一、单项选择题1、( )旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。

A.消极型投资策略B.积极型投资策略C.个人投资策略D.集体投资策略2、在无效的市场条件下，基金管理人可通过( )获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。

A.买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票B.买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票C.卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票D.卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票3、小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比( )。

A.更低B.一样C.更高D.二者回报率没有关系4、对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言( )。

A.消极的股票风格管理有意义B.消极的和积极的股票管理均有意义C.积极的股票风格管理有意义D.消极的和积极的股票管理均无意义5、积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该( )，若前景良好则( )。

A.增加权重，增加权重B.降低权重，降低权重C.增加权重，降低权重D.降低权重，增加权重6、积极型股票投资战略的目标是( )。

A.实现平均收益B.实现经济利润C.挑选价值低估股票超越大盘D.以上都不正确7、以技术分析为基础的投资策略是建立在否定( )的基础之上。

A.有效市场B.半强式市场C.强式有效市场D.弱式有效市场8、道氏理论认为市场波动具有( )。

A.2种趋势B.4种趋势C.3种趋势D.5种趋势9、道氏理沦认为( )。

A.开盘价是最重要的价格B.收盘价是最重要的价格C.买入价是最重要的价格D.卖出价是最重要的价格10、根据简单过滤器规则，( )。

A.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则卖出B.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则买入C.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则清仓D.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则满仓11、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该( )。

A.买入B.卖出C.清仓D.满仓12、选择市盈率和市净率较低的股票的理论基础是，它们有( )支持。

A.平稳的预期收益B.平稳的实际收益C.较高的预期收益D.较高的实际收益13、根据股利贴现模型，应该( )。

A.买入被低估的股票，买入被高估的股票B.买入被低估的股票，卖出被高估的股票C.卖出被低估的股票，卖出被高估的股票D.卖出被低估的股票，买入被高估的股票14、从历史数据看，一般来说，股票市场的表现和小公司（以市场资本总额衡量）投资组合表现的关系是( )。

A.前者优于后者B.前者后者表现相同C.后者优于前者D.二者不能相比15、消极型股票投资战略的理论基础在于( )。

A.有效市场假说B.弱式有效市场假设C.无效市场假设D.市场信息不对称假设16、指数型消极投资策略认为在有效市场中( )。

A.任何积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益B.少数积极型股票投资战略可能取得高于其风险承担水平的超额收益C.多数积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益D.只要投资战略合适就能取得高于其风险承担水平的超额收益17、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差( )，调整所花费的交易成本( )。

A.越小，越低B.越大，越低C.越小，越高D.越大，越高18、指数型策略( )。

A.重点是进行风险控制B.是-种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合C.可以扩展到积极型股票投资战略的实施过程中D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票19、股票投资组合管理的目标就是( )。

A.实现收益最大化B.实现价值最大化C.实现风险最小化D.实现效用最大化20、N日的乖离率=( )。

A.（当日收盘价一N 日移动平均价）÷N日移动平均价×100％B.（当日开盘价一N日移动平均价）÷N 日移动平均价×100％C.（当日收盘价一N日移动总价）÷N日移动平均价×100％D.（当日收盘价一N日移动平均价）÷N日移动价×100％21、有效市场的最佳选择是( )。

A.积极型管理B.混合型管理C.消极型管理D.以上都不合适22、在一个有效的股票市场上，对于股票来说( )。

A.存在价值高估B.既没价值高估，也没价值低估C.存在价值低估D.既有高估，也有低估23、在有效的市场，基金管理人应努力获得( )。

A.超额收益B.经济利润C.大盘同样的收益水平D.自然收益24、以基本分析为基础的投资策略是建立在否定( )的基础之上。

A.半强式有效市场B.强式有效市场C.弱式有效市场D.无效市场25、根据股利贴现模型，如果股票净现值( )零，应卖出股票；如果( )零，则应买入股票。

A.大于，大于B.大于，小于C.小于，大于D.小于，小于26、( )就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。

A.市场灵敏度B.市场有效性C.市场长期性D.市场有机性27、如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是( )。

A.半强式有效市场B.弱式有效市场C.无效市场D.强式有效市场28、( )是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。

A.消极的股票风格管理B.积极的股票风格管理C.稳定的股票风格管理D.稳健的股票风格管理29、( )是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。

