毕业设计题目中国铁路工程总公司财务分析报告学生姓名学号 201201053115系部会计系专业投资与理财班级导师姓名职称完成时间 2015-4-23毕业实践报告题目中国铁路工程总公司财务分析报告学生姓名学号系部会计系专业投资与理财班级导师姓名职称讲师完成时间2015-4-23目录摘要 (4)关键词 (4)一、外部环境 (5)（一）行业状况 (5)1．国内市场方面 (5)2. 国际市场方面 (5)二、经营管理分析 (6)1．管理分析 (6)2. 经营分析 (6)三、财务业绩衡量及评价 (8)1．资产及债务结构 (8)2．盈利能力 (9)3．现金流 (9)4．偿债能力 (10)5. 资本性开支情况 (10)结束语 (11)参考文 (11)致谢 (12)诚信声明 (13)摘要2009年中国经济经受了国际金融危机的严峻考验，国民经济企稳向好，投资快速增长、消费市场活跃、进出口在下半年快速回升，工业生产明显恢复。

与此同时，房地产价格上涨较快，通胀预期增强。

本文就中国铁路工程总公司财务的状况进行分析报告。

关键词：外部环境；经营管理分析；财务业绩衡量及评价一、外部环境（一）行业状况当前，国家继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，基础设施建设正处于高潮期，铁路、城市轨道交通、公路、市政等市场保持高位运行状态，国家以前所未有的力度支持中国企业“走出去”。

2010 年，是我国全面完成“十一五”计划的最后一年，也是公司抓住机遇谋发展、做强主业增实力的关键一年。

从国内国际形势看，积极变化和不利影响同时显现，短期矛盾和长期问题相互交织，国内因素和国际因素相互影响，企业发展仍然面临着机遇与挑战并存的复杂局面。

1．国内市场方面中国正在加快转变经济发展方式，调整优化国内经济结构，国家对加快铁路发展的支持力度前所未有。

根据《中长期铁路规划网》的规划目标和目前的发展速度，今后几年仍是铁路基础建设的黄金机遇期。

据国家有关部门披露的数据，2010年铁路基建投资计划将达7000亿元，未来3年年均铁路基建投资都将在7000亿元以上；2010年，全国公路市场的投资规模将达12,331亿元，比2009年增长14.1%；城轨市场的投资规模为1,585亿元，比2009年增长58.5%。

随着国家社会保障体系的不断完善和产业结构的调整，国民收入分配结构进一步合理、居民消费能力进一步提高，房地产行业作为重要的经济调节杠杆和消费品将成为经济调整的重要工具，经济改革将向有利于房地产行业健康发展的方向逐步推进。

2010 年，房地产行业更加注重品牌化、集团化、合作化，质量、品牌、技术和资本竞争将成为企业竞争的基础。

2.国际市场方面目前金融危机的影响还未全面消除，国际承包工程市场的萎缩局面没有得到较大改变，境外工程中标和施工难度逐步加大，公司的国际业务市场开发和国际业务战略目标的落实受到一定的制约。

但随着国际经济形势的逐步好转，世界各国尤其是一些发展中国家的经济环境趋于稳定，加之中国政府及金融机构对中国企业在对外承包行业的大力支持，公司在国际建筑行业的对外承包市场上受到影响有限。

2010 年，公司将继续坚定国际化经营战略，大力发挥公司的整体优势与协同效应，利用公司在铁路基建建设领域的丰厚经验，积极参与海外市场的铁路工程、民用公建工程等政府间合作项目的投资建设运作。

公司将继续加强汇兑、法律、税收等风险控制，继续加大非洲和东南亚市场的开发力度，继续巩固和拓展中东及港澳地区的海外市场。

二、经营管理分析1．管理分析公司作为内地、香港两地上市公司，在报告期内，加强了机构调整和体制创新，公司治理的成效得到提高，先后获得“2009年度中国100家最佳管理上市公司”和“香港上市公司管治卓越奖”。

报告期内，公司积极加强内控体系建设，对业务流程进行了全面梳理，先后修订和新建规章制度35项，初步建立起了公司总体流程管理框架。

同时，公司加强了对外投融资集中管控，统一对外担保管理，严格集团授信、大额度资金使用和金融衍生业务监管，健全了重大事项报告制度，积极开展财务风险预警管理，细化了财务基础管理。

总体看，公司管理更加科学有序，对风险防范起到了积极作用。

但是，公司目前管理层级多、管理链条长的状况依然存在，组织结构有待于进一步调整。

2．经营分析2009年，我国经济企稳回升、全球经济形势逐步好转，全国固定资产投资快速增加，国家基础设施建设进入了高峰期。

公司业务范围覆盖了勘察设计咨询、基建建设、工程监理、设备设计制造以及保修和维护服务，产业链条完整，技术和规模优势明显。

在良好的外部环境下，公司不断扩大经营领域，主营业务取得了突破。

2009年公司新签合同额6,018亿元，同比增长40.5%；实现营业收入3,463.68亿元，同比增长47.63%；实现利润总额86.45亿元，同比增长347.16%，公司经营业绩取得较大提升，综合实力得到加强。

公司收入的主要来源仍然集中在基建建设领域。

2009年，基建建设（含铁路建设、公路建设和市政工程三大板块）的营业收入达到3,092.79亿元，占公司全年营业收入的比重为89.39%（参见图1），与2008年相比基本持平。

