海正药业2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况
海正药业2020年一季度资产总额为2,171,894.7万元，其中流动资产为810,154.89万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的28.79%、24.65%和17.88%。
非流动资产为1,361,739.81万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的60.54%、17.81%。
资产构成表
项目名称
2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
总资产 2,171,894.7 100.00
2,186,568.6
6 100.00
2,163,641.8
7 100.00 流动资产 810,154.89 37.30 600,770.88 27.48 688,371.64 31.82 长期投资 130,051.01 5.99
37,135.6
1.70 39,203.52 1.81 固定资产 824,331.45 37.95 770,186.66 35.22 679,313.11 31.40 其他
407,357.35
18.76 778,475.52
35.60 756,753.6
34.98
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.89%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产810,154.89 100.00 600,770.88 100.00 688,371.64 100.00 存货199,715.78 24.65 189,427.29 31.53 203,498.84 29.56 应收账款144,828.68 17.88 179,695.25 29.91 161,475.05 23.46 其他应收款0 0.00 0 0.00 9,271.04 1.35 交易性金融资产0 0.00 2,017.37 0.34 0 0.00 应收票据750.99 0.09 9,529.21 1.59 13,320.87 1.94 货币资金233,270.17 28.79 154,873.65 25.78 190,052.32 27.61 其他231,589.27 28.59 65,228.11 10.86 110,753.53 16.09
3.资产的增减变化
2020年一季度总资产为2,171,894.7万元，与2019年一季度的
2,186,568.66万元相比变化不大，变化幅度为0.67%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加92,915.4万元，货币资金增加78,396.52万元，固定资产增加54,144.8万元，存货增加10,288.49万元，递延所得税资产增加8,039.1万元，预付款项增加7,173.69万元，长期待摊费用增加1,307.64万元，共计增加252,265.63万元；以下项目的变动使资产总额减少：交易性金融资产减少2,017.37万元，商誉减少2,505.05万元，应收票据减少8,778.22万元，其他流动资产减少12,722.33万元，其他非流动资产减少12,943.32万元，无形资产减少24,386.38万元，应收账
款减少34,866.57万元，开发支出减少85,484.01万元，在建工程减少257,163.5万元，共计减少440,866.76万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降188,601.13万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。
存货所占比例过高。
2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产810,154.89 34.85 600,770.88 -12.73 688,371.64 0 长期投资130,051.01 250.21 37,135.6 -5.27 39,203.52 0 固定资产824,331.45 7.03 770,186.66 13.38 679,313.11 0 存货199,715.78 5.43 189,427.29 -6.91 203,498.84 0 应收账款144,828.68 -19.4 179,695.25 11.28 161,475.05 0 货币性资产234,021.16 40.62 166,420.23 -18.17 203,373.18 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
海正药业2020年一季度负债总额为1,414,220.7万元，资本金为96,553.18万元，所有者权益为757,674万元，资产负债率为65.11%。
在负债总额中，流动负债为1,154,524.66万元，占负债和权益总额的53.16%；
短期借款为513,489.33万元，非流动负债为259,696.05万元，金融性负债占资金来源总额的35.6%。
负债及权益构成表
项目名称
2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
负债及权益总额 2,171,894.7
100.00
2,186,568.6
6 100.00
2,174,704.3
7 100.00 所有者权益 757,674 34.89 753,463.84 34.46 800,829.34 36.82 流动负债 1,154,524.6
6
53.16 962,816.4 44.03 803,043.67 36.93 非流动负债
259,696.05
11.96 470,288.42
21.51 570,831.36
26.25
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的45.8%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的10.2%。