风险与收益
一、单项选择题
1. 资本配置线可以用来描述（）。

A. 两项风险资产组成的资产组合
B. 一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合
C. 对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合
D. 具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合
2. 按照资本资产定价原理的说法，可以推出（）。

A. 若投资组合β值等于1，表明该组合没有市场风险
B. 某资产的β系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险
C. 在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1
D. 某资产的β系数大于零，说明该资产风险大于市场平均风险
3. 某股票的标准差为 25%，市场组合收益率的标准差为 10%，该股票收益率与市场组合收益率间的相关系数为 0.8，则该股票的β值等于（）。

A. 0.8
B. 1.25
C. 1.1
D. 2
4. 如果一个股票的价值是高估的，则它应位于（）。

A. 证券市场线的上方
B. 证券市场线的下方
C. 证券市场线上
D. 在纵轴上
5．下列条件哪种组合的风险最低？（）
A．两者股票完全正相关
B．两者股票不相关
C．两者股票有一定负相关
D．两者股票完全负相关
6．证券市场线描述的是（）。

A．市场组合是风险证券的最优组合
B．证券的预期收益率是其系统性风险的函数
1
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C．证券收益率与指数收益率之间的关系
D．由市场组合和无风险资产构成的组合
二、简答题
简要描述资本市场线和证券市场线之间的差别（可以使用图标来帮助阐述）。

三、计算题
1．有两种资产 A 和 B，在不同的市场情况下，他们表现出不同的收益，假设不允许卖
（2）为了构建具有最小方差的资产组合，请问应如何配置资产组合中 A 和 B 的比例。

2．在过去 10 年中，A 基金平均回报 12.8%，β为 0.9；B 基金平均回报 17.9%，β为 1．3。

同期的市场平均回报率 14%，无风险收益率为 5%。

你如何在上述两种投资基金中作选择？为什么？
2。