各种财务指标的计算与分析【知识点一】短期偿债能力比率的计算与分析
影响短期偿债能力的其他因素 （1）增强变现能力的表外因素
①可动用的银行贷款指标；②准备很快变现的长期资产；③偿债能力的声誉。

（2）降低短期偿债能力的表外因素
①与担保有关的或有负债；②经营租赁合同中承诺的付款；③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款。

【知识点二】长期偿债能力比率的计算与分析 比率及公式
说明
资产总额
负债总额
资产负债率=
×100％
1.一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；
2.国际上通常认为资产负债率等于60％时较为适当；
3.从债权人来说，该指标越小越好，从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；
4.企业的经营决策者应当将偿债能力指标（风险）与盈利能力指标（收益）结合起来分析。

％股东权益
负债总额
产权比率＝
100⨯
％股东权益
资产总额
权益乘数＝100⨯
1.产权比率表明1元股东权益借入的债务数额；权益乘数表明1元股东权益拥有的总资产。

2.它们是两种常用的财务杠杆计量指标，与偿债能力有关，并且可以表明净资产收益率的风险，也与盈利能力有关。

3.权益乘数＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率）
％非流动负债＋股东权益
非流动负债
＝长期资本负债率
100⨯
长期资本负债率反映企业的长期资本的结构。

由于流动负债的数额经常变化，资本结构管理大多使用长期资本结构。

%100⨯=
股东权益余额
或有负债余额
或有负债比率
或有负债余额＝已贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋未决诉讼、未决仲裁金额（除
贴现与担保引起的诉讼或仲裁）＋其他或有负债金额
100%负债总额
带息负债比率⨯=
带息负债金额
1.带息负债金额＝短期借款＋一年内到期的长期负债＋长
期借款＋应付债券＋应付利息
2.该指标反映某一时点企业负债中带息负债的比重，在一定程度上体现了企业未来的偿债（尤其是偿还利息）压力。

影响长期偿债能力的其他因素：（1）长期租赁（指经营租赁）；（2）债务担保；（3）未决诉讼。

【注意】债务有长期、短期之分，短期偿债能力分析的是企业偿还短期债务，即流动负债的能力。

关于长期偿债能力，不能片面理解为偿还长期负债的能力。

从长期来看，企业的所有债务都是要偿还的，因此，长期偿债能力的指标，涉及负债本金偿还的指标，一般使用的都是负债总额。

但注意本书指标有一个例外——长期资本负债率。

【知识点三】营运能力指标计算与分析
掌握周转率和周转期之间的关系，周转率越高，周转期越短（周转天数越少），表明周转速度越快，资产营运能力越强。

%
100⨯备余额
资产总额＋资产减值准失
亏挂账＋未处理资产损提未提和应摊未摊的潜资产减值准备余额＋应不良资产比率＝
反应资产的质量状况
%
100⨯平均资产总额经营现金净流量
资产现金回收率＝
【说明】周转天数＝365/周转次数
【知识点四】盈利能力指标计算与分析
【提示】没有优先股时：
基本每股收益＝营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产式中，股东权益比率＝平均资产总额/平均股东权益
平均每股净资产＝平均股东权益/普通股平均股数
【知识点五】发展能力的指标计算与分析。