中级财务管理知识总结2017中级财务管理考试必记公式大全、复利现值和终值、年金有关的公式:1.(自第一期期末开始)1预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值=普通年金终值x( 1 + i )即F=A(F/A,i,n) x(1 + i ) 方法二：F= A[ ( F/A, i , n+ 1)—1](期数+1,系数-1 )2预付年金现值两种方法方法一：预付年金现值=普通年金现值X( 1 + i )即P=A(P/A,i,n) X(1 + i ) 方法二：P= A[ (P/A, i , n—1)+ 1](期数-1，系数+1)三.利率：=1•插值法2.(自第一期期初开始)3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2）（1）递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F A=A（F/A，i，n）注意式中n”表示的是A的个数，与递延期无关。
（2）递延年金现值（口=递延期，n=连续收支期数，即年金期）【方法1】两次折现计算公式如下：P= A（P/A，i，n）X（P/F，i，m）【方法2】P = A {[ （P/A，i，m+ n）—（P/A，i，m）] }【方法3】先求终值再折现P A= AX（F/A，i，n）x（P/F，i，m+r）4. 永续年金现值P=A/i永续年金无终值【总结】系数之间的关系1. 互为倒数关系复利终值系数X复利现值系数=1 年金终值系数X偿债基金系数=1 年金现值系数X资本回收系数=13.名义利率与实际利率（1） 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率（i ）:1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率（r ）： 1年计息多次的“年利息/本金”mi= （ 1+r/m ） -1（2）通货膨胀下的名义利率和实际利率（1+名义利率）=（1+实际利率）x （ 1+通货膨胀率）=（1+r ）=（1+i ）x （1+通货膨胀率）1 +仏 <-= ---------------------- 1贰 1+通货膨胀率即四. 风险与收益的计算公式1. 资产收益的含义与计算单期资产的收益率二资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）［利息（股息）收益+资本利得］/期初资产价值（价格）利息（股息）收益率+资本利得收益率立（FixR i ）=P 表示情况i 可能出现的概率；R 表示情况i 出现时的收益率2.预期收益率预期收益率E （ R ）3.必要收益率必要收益率二无风险收益率+风险收益率（纯粹利率+通货膨胀补贴）+风险收益率X=随机事件的第i种结果，E：=预期收益率，4.风险的衡量1）投资组合的期望收益率E（R p）W i E（R i）2）投资组合的风险包含（投资比重=W个别资产标准差=°，相关系数=）3）投资组合的方差2 2 2 2 2p W[ 1 W? 2 2 W1W2 1，1 22 2 2原理：（a+b） =a +b+2ab= a 2+b2+2ab=（w】巧）2+（旳円）2+2呦5叫円&6. B系数定义公式COVR , R m）i，m i m ii 22i，mm m m证券资产组合的系统风险系数7. 资本资产定价模型R = R f + BX R—-R)R表示某资产的必要收益率；B表示该资产的系统风险系数；R表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代;R表示市场组合收益率四、总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+(单位变动成本X业务量)1).高低点法最高点业务量成本最低点业务量成本b= 最高点业务量一最低点业务量a=最高点业务量成本-b X最高点业务量或：=最低点业务量成本-b X最低点业务量2).回归分析法2x y x xy2 / 7"2= n x ( x)a第三章预算管理一.现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出二现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用二期末现金余额.生产预算预计生产量二预计销售量+预计期末存货-预计期初存货（备注：生产量跟销售量有关）三.直接材料预算1. 某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额X该产品预计产量（生产需要量跟材料消耗定额和产量有关）2. 某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量（采购量跟生产量有关）3. 购买材料支付的现金二本期含税采购金额X本期付现率+前期含税采购金额X本期付现率4. 期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出）四.直接人工预算1. 某种产品直接人工总工时二单位产品定额工时X该产品预计生产量2. 某种产品直接人工总成本=单位工时工资率X该种产品直接人工总工时五.制造费用预算1. 变动制造费用预算二变动制造费用分配率X业务量预算总数2. 制造费用预计现金支出=制造费用预算总额一折旧费用六、单位生产成本预算1 •单位产品预计生产成本二单位产品预计直接材料成本+单位产品预计直接人工成本+单位产品预计制造费用2. 期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期生产成本-本期销售成本七.