A.消极的股票风格管理B.积极的股票风格管理C.稳定的股票风格管理D.稳健的股票风格管理30、根据对市场( )的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。

A.稳定性B.有效性C.持续性D.竞争性31、消极型投资策略以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得( )为主要目标。

A.超过市场组合收益的回报B.超过市场组合平均收益C.市场组合平均收益D.额外收益32、资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间( )多元化证券组合可以有效降低个别风险。

A.关联性低的B.关联性高的C.无关联性的D.不同规模的33、除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将( )各股票标准差的加权平均。

A.小于B.大于C.小于等于D.大于等于34、股票投资风格管理是基金经理人以股票的( )为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式。

A.价格模式B.行为模式C.行业模式D.区域模式35、对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的( )，而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。

A.稳定性B.收益性C.风险性D.流动性36、从实践经验来看，人们通常用公司股票的( )所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。

A.市场价值B.内在价格C.现值D.收益率37、按股票( )所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。

B.价格行为C.风险行为D.内在价值38、相比较而言，( )更多地受到市场力量的影响，较少受到会计数据不足的制约。

A.持续增长率B.盈余保留率C.红利收益率D.净资产收益率39、从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈( )关系。

A.正向变化B.反向变化C.不相关D.线性相关40、持续增长率和红利收益率对公司的增长前景进行预测时，这两个变量应该是互补的，同时还必须注意它们之间的( )关系。

A.正相关B.负相关C.不相关D.线性相关41、道氏对市场波动三种趋势的划分为以后的( )打下了基础。

A.K线理论B.波浪理论D.指标理论42、通过对( )放大或萎缩的观察，再配合对股票价格形态的分析，增加了对趋势反转点判断的准确性。

A.交易量B.交易区间C.交易价格D.交易方向43、一般买卖双方对价格的认同程度通过( )得到确认。

A.成交金额大小B.交易时间的早晚C.报价的高低D.成交量大小44、市盈率是股票价格与每股( )的比值。

A.净利润B.净资产C.收益D.股利45、市净率是股票价格与每股( )的比值。

A.净利润B.净资产C.收益D.股利二、多项选择题1、( )是组合管理的基本目标。

A.避免风险B.分散风险C.最大化股东利益D.最大化投资收益2、如果股票市场是一个有效的市场，那么( )。

A.不存在价值高估的股票B.存在价值低估的股票C.不存在价值低估的股票D.不能获得超额收益3、股票投资风格分类的标准有( )。

A.公司规模B.股票的获利能力C.公司成长性D.股票价格行为4、按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为( )。

A.能源类B.增长类C.周期类D.稳定类5、积极的股票风格管理( )。

A.主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重B.只改变投资组合中增长类股票在组合巾的比重C.若股票前景不妙，降低权重D.若股票前景良好，增加权重6、积极型股票投资战略主要包括( )。

A.以技术分析为基础的投资策略B.以基本分析为基础的投资策略C.以价格分析为基础的投资策略D.市场异常投资策略7、以下属于在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略有( )。

A.道氏理论B.移动平均法C.价格与交易量的关系D.低市盈率法8、对公司基本面状况分析，其内容包括( )。

A.资本结构B.资产运作效率C.偿债能力D.盈利能力9、逆时针理论的八大循环包括( )。

A.价稳量增，价量齐升B.价涨量稳，价涨量缩C.价稳量缩，价跌量缩D.价格快速下跌而量小，价稳量增10、技术分析和基本分析的主要区别在于( )。

A.对市场有效性的判定不同B.分析基础不同C.使用的分析工具不同D.分析得出结果不同11、有关指数型消极投资策略，以下说法正确的是( )。

A.创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论B.复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致C.复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大D.如果复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成份股数目，可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合12、按照公司成长性划分，可以将股票分为( )。

A.增长类股票B.非增长类(收益类)股票C.收益类股票D.非收益类股票13、描述公司成长性的指标通常有( )。

A.资本权益比率B.持续增长率C.红利收益率D.杠杆收益率14、积极型股票投资策略大致包括( )。

A.在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略B.在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略C.人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等D.选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一风格15、根据选定的参考基准和计算方法的差异出现的理论有( )。