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*参照规范： 《企业内部控制指引》
*文件资料： 《项目投资申请》
*负责部门及负责人： 董事会、投资审查 委员会 董事长、总经理
投资活动的主要风险点
第一，投资活动与企业战略不符带来的风险。 第二，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配 的风险。 第三，投资活动忽略资产结构与流动性的风险。 第四，缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风 险。 第五，缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。
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小组分工明细
人员名单
陈飞权，韦壮绚，刘学，任朝廷，张子千
工作安排
控制措施资料整理
王静泥、黄先玉，唐婧 张睿，贾雯，陈清清，张博逸（组长）
主要控制点资料整理
彭丽杰
业务流程分析和案例分析、PPT制作
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——决策控制（投资审查委员会预审）
投资决策程序控制要点
企业应当根据经股东大会批准的年度投资计划，对投资项目进 行决策审批。有条件的企业，可以设立投资审查委员会对投资项目 进行预审。预审内容：
拟投资项目是否符合国家有关法律法规和相关调控政策，是否符合 企业发展方向和投资总体要求，是否有利于企业的长远发展；
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投资控制总体目标
1、规范对外投资行为； 2、防范对外投资风险、保证对外投资安全； 3、提高对外投资效益。
投资控制总体关键控制点
1、职责分工、权限范围和审批程序应当明确，机构设置和人员 配备应当科学合理； 2、投资项目建议书和可行性报告的内容应当真实，支持投资建 议和可行性的依据与理由应当充分、可靠； 3、对外投资实施方案应当科学完整，投资合同或协议的签订应 当征求法律顾问的意见，对投资项目的跟踪管理应当全面及时，投 资收益的确认应当符合规定，投资权益证书的管理应当严格有效， 计提对外投资减值准备的依据应当充分、审批程序应当明确 ； 4、对外投资处置的方式、权限范围和审批程序应当明确，与投 资处置有关的文件资料和凭证记录应当真实完整。
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投资决策程序控制要点
——可行性研究控制、评估控制
编制投资项目建议书，对投资建议项目进行分析与论证，对被投资 企业和其他投资者进行调查或实地考察；
委托专业机构对投资项目进行可行性研究，重点对投资项目的目标 、规模、投资方式、投资的风险与收益等作出评价。 委托专业机构对可行性研究报告进行独立评估（重大投资项目，必 须进行独立评估），形成评估报告。评估报告应当全面反映评估人员 的意见，并由所有评估人员签章。
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投资处置控制要点
企业应当加强投资处置环节的控制，对投资收回、转让、核销 等的决策和授权批准程序作出明确规定。对外投资的收回、转让与 核销，应当按规定权限和程序进行审批，并履行相关审批手续：
收回：对应收回的对外投资资产，要及时足额收取。 转让：转让对外投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，并报 授权批准部门批准；必要时，可委托具有相应资质的专门机构进行评估。 核销：核销对外投资，应当取得因被投资企业破产等原因不能收回投 资的法律文书和证明文件。 对主要的投资项目和超过标准的投资项目，重点开展后续跟踪评价并 作为投资奖励和责任追究依据 企业财会部门应当认真审核与对外投资处置有关的审批文件、会 议记录、资产回收清单等相关资料，并按照规定及时进行对外投资处 置的会计处理，确保资产处置真实、合法。
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职责分工与授权批准
投资业务不相容岗位
投资项目的可行性研究与评估； 投资的决策与执行； 投资处置的审批与执行； 投资绩效评估与执行。
授权制度和审核批准制度
企业应当建立对外投资授权制度和审核批准制度，并按照规定的权 限和程序办理对外投资业务。 企业应当加强对审批文件等文件资料的管理，明确各种文件资料的 取得、归档、保管、调阅等各个环节的管理规定及相关人员的职责 权限。
投资控制
投资活动
投资包括对子公司投资，对联营企业投资，对合资投资及投资 企业持有的被投资单位不具有共同控制或重大影响并且活跃市场 中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
企业投资活动是筹资活动的延续，也是筹资的重要目的之一。 投资活动作为企业一种盈利活动，对于筹资成本补偿和企业利润创 造，具有举足轻重的意义。 企业应该根据自身发展战略和规划，结合企业资金状况以及筹 资可能性，拟定投资目标，制定投资计划，合理安排资金投放的 数量、结构、方向与时机，慎选投资项目，突出主业，谨慎从事 股票或衍生金融工具等高风险投资。