销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出二销售及管理费用预算总额一折旧及摊销费用第四章筹资管理(上)融资租赁租金的计算：(按等额年金法)(1)、租金在期末支付租金=【设备原价-残值* (P/F,i,n)】/(P/A,i,n)(2)、租金在期初支付租金=【设备原价-残值* (P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值租金=【租赁设备* (P/F,i,n )】/(P/A,i,n)第五章筹资管理(下).可转换公司债券的转换比率的计算转换比率债券面值转换价格因素分析法的计算资金需要量=（基期资金平均占用额—不合理资金占用额）X（1土预测期销售增减率）X（1 土预测期资金周转速度变动率）【提示】如果预测期销售增加，则用（1+预测期销售增加率）；反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快，则应用（1—预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。
.销售百分比法外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率（备注：预计销售收入（总收入）*销售净利率=净利润利润留存率=留存/利润）四.资金习性预测法1、高低点法:b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）a=最/ （最高销售收入-最低销售收入）高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入2、回归直线法：Y=a+bX方程两边同时乘以工，得2y=n a+bX ①方程两边同时乘以工x,得网=乐a+b乐2 ②解联立方程①②即可五、资本成本计算年潢金占用墨 年资盘占用蔭避本底本率= ---------------- = ----------------------总公式： 荐资总额■等资畫用莓贲总酥（1-舞資零用率）1、银行借款资本成本般模式册惜舷鞍唇■験挣轩” S得税时惜款额咒门-手续聽室） 年利峯汽（卜所得税税至）（1■手折现模式 根据“现金流入现值-现金流出现值二0”求解折现率2 •公司债券资本成本般模式年利息x （1-所得税税率）俵券建资殖额x （］-丰续蚩車）折现模式 根据“现金流入现值-现金流出现值二0”求解折现率3. 融资租赁资本成本融资租赁资本成本的计算(不考虑所得税)\＞必一工无£儿(1)残值归出租人设备价值=年租金X年金现值系数+残值现值(2)残值归承租人设备价值=年租金X年金现值系数4. 普通股资本成本股利增长模型法假设：某股票本期支付股利为DO,未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0,则普通股资本成本为：DoX (1+g) DlKs =---------------------- *g= ------------------------Po (1-f) PoX (1-F)【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。
资本资产定价模型法K s= R f+ 3 R m—R f)5. 留存收益资本成本参照普通股成本公式，但不考虑筹资费用6 •平均资本成本J=1六、杠杆效应1、经营杠杆系数(1) DOL的定义公式：DTL M 。
M ° F 0 10经营杠杆系数二息税前利润变动率/产销变动率AEBIT/EEITDOL 二 -------------△Q/Q(2)简化公式：报告期经营杠杆系数二基期边际贡献/基期息税前利润DOA M/EBIT = M/ (Ml- F )=基期边际贡献/基期息税前利润【提示】经营杠杆系数简化公式推导假设基期的息税前利润EBIT = PQ-VcQ- F ,产销量变动△ Q 导致息税前利润变动,—Vc)XQ,代入经营杠杆系数公式：tP-VJ X iQ<E3IT (F-V ± ； XQEBIT 2. 财务杠杆系数(1)定义公式:AEPS/EPSiEBH/EBIT(2)简化公式:EBIT =( P经营杠杆系数(DOL) DFL ・EBIT 基朗息就前利润-基期利息EBIT 3. 总杠杆系数(1)定义公式」L 丄w【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系DTL A DO 氐 DFL(2)简化公式七.资本结构优化1. 每股收益分析法（EBIT l i）（1 T）（EBIT 12）（1 T）N =结论：如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，贝U运用负债筹资方式;如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，贝U运用权益筹资方式。
2.公司价值分析法（1）企业价值计算（2）加权平均资本成本的计算n凱“卡冷第六章投资管理一.项目现金流量（一）投资期①在长期资产上的投资②垫支的营运资金（二）营业期（三）终结期.净现值（NPV净现值（NPV二未来现金净流量现值-原始投资额现值三.年金净流量（ANCF年金净流量二现金净流量总现值/年金现值系数二现金净流量总终值/年金终值系数四.现值指数（PVI）PVI =未来现金净流量现值/原始投资现值五•内含报酬率（IRR）1. 未来每年现金净流量相等时（年金法）2. 未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值二032未来每年现金净流量不相等时如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。