第一讲：法律尽职调查漫谈
两个律所被处罚的案例
一
法律尽调的概念、历史、作用、应用
二
法律尽调操作流程
三
律师从事尽调的基本要求
四
C O N T E N T S
目录
律师从事法律尽调的优势与特点
五
一两个律所被处罚的案例
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1、2017.6.5 广东某律所被证监会罚款400万元，为律师从事非诉讼业务敲响了警钟：登云股份 IPO申请文件造假（未发现关联关系、关联交易、未发现潜在的重大债权债务、对发现的问题未作进一步核查）
违反了《公开发行证券公司信息披露的编报规则（第12号）——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第二十四条、《律师事务所从事证券法律事务管理办法》第十四条、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》第二十八条的规定。

依据《证券法》第二百二十三条的规定，证监会决定：
（1）责令君信所改正，没收业务收入195万元，并处以195万元罚款。

（2）对两名业务操作的律师给予警告，并分别处以5万元罚款。

2、2017.6 某律所被证监会罚款750万元。

某律所在为鞍重股份与九好集团提供法律服务过程中，存在以下问题：（1）对九好集团上述3亿元定期存款既未查验存单原件，也未向开户银行进行书面查询、函证，其行为违反了《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称《执业规则》）第二十四条关于“对银行存款的查验，律师应当查验银行出具的存款证明原件；不能提供委托查验期银行存款证明的，应当会同委托人（存款人）向委托人的开户银行进行书面查询、函证”的规定，导致未能发现该3亿元定期存款处于质押状态。

（2）某律所未按规定将实地调查情况作成笔录
《执业规则》第十五条关于“律师采用实地调查方式进行查验的，应当将实地调查情况作成笔录，由调查律师、被调查事项相关的自然人或者单位负责人签名”的规定。

（3）某律所未按规定对查验计划的落实情况进行评估和总结，查验计划未完全落实或不能实现查验目的，也未说明原因或者采取其他查验措施和方法。

天元所上述行为违反了《执业规则》第九条“律师事务所及其指派的律师应当对查验计划的落实情况进行评估和总结，查验计划未完全落实的，应当说明原因或者采取其他查验措施”和第十条“在有关查验方法不能实现验证目的时，应当对相关情况进行评判，以确定是否采取替代的查验方法”的规定。

（4）某律所出具的《法律意见》存在虚假记载及重大
遗漏。

某律所未勤勉尽责，出具的《法律意见》等文件存在虚假记载及重大遗漏，违反了《证券法》第二十条第二款、第一百七十三条有关规定，构成《证券法》第二百二十三条、第二百二十六条第三款所述情形。

史振凯、刘冬、于进进是对上述行为直接负责的主管人员。

二法律尽调的概念、历史、作用、应用
1、概念：
又称“审慎调查”，英文“Due Diligence”，其原
意是“适当的或应有的勤勉”，是指由中介机构在企
业或尽调对象的配合下，采取查询、复核、实地调查、面谈、函证、书面审查、访谈、查证、确认、网络查询等多种方式，对企业的历史和现实的数据、资料、信息、文件和档案等涉及企业经营情况、资金状况、股权结构、管理架构、实际控制人及控股股东情况、财务状况、知识产权、劳动人事等各方面或某些方面进行全面、深入的了解，包括整改、规范。

2、历史：
我国最早出现法律尽职调查的规范性
文件是2001年3月6日中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号-律师法律意见书和律
师工作报告》（“编报规则第12号”），该规则第5条中规定：“律师在律师工作
报告中应详尽、完整地阐述所履行尽职调查的情况，在法律意见书中所发表意见或结论的依据、进行有关核查验证的过程、所涉及的必要资料或文件”。

遗憾的是，该规则并没有对律师尽职调查给予具体的或基本的工作指引和规范，而当时律师行业内部也对尽职调查缺乏足够的认识和研
究，缺少基本的工作规范和实际操作指引。

（3）为律师出具法律意见书提供事实依据。

（4）为规避律师执业风险提供保障
（2）从法律层面对拟投资公司是否符合其并购或投资的战略目的作出专业性判断，为企业是否符合IPO 或新三板挂牌实质性
条件作出判断
（1）帮助投资者尽可能地了解公司的真实情况，解决信息不对称的问题
3、作用：
4、应用：
并购、IPO、
发债、信托新三板
资产证券化PPP、私募
股权投资
三法律尽调操作流程
当面听取企业负责人介绍情况；详细说明尽调目的，明确提出配合要求，对尽调清单进行详细释明。

Services 2签署保密协议、委托服务协议；解答尽调对象的疑问。

签署协议3要求尽调对象提供材料；陪同前往政府部门打印资料如工商、不动产登记中心、银行等；将收到的复制件与原件核对无误、盖章；起草尽调报告并发现需补充的材料、制作补充材料清
单反馈给尽调对象。

Services 4事先沟通1
电话沟通，说明尽
调目的、要求，发
送尽调清单；确定
尽调工作安排、访
问日程；落实对接的负责人。

初次接触收集尽调材料、起草尽调报告
做好实地调查、访谈笔录、承诺函等工作；完善“法律尽职调查报告”；不断发现问题及缺少的内容，补充材料。

Services 6进一步与企业负责人沟通，发现问题线索并进一步核查；就材料相互矛盾的地方、重大问题深入挖掘。

协调各方共同商讨解决问题的方案。

深挖问题，反馈补充材料7尽调报告定稿；收集材料制作律师工作底稿。

Services 8协调、碰头会
5跟其他中介机构、
企业各方碰头，沟
通进展情况、发现
的问题及协调尽调
进程；
就发现的问题磋商
解决方案，提出整改意见。

完善尽调报告制作工作底稿
四律师从事尽调的基本要求
1、了解并紧扣尽调目的
2、熟悉相关的法
律法规
3、保持与尽调对
象良好的沟通与协
作，及时反馈
4、发现问题应当
进一步核查。

四、律师从事尽调的基本要求
五律师从事法律尽调的优势与特点
4、律师在发现法律风险、瑕疵，能够提出合规化的专业意见与建议。

3、律师大量的尽职调查工作及制作工作报告，同行之间的交流与合作，也让他们不断地积累直接经验和间接经验，不断地丰富着他们的专业上的阅历，
从而保证他们尽职调查工作的全面性、规范性、专业性，做到疏而不漏。

1、大部分律师毕业于大学的法律专业，经过全面、系统的法律理论教育，较好的掌握了法律的基本理论并有过大量的案例实践为基础，所以会有着比一般人更强烈更敏锐的法律意识和法律思维。

2、律师大量的诉讼及非诉讼实践经验的积累，特别是一些资深的律师经过多年的执业，并且参加过各种专业的培训，使得他们对于问题的认识更深刻、更专业，能够在一般人无法发现或者意识到问题时凭借其敏锐的目光和专业的嗅觉发现问题。

五、律师从事法律尽调的优势与特点【案例】泰兴、生兴生物。