（5）所有权益结构 权益资金多，财务风险小，由生产经营原因 引起的
第四步：分析企业资产结构与权益 结构的对称性
该企业属于保守型，趋于适中。 企业对流动性负债的依赖性较低，减轻了短期偿 债的压力，风险较低，融资成本高。 企业采用这种风险最小，成本最高，是企业经常 采用的结构，适用于各种企业
比率分析
第二步：分析企业资产变动趋势
（1）总资产变动 占用经济资源有所增加，经济规模逐渐扩大 （2）流动资产变动 应收款增加，投资债权金额增加，债务风险 大，资金闲置，没有更好地利用 （3）非流动资产变动 投资战略的调整，实施多元化经营来分散风 险，发展能力降低
第三步：分析企业权益变动趋势
（1）权益变动 资金来源呈增长趋势，资本积累能力强，发 展能力好 （2）负债变动 财务风险减小 （3）所有者权益变动 经营状况良好，实现了资本金增值的要求
21.10% -2.48% 100% 0
2704362516.44 2037468123.68
流动负债合 计
负债合计
502650083.82
565961898.64 18.59%
27.78% -9.19%
502650083.82
565961898.64 18.59%
27.78% -9.19% 68.12% 13.29%
2704362516.44 2037468123.68 666894392.76 502650083.82 502650083.82 565961898.64 565961898.64 -63311814.82 -63311814.82
2201712432.62 1471502730.04 730209702.58 2704362516.44 2037468123.68 666894392.76
项目 流动比率 速动比率 现金比率 期初 2.8 0.59 0.28 期末 4.38 1.73 0.55
说明短期偿债能力增强，现金比率过高， 导致企业获利能力低，机会成本增加
第二步：长期偿债能力分析
项目 资产负债率 权益乘数 产权比率 利息保障倍数 现金流量债务比 期初 27.78% 1.38 38.46% 10.32 16.81% 期末 18.59% 1.23 22.83% 10.01 64.9%
结构分析表（垂直分析）
项目 期末余额 期初余额 期末比 重 期初比 重 78.90% 变动情 况 2.48% 流动资产合 2200710833.37 1607583342.01 81.38% 计 非流动资产 合计 资产总计 503651683.07 429884781.67 18.62% 100%
所有者权益 2201712432.62 1471502730.04 81.41% 合计
负债和所有 2704362516.44 2037468123.68 者权益总计
Hale Waihona Puke 100%100%0
第二步：分析企业资产结构
（1）资产总体结构 流动资产所占比重较高，说明企业的经营比较灵活、转 型快，但稳定性差 （2）流动资产结构 货币资金和存货比重较高，说明企业资产向现金转换的 高效率，构成资产流动的重要基础。货币资金比重上升 可能是近期偿还债务需求增加或不当的筹资行为发生； 存货比重下降可能是由于企业对存货进行有效控制或企 业经营活动萎缩；说明企业即时支付能力增强 （3）非流动资产结构 长期股权投资比重上升，在建工程比重下降，缩小规模 固定资产比重下降，经济规模萎缩
第三步：分析企业权益结构
（1）资本总体结构 资产负债率低，财务风险相对不大，资本结构稳 定，财务实力有所增加 （2）负债结构 流动负债比重大于非流动负债比重表明企业依赖 短期资金程度较强，降低负债成本，增加偿债压 力，承担较大的财务风险 （3）流动负债结构 交易性金融负债增加，增加企业资金压力，短期 借款减少 （4）非流动负债
前三项说明长期偿债能力增强，第四 项说明企业偿还长期借款的可能性越小， 生产经营活动创造的净收益支付利息的 能力不断下降，第五项说明经营性现金 流对总债务的保障程度在提升，承担债 务总额的能力强
谢谢大家！
小组成员
水平分析法
（趋势分析）
财 务 分 析 法
垂直分析法
（结构分析）
短期偿债能力 长期偿债能力
比率分析法
趋势分析表（水平分析）
项目 流动资产合计 非流动资产合计 资产总计 流动负债合计 负债合计 所有者权益合计 负债和所有者权 益总计 期末余额 期初余额 变动额 变动率 36.91% 17.16% 32.73% -11.19% -11.19% 49.62% 32.73% 2200710833.37 1607583342.01 593127491.36 503651683.07 429884781.67 73766901.4