业领头机构为活跃和提升新加坡金融服务业水平做出了巨大的贡献。

根据2006/07年世界经济论坛发表的全球竞争力报告，新加坡在世界最具竞争力的金融市场排名中名列前茅，与亚洲金融市场相比则是排名第一。

另外，新加坡在2006年被美国科尔尼管理咨询公司再次评为世界最全球化的国家。

二、新加坡交易所及证券市场简介新加坡交易所（SGX）成立于1999年12月，是由前新加坡股票交易所（SES）和前新加坡国际金融交易所（SIMEX）合并而成的。

新加坡交易所证券市场的交易活动由其属下的两家子企业——新加坡证券交易有限企业和中央托收私人有限企业共同负责管理。

新加坡交易所已于2000年11月23日成为亚太地区首家通过公开募股和私募配售方式上市的交易所。

新加坡证券交易所也是全亚洲首家实现全电子化及无场地交易的证券交易所。

它致力于为企业和投资者提供健全、透明和高效的交易场所，帮助他们实现集资和投资的目标。

这些年来，它建立并营造了一个活跃高效的交易市场，以一流的证券交易所而著称于亚太地区。

新加坡交易所在截止至2006年末已有707家挂牌上市企业，总市值约5,896亿新元。

这些企业函盖了各个行业，包括制造、金融、商贸、地产、服务等。

其中制造业（含电子业）所占比例较高，达41%。

新加坡交易所是一个区域性交易所，它吸引了来自20多个国家和地区的企业在这里挂牌上市。

截止至2006年末，外国企业占了总上市公司的37%（约268家），其中中国大陆、香港及台湾地区的企业共158家。

外国企业大部份是以新加坡作为融资平台，所以很多外国企业在新加坡本地没有任何业务运营。

其它63%（约460家）的上市企业则是新加坡本地企业，其中有不少的营收来自海外，新加坡的市场是最为国际化的。

三、新加坡上市的好处1、全球交易的平台在新加坡交易所上市的企业，能享受到这一充满活力的市场带来的各项优势。

新加坡交易所透明的市场、完善的科技服务和高度的国际知名度，能让上市企业和投资者在应付市场变化的同时，实现自己的融资和投资目标。

另外，新加坡交易所领先的科技为投资者从全球各地进入其市场打开方便之门。

新加坡交易所不断扩展其全球网络并增强市场深度和交易量的努力，使市场参与者能拥有更高效率更具吸引力的市场。

2、国际金融中心新加坡股票市场是亚太区最为国际化的市场，将近35%的上市企业来自海外。

这个比例与本区域其它的资本市场相比是最高的，也就吸引了很多国际基金经理对新加坡上市企业的注视。

此外，作为国际金融中心，新加坡境内管理的基金在2005年末达到7200亿新元，比前一年增长了26%。

新加坡拥有超过1500名专业基金经理和投资专家及250名投资分析专家。

所有这些因素使得在新加坡上市的企业更容易登上国际舞台。

3、高效的融资平台企业在新加坡除了上市是发行新股、募集资金外，它也随时可以在二级市场集资供进一步发展之用。

企业根据自身业务发展的需求和市场状况可决定再次募集资金的形式、时间和数量。

二级市场融资的手续十分简便、速度也很快。

另外，新加坡没有外汇管制，发行新股及旧股所募集的资金可自由流动。

4、健全的法规体系新加坡是一个高效和管理完善的市场，而它健全的法律体系向来众所周知。

这有利于那些寻求树立良好公司治理形象的企业。

在国际市场上，新加坡上市企业能获得投资者更多的信心，并提升公司的知名度。

5、活跃的股市新加坡股票市场流通性良好。

在与亚太区几个主要国际市场的换手率比较中，新加坡市场的表现是十分突出且活跃的。

外国企业在新加坡市场的表现更为突出。

尤其是大中华公司，每月的平均换手率远远高于新加坡本地企业。

市场化的上市标准新加坡的股票市场有着开放、透明、明确的上市条件。

它根据新经济发展的需要而设计的市场化上市标准，有利于新兴且具潜力的中国企业在新加坡市场融资。

对于企业发展的最关键时期，新加坡交易所提供了一个良好的融资平台。

另外，企业在上市前后都可与新加坡交易所联系了解相关规定并讨论所遇到的各种问题。

6、灵活的上市条例新加坡交易所的上市条例非常灵活。

企业可根据自身的特点选择只在新加坡上市或在新加坡和其它市场同时上市。

对于注册地和业务运营地点，新加坡交易所都不做要求。

企业也可从三个会计标准，即新加坡公认会计原则、国际公认会计原则及美国一般公认会计原则，选择其一。

此外，上市企业可自由选择股票交易货币及会计报表货币。

7、创新的上市后服务企业上市后仍然需要经常与投资者沟通和保持密切关系。

为了给予上市企业这方面的支持，新加坡交易所推出了几项创新的上市后服务。

这包括定期组织投资者交流会和安排上市企业全球路演。

此外，新加坡交易所也推出了全球首创由交易所发起的研究计划*。

通过这些活动，投资者更有机会了解和认识新加坡的优秀企业，企业也能在国际舞台上获得更大的关注。

8、多种融资途径为满足各类型企业的上市需求，新加坡交易所提供了几个上市途径供企业选择。

除了股票上市，企业也可选择以房地产信托基金(REITs)、商业信托(Business Trusts)、全球存股证(GDRs)或外国债券(Foreign Debt Securities) 方式在新加坡交易所挂牌上市。

