1 制表人：卢真杰 版权所有，未经同意禁止擅自修改、复制等。
非公开发行 备案 应当由证券公司承销 证券公司、中国证券金融股份有限公司及证监会认可的其他公司非公开发 行公司债券可以自行承销。
核准
1 年以上，每张面值 100 元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。 相同
上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件 外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机 构核准。 资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以 自主选择仅面向合格投资者公开发行： （1）发行人最近 3 年无债务违约或者迟延支付本息的事实；
有下列情形之一的，不得公开发行公司债券： 前一次公开发行的公司债券尚未募足； 信用评级 发行方式 对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的 事实，仍处于继续状态； 违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。 最近 36 个月内公司财务会计文件存在虚假记载， 或公司存在其他重 大违法行为； 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 严重损害投资者合法权益和
公开发行 （2） 发行人最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利 息的 1.5 倍； （3）债券信用评级达到 AAA 级； （4）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。 未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者；仅面向 合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序。 金；
2
信息披露
发行人信息披露的时点、内容，应当按照募集说明书的约定履行，相 关信息披露文件应当由受托管理人向中国证券业协会备案。
制表人：卢真杰 版权所有，未经同意禁止擅自修改、复制等。
公开发行 （一）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化； （二）债券信用评级发生变化； （三）发行人主要资产被查封、扣押、冻结； （四）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； （五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的 20%； （六）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的 10%； （七）发行人发生超过上年末净资产 10%的重大损失； （八）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； （九）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚； （十）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； （十一）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件； （十二）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高 级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； （十三）其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项。
非公开发行 （五）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基 （六）名下金融资产不低于人民币 300 万元的个人投资者； （七）经中国证监会认可的其他合格投资者。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理 计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等；理财产品、 合伙企业拟将主要资产投向单一债券，需要穿透核查最终投资者是否 为合格投资者并合并计算投资者人数，具体标准由基金业协会规定。 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过 5%的股东，可以 参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受本办法第十四条 关于合格投资者资质条件的限制。
债券发行条件比较一览表 2017
公开发行 批准 承销 应当由证券公司承销 债券期 限、面 值、价格 资金用途 转让系统 发行条件 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和 非生产性支出。 应当在依法设立的证券交易所上市交易，或在全国中小企业股份转让系统或 者国务院批准的其他证券交易场所转让。 公开发行公司债券，应当符合下列条件： 股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元， 有限责任公司的净 资产不低于人民币 6000 万元； 累计债券余额不超过公司净资产的 40%； 最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息； 筹集的资金投向符合国家产业政策； 债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 国务院规定的其他条件。 约定募集资金用途 可以申请在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报 价与服务系统、证券公司柜台转让。 应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式， 每次发行对象不得超过 200 人。 本办法所称合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉 并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件： （一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基 金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司 等，以及经中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）登记的 私募基金管理人； （二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券 公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、 期货公司资产管理产品、 银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基 金； （三）净资产不低于人民币 1000 万元的企事业单位法人、合伙企业； （四）合格境外机构投资者（ QFII ） 、人民币合格境外机构投资 者 （RQFII） ；
非公开发行
3 制表人：卢真杰 版权所有，未经同意禁止擅自修改、复制等。
应当委托资信评级机构进行信用评级 一次核准，分期发行。 12 个月内首发+24 个月内发行完毕 募集说明书自最后签署之日起 6 个月内有效。 应当按照规定及时披露募集说明书 中期报告、年度报告。 公开发行公司债券的发行人应当及时披露债券存续期内发生可能影响其 偿债能力或债券价格的重大事项。重大事项包括：