电子级氢氟酸项目财务分析表
一、背景分析
适应新常态、把握新常态、引领新常态，保持经济社会持续健康
发展，实现全面建成小康社会目标，必须有新理念、新思路、新举措，更好地适应趋势、创造优势、提升位势、形成胜势。
贯彻新的发展理念。
坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放
发展、共享发展，以发展理念转变引领发展方式转变，以发展方式转
变推动发展质量和效益提升。
把发展的基点放在创新上，推进科技创新、制度创新、管理创新、文化创新等各方面创新，加快培育新的增
长动力和竞争优势，实现由要素驱动为主向创新驱动为主转变。
把开
放作为繁荣发展的必由之路，积极承接产业转移，完善载体平台，打
造内陆开放高地，以扩大开放转换动力、促进创新、推动改革、加快
发展。
把共享作为中国特色社会主义的本质要求，大力实施脱贫攻坚
工程，加强社会事业、民生保障等领域的薄弱环节建设，使全体人民
在共建共享发展中有更多获得感。
厚植发展优势。
突出实施开放带动主战略、创新驱动发展战略和
人才强省战略，切实把厚植优势作为引领发展行动的着眼点和立足点。
强化竞争优势思维，把是否具备比较优势作为经济决策的基本遵循，
体现在方方面面的思路举措中，找准比较优势，发挥已有优势、挖掘
潜在优势，打造先发优势、利用后发优势，推动局部优势向综合优势
转变，加快提升综合竞争力，形成大枢纽带动大物流、大物流带动大
产业、大产业带动城市群、城市群带动中原崛起河南振兴富民强省的
发展新局面。
着力推进结构性改革。
把推进供给侧结构性改革作为适应和引领
经济发展新常态的重大创新，用改革的办法推进结构性调整，落实宏
观政策要稳、产业政策要准、微观政策要活、改革政策要实、社会政
策要托底的政策支柱，在适度扩大总需求的同时，着力推动去产能、
去库存、去杠杆、降成本、补短板，加快培育新的发展动能，改造提
升传统比较优势，夯实实体经济根基，推动社会生产力水平整体改善。
着力构建产业发展新体系。
把加快新旧产业和发展动能转换作为
中心任务，持续完善提升产业发展载体，坚定不移地走产业集群发展
之路。
着力增强创新创业活力。
把创新作为引领发展的第一动力，把人
才作为支撑发展的第一资源，推进人力资源强省建设，打造区域核心
创新创业载体，突破技术创新关键环节，形成促进创新创业的体制架
构和生态系统，激发全社会创新活力和创造潜能，努力推动大众创业
万众创新走在全国前列。
电子级氢氟酸产业链由上游生产原材料和下游应用领域组成。
上
游萤石储量增长放缓，我国政府多措并举保障氟化工可持续发展；下
游集成电路、光伏产业等产业快速发展，对电子级氢氟酸需求趋于增长。
电子级氢氟酸是一种无色透明液体，呈弱酸性，有强烈的刺激性
气味，具强腐蚀性。
与金属盐、氧化物和氢氧化物作用产生氢化盐，
能侵蚀玻璃和硅酸盐而生成气态的四氟化硅。
作为无机酸中的一种，
它具有广泛的应用领域。
电子级氢氟酸产业链由上游生产原材料和下游应用领域组成。
上
游原材料包含硫酸、萤石和高纯水，下游应用领域涉及集成电路行业、太阳能光伏产业、液晶显示行业、半导体行业等。
我国氟化工的发展始于20世纪50年代后期，从氟化工行业产业
链来看，氢氟酸是氟化工产业链的起点，无水氢氟酸为电子级氢氟酸
的制备原料，而萤石是制取氢氟酸最经济、最关键的矿物原料。
我国具有发展氟化工得天独厚的资源优势，凭借着国内丰富的萤
石资源优势，我国氟化工行业发展迅速，制冷剂、氟树脂产能居世界
之首。
不过根据国家统计局和国土资源部的统计，2018年我国查明的
萤石资源基础储量约为4554.3万吨。
整体上看，近几年萤石探明储量
增长较少。
在已探明的萤石储量中，利用程度低、经济性较差的伴生
资源储量约1.15亿吨，真正具有开发价值的不足1亿吨，保障年限不
到10年。
因我国萤石产量与出口量长期占据全球一半以上，这使得我国萤
石储采比急剧下降，远远低于警戒线水平。
由于萤石具有不可再生性，同时其对下游氟化工产业的重要性与必备性又赋予了其“战略性资源”的重要意义，储采比处于低位不是长久之计，因此我国不断采取措施
保护国内的萤石资源，欲使氟化工行业得到可持续发展。
一方面限制
萤石资源的开采，另一方面限制萤石的出口。
电子级氢氟酸作为微电子行业制造的关键性基础化工材料之一，
可与硝酸、冰醋酸、双氧水及氢氧化铵等配置使用，广泛应用于大规
模集成电路、薄膜液晶显示器、半导体等微电子工业等方面，还可用
作分析试剂和制备高纯度的含氟化学品。
近些年，在国家政策扶持以及市场应用带动下，我国集成电路产
业保持快速增长，持续保持了增速全球领先的势头。
根据中国半导体
行业协会数据显示，2010年我国集成电路产业销售规模仅为1424亿元，2017年上升至5411.3亿元，较2010年增长了2.8倍，2010-2017年
复合增长率达21.0%。
2018年前三季度，全国集成电路产业销售规模
为4461.5亿元，同比增长22.4%，预计2018年全年行业销售规模将达6400亿元，持续保持两位数增长。
集成电路行业是电子级氢氟酸最主要的应用领域，主要用于晶圆
表面清洗、芯片加工过程中的清洗和蚀刻等工序。
随着我国集成电路
行业越发火热，对电子级氢氟酸需求也将快速增长。
二、企业背景分析
公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提
高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人
才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品
质的需求。
公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立
了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进
一步提升。
围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、
业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，
持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发
展的良性互动。
三、项目投资概述
新时期是全面建设小康社会的关键时期，站在新的历史起点上，
产业发展要把握好这个重要的战略机遇期，按照贯彻落实科学发展观
的要求，结合产业自身发展的现状和趋势，科学制定具有战略性、前
瞻性和导向性的发展规划，全面提升产业的发展水平，对扩大就业，
调整经济结构，实现全面建设小康社会的宏伟目标都具有重要的意义。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨
慎财务估算，项目总投资82707.03万元，其中：建设投资66437.14
万元，占项目总投资的80.33%；建设期利息703.00万元，占项目总投资的0.85%；流动资金15566.89万元，占项目总投资的18.82%。
项目正常经营年份每年营业收入156200.00万元，综合总成本费
用123350.49万元，税金及附加776.56万元，净利润24054.71万元，财务内部收益率23.49%，财务净现值41892.53万元，全部投资回收期
5.28年。
四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
五、建设投资估算
本期项目建设投资66437.14万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计56819.49万元。
1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为26099.25万元。
建筑工程投资一览表
单位：㎡、万元
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。
本期项目设备购置费为28814.03万元。
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为1906.21万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为7672.29万元。
（三）预备费
本期项目预备费为1945.36万元。
建设投资估算表
单位：万元
固定资产投资估算表
单位：万元
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款28693.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息703.00万元。