投资方案是否可行，风险是否可控，是否采取了防范措施；
企业是否具有相应的资金能力和项目监管能力；
投资项目的预计经营目标、收益目标等是否能够实现，企业的投资 利益能否确保，所投入的资金能否收回。
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投资执行控制要点
——投资实施方案
制定投资实施方案（明确出资时间、金额、方式、负责人员等）；
企业应当密切关注投资项目的营运情况，一旦出现财务状况恶化、市 价大幅下跌等情形，必须按会计准则的要求，合理计提减值准备。
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【案例1】领导“要求”与投资内控
据《人民日报》经济周刊载文，曾被誉为“火腿王”的河南洛阳春都集团，在 销售额从2亿元猛增到20亿元时，当地领导要求春都尽快“做大做强”，于是春都的 经营者在金融机构的支持下，收购兼并了当地的制革、饮料、制药、木材等一堆与 肉食加工毫不相关的亏损企业。春都由于盲目扩大跌入困境，亏损曾达到6.7亿元， 负债更是高达13亿元。 类似地，前几年小天鹅公司销售额做到50亿元时，当地领导要求小天鹅尽早建 成百亿元大企业，指示其收购某个效益不错的摩托车集团，当时该摩托车集团的销 售额已达39亿元。当他们把按照领导要求所做的可行性研究报告交到董事会时，遭 到3个外方董事的一致反对，原因是他们认为国内的摩托车业已经进入高度竞争，而 小天鹅并不具备这一领域的核心技术和经营经验，兼并会带来很大的经营风险。由 于这3名外方董事的反对，“领导要求”并未得到满足。 根源：对外投资可行性研究、评估和决策控制是否失效 (1)重大投资项目应聘请中介机构进行可行性研究； (2)重大投资项目需要专门机构进行独立的评估； (3)重大投资项目计划需要进行集体决策和审批，如股东大会（董事 会）进行决策和审批。
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【案例2】公款买彩票中大奖——投资内控失效
据《辽沈晚报》报道，1999年9月23日，锦州市某厂用200元公款买了40张彩票。 开奖后，其中一张中了5万元的一等奖，而且还可参加电视摇奖，将获得5-100万元。 于是，该厂厂长袁某便与会计焦某、出纳项某在1999年12月9日赶赴辽宁省彩票发行 中心摇奖现场，摇出了40万元大奖，扣除个人所得税8万元，袁某揣着32万元的农行 卡回到锦州。经袁某、焦某和项某商量，这笔意外之财被3人私分了。袁某分得19.2 万元，拿出3.4万元借给单位用于生产，会计焦某和出纳各分得5.2万元，另外分给两 个知情人各1万元，请客请掉2万元，余下的3万元存于项某手中。事情传开后，职工 们认为，既然是厂里花钱买的彩票，中了奖应归集体所有，私分就是侵占了公款。 2000年5月10日，袁某等3人被依法刑事拘留。锦州市古塔区人民法院以职务侵占罪分 别处袁某5年有期徒刑，判焦某、项某有期徒刑2年，缓期2年执行。 失败根源：投资审批控制失效，投资回收控制失效 (1)投资审批控制失效：彩票投资是不合理投资； (2)投资回收控制失效：中奖属于企业，应及时收回金额； (3)投资控制的职责分工失效：业务人员、会计与出纳应 职责分离。
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筹资和投资系统流程图
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投 资 评 估 分 析 流 程 与 风 险 控 制 图
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*参照规范： 《企业内部控制指引》
*文件资料： 《投资项目可行性报告》 《评估报告》
*负责部门及负责人： 投资部 总经理、财务总监、 投资部门相关人员
投 资 决 策 审 批 流 程 与 风 险 控 制 图
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投资业务的会计控制
企业应当按照会计准则的规定，准确进行投资的会计 处理。具体包括：
企业必须按照会计准则的要求，对投资项目进行准确地会计核算、记 录与报告，确定合理的会计政策，准确反映企业投资的真实状况。 企业应当妥善保管投资合同、协议、备忘录、出资证明等重要的法律 文书。 企业应当建立投资管理台帐，详细记录投资对象、金额、期限等情况 ，作为企业重要的档案资料以备查用。
——投资收益控制
加强对外投资有关权益证书的管理，指定专门部门或人员保管权益证 书，建立详细的记录。 设置备查账，记载（被投资企业）基本情况、动态信息，资产负债公 允价值，关联交易等。
定期和不定期地与被投资企业核对有关投资账目，保证对外投资的安 全、完整。
加强对投资项目减值情况的定期检查和归口管理，如减值准备的计提 标准和审批程序等。
指定专门的部门或人员（可派出董事、监事或财务总监）对投资项 目进行跟踪管理； 定期组织对外投资质量分析，发现异常情况，应当及时向有关部门 和人员报告，并采取相应措施； 对派驻被投资企业的有关人员建立适时报告、绩效考核与轮岗制度。
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投资执行控制要点
加强投资收益控制，按国家规定核算；