ACCA《财务管理》
综合练习题一
编制预测损益表和资产负债表
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主讲：李云良
预备知识
1.预期资产负债表的基础 预期资产负债表的数据来自营业预
算和资本预算。更重要的是销售预算。 关键是确定销售与销售成本及与资产负债 表上相关项目（债务人，债权人，存货） 之间的关系，从而导出对营运资本的需 求。
固然资本预算可以得出固定资产的 需求，但销售的需求不仅限于固定资产 的足够投入。
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截止2002年5月31日之预测损益表
￡000
销售
减：销售成本
年初存货
240
加：采购（1400×70％＋240×25％）1，040
减：年终存货（240×125％）
300
毛利（1400×30％）
行政费用
225
销售及分销费用
85
税前盈利
该年之税项
税后盈利
股息（500×0.06）
盈利结余
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预备知识
2.销售预测及应考虑的因素
（1）市场总规模 — 设定销售规划，规模的现 实参数。
（2）市场趋势 — 显示规划可行性的现实依据。 （3）竞争 — 了解规划面临的压力和风险。 （4）经济形势和展望 — 凡与企业计划进入销
售市场有关的信息均应考虑（如通货膨胀）
（5）历史业绩 — 过去的业绩是规划的有限经 验，依据与过去业绩的比较，可为将来的规划 注入现实的意义。
40 10
流动资产
存货
300
应收账款（1400×80％／52×8）
172
银行结余（差额）
89
561
减：于一年内到期之负债
应付账款（1040／52×12）
240
税项
34
股息
30
304
股本与储备 普通股（每股面值￡1） 盈利结余（251＋46）
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￡000
488 22 30
540
257 797 500 297 797
于2002年5月31日之资金来源及运用表
于2001年6月1日之银行结存 资金来源 来自运作之资金 加：折旧 应收账款之减少（1400×80％／52×8－220）
￡000
110 60
资金运用
小型运输货车
40
股息派发
62
税项缴交
104
存货之增加（240×25％）
60
应付账款减少（1040／52×12）－268）
预备知识
5.资金来源及运用 （4）应付账款
期末应付账款－期初应付账款＞0，表示占有债权人资金增加， 对企业讲即为资金来源增加。 期末应付账款－期初应付账款＜0，表示占有债权人资金减少， 对企业讲即为资金运用增加。 （5）存货 期末存货－期初存货＞0，表示资金运用增加。 期末存货－期初存货＜0，表示资金来源增加。
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预备知识
3.营运资本
（1）债务人（应收账款） 债务人拖欠货款，实际是借用了更多的资金，并把债 权人当作一种融资来源。而债权人可以通过信用控制， 建议的信用期限及赊销总额来预测债务人欠款额。
例1：假定一年预计销售￡5，000，000，估计收账期60 天。则：
债务人欠款额＝（销售／预算期天数）×收账期
28
于2002年5月31日之银行结存
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￡000 165
170 48 383
294 89
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预备知识
5.资金来源及运用 （1）来自运作之资金
可供企业使用的资金，即损益表中的税前盈利。 （2）折旧
在资产负债表中表示固定资产净值减少，属于权责发生制 原则。但对现金流量讲折旧资金并未流出企业，属于非现金 流出。 （3）应收账款 期末应收账款－期初应收账款＞0，则表示被债务人占有的资 金增加，对企业讲即为资金运用增加。 期末应收账款－期初应收账款＜0，则表示被债务人占有的资 金减少，对企业讲即为资金精来选源ppt 增加。
预备知识
3.营运资本
（3）存货 例3：假定一年预计销售成本￡3，500，000，
预计存货期45天。则： 存货（平均） ＝（销售成本／预算期天数）×存货期 ＝￡3，500，000／365×45 ＝￡431，507
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预备知识
4.融资需求
即当时所要求的全部资金总额。 营运资本＝债务人－债权人＋存货 营业利润预算 ＝销售预算－成本预算－费用预算 融资需求 ＝固定资产预算＋营运资本预算－营业利润预算
￡000 1，400
980 420
310 110
34 76 30 46
于2002年5月31日之预测资产负债表
固定资产 永远物业权 （成本价） 减：累计折旧（100＋12） 装修（成本价） 减：累计折旧（80＋38） 运输小型货车（成本价） 减：累计折旧
￡ 000
￡000
600 112 140 118
＝￡5，000，000／365×60 ＝￡821，精9选1p8pt
3.营运资本
预备知识
（2）债权人（应付账款）
例2：假定一年预计销售成本￡3，500，000， 估计付账期30天。则：
债权人（欠债权人款）
＝（销售成本／预算期天数）×付账期
＝￡3，500，000／365×30
＝￡287，671
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预备知识
2.销售预测及应考虑的因素
（6）市场份额预测 — 确定预测的现实性。 （7）公司的内部政策 — 涉及产品类型，经营
区域，质量标准及其他与企业总目标有影响的 销售因素。 （8）潜在的生产能力 — 影响销售量的因素， 如劳动力不足，从而限制企业接受更多的订单。
一旦有了充分理由及可靠的销售预测，将 可推算出支持销售水平而在固定资产和营运资 本上应投入多少资金。