企业应按自身的需求选择适合的融资途径。

三、新加坡上市的流程（一）、新交所上市的基本程序1、明确上市相关各方的角色与责任（1）准备上市公司/ 财务顾问准备上市前，公司应当根据上市标准进行自我评估并且明确上市目的，以决定上市计划。

准备上市公司在聘请上市各中介机构（包括上市经理人）后，需要调配适当的人力、物力等资源全面参与上市的准备工作；如参与及配合全面筹备过程、参与招股说明书的草拟以及参与路演、介绍公司。

在上市申请前，财务顾问的作用非常重要，他帮助公司完成整个上市申请前的重组、包装和筹备工作，并充当联系各方的枢纽。

（2）上市经理人（主理行）及承销商上市经理人必须是由新加坡金融管理局认可的银行或其他金融机构，主要是大华银行、发展银行和华侨银行。

上市经理人会根据新加坡交易所上市要求给予公司建议，代表公司递交上市申请给新加坡交易所并且与新加坡交易所接洽。

上市经理人通常也会是新发行股票的主承销商、制定上市构架并帮助公司组成适合的承销团、筹备行销方案、评估发行价格、安排行销前期活动和路演。

（3）审计师（会计师）审计师会对公司过去年度的营业记录进行稽核，准备财务报告，审阅公司的盈利预测、内部控制程序、税务项目等事项。

（4）律师具有上市经验的律师会协助公司解决在上市过程中所遇到的各种法律问题并起草相关的法律文件，如参与公司重组并全面审核相关法律文件，起草确证会议文件，为承销商之承销契约提供意见等等。

（5）公关顾问公关顾问将协助公司，特别是首次发行股票的公司，进行公关推介工作、召开上市前公关会议并且进行上市前后的投资推介工作。

（二）公司首次上市的准备工作流程1、聘用财务顾问。

2、准备上市前公司重组和包装上市工作。

3、选择并指定一家上市经理人/ 承销商。

4、选择律师和会计师。

5、财务顾问和上市经理人（联系上市申请公司、律师和会计师），起草整个上市过程的时间表，所有各方必须根据时间表完成各自的工作部分。

6、完成所有需要提交新交所审批上市申请的文件。

7、选择一家公共关系公司，负责一旦上市申请获得批准后即将召开的新闻发布会、路演、公共宣传等活动。

8、新交所处理上市申请，如果一切合规，颁发《原则同意书》给申请公司。

9、财务顾问和承销商在与公司讨论后决定上市发行的时间安排。

（三）上市的步骤1、申请公司决定申请上市；2、申请公司提交两份申请给新上市申请公司审查部门；3、新交所审查招股说明书和上市信息备忘录（或介绍资料）的草本并给出意见；4、新交所决定是否接受上市申请。

（四）上市申请公司需要提交的资料1、财务报表母公司、子公司和关联公司最近三年的年报列表；最近五年的发行人及其子公司和关联公司的收入、税前（后）利润。

2、利润和现金流量预测除非新交所要求，否则不需要。

3、审计师报告需要提交审计师就发行人及其子公司和关联公司的内部控制、会计制度等方面给出的报告。

如果是二次发行，则不需要。

4、评估报告（五）新交所审批所需时间1、新交所审核上市申请上市经理人呈交申请并与公司和其他专业士回答新加坡交易所的询问，所需时间约4至8周。

如果申请资料大致齐全，新加坡交易所能在四个星期内批准申请，复杂个案可能会需要较长时间。

2、上市前准备工作上市经理人和公司评估及敲定发行价并签订承销协议，所需时间约2周，招股书呈交给公司注册局。

3、进行首次公开发行的宣传及路演上市前准备工作大约需2周时间，主要如下：（1）上市经理人和公司评估及敲定发行价并签订承销协议；（2）呈招股书交给公司注册局（3）五个工作日供公开认购（4）在认购后进行抽签和分配股票（5）在认购截止两天后公司的股票正式上市。

四、新加坡铧亚资本金融的承诺通过新加坡铧亚资本金融所领取的证书、文件，我们确保其真实性，由中港美专业律师把关。

如有虚假，新加坡铧亚资本金融承担法律责任，并双倍作出赔偿。

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