在基建建设中，铁路建设、公路建设和市政工程业务收入分别占基建建设业务收入的55.78%、16.59%和27.63%，铁路建设占比较2008年显著提高。

2.1基建建设方面公司参与了多项国家重点基建项目的建设，包括铁路、公路和市政工程建设项目等，基建建设业务板块继续保持了良好的增长势头。

2009年公司基建建设新签合同额5,420亿元，同比增长41.3%。

2009年，公司完成铁路正线铺轨（新线、复线）9,327公里，完成电气化铁路接触网10,844正线公里，进一步巩固了在铁路建设市场上的主导地位；全年共完成公路建设1,155公里，其中包括834公里的高速公路，公司公路市场份额已达到全国的13.3%左右；全年共参与建设城市轻轨、地铁线路土建工程285公里，铺轨工程105公里，公司城市轨道交通市场份额已达到全国的51%左右。

以武广高铁、石太客专、上海A15高速公路、陕西榆神高速公路、厦门翔安海底隧道、上海地铁11号线、深圳地铁5号线等一批精品工程的成功筑造，进一步巩固了公司作为中国最大建筑承包商的地位，充分展示了公司在基建建设方面的综合全面的业务能力。

2.2勘察设计业务方面公司以国内外大规模基建建设为契机，全面提升公司成员企业的综合设计能力和市场竞争能力，进一步加快在铁路和非铁路市场的拓展速度。

2009年，公司勘察设计与咨询服务业务新签合同额为86亿元，同比增长125.7%，进一步增强了公司的核心竞争力，巩固了公司在勘察设计与咨询服务领域的行业龙头地位。

2.3工程设备和零部件制造方面公司借助基建项目投入规模的加大，以及市场对于铁路、桥梁设备以及其他工程建设设备需求的增加，全年完成新签合同额123亿元，同比增加45.2%。

公司具有知识产权的国内首台复合式土压平衡盾构机等一批公司自主研发、研制的具有国际先进水平的工程设备和产品相继投放市场，确保了公司业务规模的不断扩张。

2.4房地产开发业务方面公司抓住房地产市场回暖的时机，加大开发力度，全力打造“中铁置业”品牌，全年实现营业收入54.58亿元，同比增长38.73%。

2009年，公司新增土地储备111.72万平方米，为房地产业务的可持续发展奠定了良好的基础。

联合评级关注到，2010年3月18日，国务院国资委要求不以房地产为主业的中央企业退出房地产业务。

中国中铁的母公司中铁工属于国资委确认的以“房地产开发与经营”为主业的16家中央企业之一，因此该事项不会对公司房地产业务产生不利影响。

2.5其他业务板块方面公司在巩固传统业务领域优势地位的同时，积极开拓其他相关业务领域，借助“中铁资源”这一业务平台，形成了资源开发业务的规模优势，为公司未来的持续发展提供了有力保障。

2009年，公司继续采取积极稳妥的海外发展战略，海外市场开发取得进展。

公司先后中标波兰A2高速公路、河内城市轻轨、加纳医院工程等一批重大项目，特别是签订了合同额达75亿美元委内瑞拉北部平原铁路施工设计总承包合同，目前该项目已全面实施。

公司全年完成海外新签合同额107.4亿美元，同比增长206.9%；完成海外营业额16.3亿美元，同比增长23.5%。

总体看，公司在报告期内经营规模显著扩大，综合实力得到加强。

三、财务业绩衡量及评价公司提供的2009年度合并财务报表已经德勤华永会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留审计意见。

2010年一季度报表未经审计。

以下分析以2009年数据为主。

截至2009年底，公司合并资产总计3,117.81亿元，负债合计2,454.22亿元，股东权益（含少数股东权益）663.59亿元。

2009年公司实现营业收入3,463.68亿元，净利润（含少数股东损益）74.08亿元，2009年公司经营活动现金流量净额为188.61亿元。

截至2010年3月底，公司合并资产总计3,241.80亿元，负债合计2,557.56亿元，股东权益（含少数股东权益）684.24亿元。

2010年1～3月公司实现营业收入850.85亿元，净利润（含少数股东损益）17.34亿元，2010年1～3月公司经营活动现金流量净额为18.39亿元。

1．资产及债务结构1.1资产截至2009年底，公司资产合计3,117.81亿元，较2008年底增长了23.68%，其中流动资产与非流动资产的增长幅度基本相当，分别增长了23.37%和24.67%。

资产构成中仍以流动资产为主，流动资产在总资产中的占比由2008年的76.27%微幅降到76.09%。

公司流动资产的增长主要是存货和应收账款分别大幅度增加了187.29亿元和158.02亿元。

导致公司存货增长的原因一是随着业务的增长和规模的扩张，存货中已完工未结算款的比例上升；二是公司为配合基建建设业务及工程设备和零部件制造业务增长而增加购买原材料及消耗品；三是由于公司房地产业务快速增长，房地产开发项目增加致使存货增加。

导致公司应收账款增长的原因一方面是随着营业收入的增长而有所增加，另一方面，作为建筑企业，公司留存在客户处的应收质保金账龄一般都长达1～3年，收回较慢，随着公司业务规模的扩大，应收账款中的质保金数额同时上升。

虽然公司应收账款增加的金额较大，但其31.48%增速仍低于营业收入47.63%的增速。

公司非流动资产的增长主要是固定资产和无形资产分别增加了56.49亿元和51.34亿元。

固定资产的增长是公司为了保证核心业务的竞争力和满足业务增长的需要，增加了对设备的购置。

无形资产的增长是因为公司增加了对公路等特许经营权的持有。

1.2负债截至2009年底，公司负债合计2,454.22亿元，较2008年底增长了28.49%，其中流动负债与非流动负债分别增长了26.91%和38.77%。