收入型基金（以追求当期高收入为基本目标） 平衡型基金（以保障资本安全、当期收益分
配、资本和收益的长期成长为基本目标）
4、基金品种创新
伞形基金、指数基金、保本基金（保本是有条件的， 如有保本期、多数投资于债券市场，是熊市有利的 品种）
LOF（Listed Open-ended Fund） ETF(Exchange-traded Funds)代表一揽子
公司型基金
公司型基金依公司法成立，通过 发行基金股份将集中起来的资金投资 于各种有价证券。公司型投资基金在 组织形式上与股份有限公司类似，基 金公司资产为投资者（股东）所有， 由股东选举董事会，由董事会先聘基 金管理人，基金管理人负责管理基金 业务。
公司型和契约型基金的区别
★投资者的地位不同 ★资金的性质不同 ★基金的营运依据不同
理财综合技能
证券投资基金
学习思路
第一部分 基金基础知识 第二部分 基金如何运作 第三部分 如何投资基金
导入
了解债券与股票的起源 墨菲现象：散户亏钱（买后
即跌、卖后即涨） 基金产生的背景 基金与债券、股票的比较
一 基金的基础知识
耳闻目睹的基金？
（一）证券投资基金
1、概念
投资基金是金融信托的一种，它通过向投资者发行股份 或受益凭证的形式，汇集众多不确定的投资者的零散资金 组成基金，然后交由专门的投资机构进行投资，投资收益 由原投资人按出资比例分享，投资机构收取一定的管理费 用。主要从事股票、债券等金融工具的投资 。
封闭式基金和开放式基金的区别 ★期限不同 ★发行规模限制不同 ★基金单位的交易方式不同 ★基金单位交易价格的计算标准不同 ★投资策略不同
C、按基金确定的投资标的不同分类
★股票基金 ★债券基金 ★货币基金 ★黄金基金和衍生证券基金
D、成长型、收入型和平衡型基金
成长型基金（以追求资产的长期增值和赢利 为基本目标）
B、按基金交易方式的不同进行分类
★封闭式基金 ★开放式基金
封闭式基金
封闭式基金是指基金的发起 人在设立基金时，事先确定发 行总额，筹集到这个总额的 80%以上时，基金即宣告成立， 并进行封闭，在封闭期内不再 接受新的投资。
开放式基金
开放式基金是指基金发行总额 不固定，基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金的报价在国家 规定的营业场所申购或赎回基金 单位的一种基金。
股票的所有权（一般设下限，达不到其下限的交易 只能在交易所进行） 品种创新对基金来讲是把双刃剑：新客源与资金； 投入成本、能否得到认同尚难预料。
（二）投资基金的当事人
1、基金发起人 基金发起人是以基金的设立与组建 为目的，并采取必要的措施和步骤来 达到设立和组建基金目的的法人。
担任发起人的机构
3.基金不能成立时，基金发起人须承担基金募集费用，将已募 集的资金并加计银行活期存款利息在规定时间内退还基金认 购款。
C、基金发起人的义务
1.必须公告招股说明书； 2.在基金设立时基金发起人必须认购并在基金存续期间持有符合
规定比例的基金单位（目前我国规定为1%）； 3.遵守基金契约； 4.承担基金亏损或者终止时的有限责任； 5.基金发起人不得从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活
3、基金管理人
基金管理人，是指凭借专门的知识和 机构，运用所管理基金的资产，根据法律、 法规及基金章程或基金契约的规定，按照 科学的投资组合原理进行投资决策，谋求 所管理基金资产不断增值，并使基金持有 人获取尽可能多收益的机构。
A、基金管理人的基本职责
1.按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金 资产；
基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财 务状况良好，经营行为规范。
B、基金发起人的职责
1.制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建 基金。
2.认购或持有一定数量的基金单位。基金发起人须在募集基金 时认购一定数量的基金单位，并在基金存续期内保持一定的 持有比例，从而使基金发起人与基金持有人的利益结成一体， 保证基金发起人以维护投资人的合法权益作为其行为准则， 不从事有损于投资者利益的活动，以切实保护投资者的利益。
动； 6.当基金不能成立时应及时退还所募集资金本息和按比例承担费
用； 7.法律、法规规定的其他义务
2、基金持有人
基金持有人即基金投资者，是基 金单位的出资者，又称受益人， 他们是基金资产的最终拥有人， 享有基金资产的一切权益，并对 此资产负有限责任。
A、基金持有人的权利
（1）出席或者委派代表出席基金持有人大会 （2）取得基金收益； （3）监督基金经营情况，获取基金业务及财 务
2.及时、足额向基金持有人支付基金收益； 3.保存基金的会计帐册、记录15年以上； 4.编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报
状况的资料； （4）转让基金单位； （5）取得基金清算时的剩余资产； （6）本基金契约规定的其他权利。
每份基金单位具有同等的合法权益。
B、基金持有人的义务
（1）遵守基金契约； （2）交纳基金认购款项及规定的费用； （3）承担基金亏损或者终止的有限责任； （4）不从事任何有损基金及其他基金持有人
利益的活动。
2、投资基金的特征 投资基金类别
★契约型基金 ★公司型基金
契约型基金
契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据 信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该 类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三 方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金 的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成 信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保 管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代 理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购 买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金 发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权 益。
主要发起人是按照国家有关规定 设立的证券公司、信托投资公司 及基金管理公司，发起人的数目 要求在两个以上。
A、基金发起人资格的要求
主要发起人是按照国家有关规定设立的证券公 司、信托投资公司及基金管理公司；
基金发起人必须拥有雄厚的资本实力，每个发 起人的实收资本不少于3亿元人民币；
基金的主要发起人有3年以上从事证券投资的 经验及连续盈利的记录；