学年论文学 院 经济学院 专 业 国际经济与贸易 年 级 2010 级 姓 名 张 驰 论文题目 河南省小微企业融资现状分析 指导教师 杜辉 职称 讲师 成 绩 二〇一三年六月二十日目录摘要 (3)关键字 (3)一、小微企业融资难现状 (3)（一）在内源融资方面，小微企业自有资金不足，自我积累有限 (3)（二）在外源融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高错误！未定义书签。
（三）在外源融资的间接融资方面，小微企业获得的资金有限 (4)二、小微企业融资难的原因分析 (4)（一）小微企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范 (4)（二）创业板解决小微企业融资难问题的作用有限 (5)（三）国有银行惜贷严重 (5)（四）小微企业的信用担保制度不完善 (5)三、解决小微企业融资难的对策 (5)（一）加强小微企业公司的治理建设 (5)（二）建立和完善小微企业信用担保体系 (6)（三）小微企业在融资过程中要写好商业计划书 (6)（四）转变商业银行经营观念和经营方式，改进小微企业融资服务 (7)（五）大力发展地方性中小金融机构 (7)（六）发展融资租赁业务 (8)参考文献 (8)河南省小微企业融资现状分析学生姓名：张驰学号：20105128009经济学院国际经济与贸易专业指导老师：杜辉职称：讲师摘要现阶段河南省小微企业融资难的现状非常严峻，在内外源融资方面都面临着巨大的难题，这不仅仅是因为小微企业本身的管理问题，市场的不完善、银行贷款的缺乏以及小微企业信用制度的缺失等也是造成这一难题的重要因素，为了解决小微企业面临的这一生存发展问题，不仅需要小微企业自身管理机制的完善，还需要商业银行转变观念，双方共同努力，才能有效地处理这一难题。
关键词资金不足；惜贷严重；证券市场门槛高；担保体系；商业计划书；融资租赁Abstract: The present status of Henan province small and micro businesses financing is very serious, in the aspects of internal and externalsource financing is facing huge challenge, this is not only becauseof management problems of small and micro businesses itself, animportant factor in the market is not perfect, the lack of bankloans and small and micro businesses the lack of the credit system,is also the cause of the problem in this life, in order to savethe development problems facing to solve small and microbusinesses, improve the need not only to small and micro businessesown management system, also requires commercial banks to changethe concept, the joint efforts of both sides, in order toeffectively deal with the problem.Keywords: Capital scarcity; Credit stinting of the lenders is sever;Securities market the high threshold; Credit guarantee system;The business plan; Finance lease小微企业一直是社会注意市场经济的重要组成部分，他们对经济发展的贡献是非常巨大的。
改革开放以来，河南省的小微企业飞速发展，在整个经济中发挥着越来越重要的作用。
但是小微企业通常实力较弱，抵抗市场风险的能力也相对较差，偿债能力也有明显不足，再加上企业之间的竞争越来越激烈，许多小微企业都面临着较大的困难。
影响和制约小微企业进一步发展的因素有很多，其中，最主要的就是小微企业融资难的问题。
一、小微企业融资难现状（一）在内源融资方面，小微企业自有资金不足，自我积累有限从世界范围来看，小微企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。
这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品研发不成熟，而且市场风险较大，因此外源融资作为筹资方式不仅难度大且融资成本高，于是小微企业不得不主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式来实现内源融资，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。
两种方式的利率一般都高于同期贷款利率。
根据广东民营企业融资调查问卷以及温州的实证研究，截2004 年末，通过内源融资方式进行融资在绝大部份小微企业中处于首位。
然而，从总体上看，河南省小微企业普遍存在着自有资金不足的现象。
以私营企业为例，目前平均每户注册资本才80 多万元。
在内源融资方面，绝大部分小微企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持基本的生产经营都成问题。
（二）在外源融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是小微企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非我省一般小微企业能够问津。
按照《公司法》《证券法》的要求，上市公司股本总额不得少于5000 万元，并要求开业时间在三年以上且连续盈利。
因此,平均每户注册资本80多万元的广大小微企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。
从债券融资看，由于债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式进行融资，规模小，信誉等级相对差的小微企业就更不用说了。
靠股权融资和债权融资来解决众多小微企业，尤其是非国有小微企业的融资问题是不现实的。
（三）在外源融资的间接融资方面，小微企业获得的资金有限在我省小微企业的间接融资渠道中，商业银行贷款占据了绝大部分的比重。
而商业银行在向小微企业贷款方面一直存在着种种限制。
据统计，从全国来讲，目前小微企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这与小微企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3、出口创汇的38%和国家财政收入的1/4 的比例是极不对称的。
二、小微企业融资难的原因分析小微企业融资难的问题并非河南省一省所独有，而是全国甚至世界各国共同面临的问题。
现从以下几个方面，对小微企业融资难的成因进行分析：（一）小微企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范小微企业大多是以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的，许多小微企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化，负债多，积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力较差，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营化管理不规范。
据调查，有80%的小微企业会计报表不真实甚至没有会计报表。
有的企业甚至有四本帐（银行、工商、税务、自己），财务信息失真。
此外，由于一些小微企业存在逃避银行债务，多头抵押等情况，因而其信用等级不高。
由于银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿冒险向小微企业发放贷款。
（二）创业板解决小微企业融资难问题的作用有限2004 年 5 月中小企业板在深圳交易所正式启动。
建立创业板，可以避免小微企业过度依赖银行贷款，为小微企业创造了一种直接融资的方式，有利于拓宽小微企业的融资渠道。
但是这种发展向小微企业融资的资本市场方案，实际上只能解决部分的高风险、高回报的科技型企业的融资问题。
今后一段时期河南省内资源结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰富，劳动密集型企业小微企业很难像科技型企业那样成为高收益、高成长的企业。
因此，通过资本市场来解决小微企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型小微企业是没有太大帮助的。
（三）国有银行惜贷严重国有银行惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本高的角度来分析。
由于信息的不完全性和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴定这些信息需要花费大量的成本。
小微企业大多处于初创期，不仅数量多，规模小、而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成小微企业信用水平低。
此外大多数小微企业处于竞争性领域所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低。
因此，银行对小微企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而小微企业也不愿按银行的要求提供相关的财务信息，如此一来，银行的贷款成本和监督成本上升。
银行由于缺乏有关小微企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。
此外，小微企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿意为资金需求小的小微型企业提供融资服务。
（四）小微企业的信用担保制度不完善我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。
政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。
当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，反而不愿意向小微企业贷款。
此外，我国目前的小微企业信贷抵押折扣率过高。
一般来说，小微企业规模小，可抵押的物品少，但现行的金融对抵押品的折扣率过高，使得许多小微企业无法获得足够的信贷资金。
三、解决小微企业融资难的对策（一）加强小微企业公司的治理建设现阶段很多的小微企业还具有明显的家族特色，小微企业在用人方面容易任人唯亲，家庭成员占据重要的管理岗位，决策上独断专行。
这种管理模式不利于小微企业引进优秀的管理人才，不利于提高小微企业经营决策的科学性，加大了小微企业的经营风险，降低了小微企业的信用水平，导致银行和投资者不愿意向其贷款和投资。
鉴于此，小微企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司改造，解决家庭制对其发展的束缚，进行所有权的结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险，这样才能提高信用水平，增强融资能力。
（二）建立和完善小微企业信用担保体系充分认识和重视小微企业信用担保体系的作用，按照市场经济发展的要求，建立起多层次，多结构，多种所有制并行的小微企业信用担保机构和再担保机构。