湖南农业大学东方科技学院课程论文课程论文题目：中国东方航空集团财务报表分析课程名称：财务报表分析评阅成绩：评阅意见：成绩评定教师签名：日期：年月日中国东方航空集团财务报表分析一、选择理由东方航空股份有限公司的经营范围为：国内国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务；通用航空业务；航空设备制造与维修;国内外航空公司的代理业务。
辖山东、安徽、江西、山西、河北、宁波、甘肃、北京八个分公司，控股中国货运航空有限公司和中国东方航空江苏有限公司，中国东方航空四川有限公司，参股中国东方航空武汉有限责任公司。
二、公司概况1.公司简介中国东方航空股份有限公司于1995年4月正式成立,由中国东方航空集团公司独家发起。
1997年2月经国家体改委(1996)180号文和国务院证券委员会(1997)4号文批准在美国和香港两地发行并上市156,695万股H股。
1997年5月经中国民用航空总局和中国证监会批准增发境内人民币普通股(向社会公众发行)30,000万股。
1997年11月5日,中国东方航空股份有限公司股票在上海证券交易所上市交易。
2.公司发起人3、2012年公司十大股东及其持股情况4、公司主营业务范围国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务；通用航空业务；航空器维修；航空设备制造与维修；国内外航空公司的代理业务；与航空运输有关的其他业务；保险兼代理服务；电子商务；空中超市；商品批发、零售。
并且，从事根据公司法组成的股份有限公司都可以从事的其他合法活动。
5、公司在行业中的地位排名代码简称总市值(元) 流通市值(元) 营业收入(元) 净利润(元)2 600115 东方航空363亿236亿207亿①-1.68亿①1 601111 中国国航690亿432亿227亿① 2.52亿①3 600029 南方航空337亿237亿236亿① 1.93亿①4 600221 海南航空308亿199亿72.9亿① 1.85亿①5 600009 上海机场257亿146亿11.9亿① 4.57亿①6 600004 白云机场80.4亿80.4亿11.8亿① 2.31亿①(1)MRQ市净率=上一交易日收盘价/最新每股净资产(2)市现率①=总市值/现金及现金等价物净增加额(3)市现率②=总市值/经营活动产生的现金流量净额根据中国民航发展战略，到2030年，中国将全面建成安全、高效、绿色的现代化民用航空体系，实现从民航大国到民航强国的历史性转变，2020年前为全面强化基础阶段。
三、行业状况我们初步预测，随着中国国民经济的持续快速发展，到2020年，中国民航将实现运输总周转量1400亿吨公里以上，旅客运输量超过7亿人次，旅客周转量在国家综合交通运输体系中的比重达到25%以上。
机场数量达到270个以上，在地面交通100公里或1.5小时的车程范围内，全国80%以上的县级行政单元较方便地得到航空服务，所服务区域内的人口数量达到全国人口的82%以上、国内生产总值达到全国总量的96%以上。
2013年航空运输业发展状况：由于全球经济复苏势头继续减弱，预计2012年和2013年世界经济增速分别为3.3%和3.6%，与上一次预测相比，明年的经济增速继续下调。
虽然美国、欧元区、中国的制造业采购经理人指数（PMI）有所回升，但是仍在经济荣枯的分水岭处徘徊，世界经济仍在逐步放缓，特别是欧元区经济可能继续面临艰难状况，其PMI 在过去十六个月的时间都在50以下，GDP连续四个季度陷入萎缩，欧元区经济将在明年更晚些时候开始复苏。
四、关注审计报告的措辞从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。
这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件：（一）会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。
（二）会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量情况。
（三）会计处理方法遵循了一致性原则。
（四）注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。
（五）不存在影响会计报表的重要的未确定事项。
（六）不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。
此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。
同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以是审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。
五、财务报表2011-2013资产负债表表日期2011-12-31（万元）2012-12-31（万元）2013-12-31（万元）2012年变动率2013年变动率2011年占比2012年占比2013年占比流动资产货币资金675526.00 423795.00 237804.00 -0.37 -0.44 0.06 0.04 0.02 交易性金融资产436.50 1807.40 -- 3.14 0.00 0.00应收票据-- 600.00 36.40 -0.94 0.00 0.00 应收账款219749.00 295618.00 352418.00 0.35 0.19 0.02 0.02 0.03 预付款项97345.10 82368.10 85186.70 -0.15 0.03 0.01 0.01 0.01 应收利息2133.30 630.90 -- -0.70 0.00 0.00应收股利-- 5918.60 2005.20 -0.66 0.00 0.00 其它应收款172264.00 155934.00 210614.00 -0.09 0.35 0.02 0.01 0.02 存货155554.00 208798.00 230541.00 0.34 0.10 0.01 0.02 0.02-- -- 9776.50 0.00 期的非流动性资产其它流动48231.30 92013.50 98233.90 0.91 0.07 0.00 0.01 0.01 资产流动资产1371240.00 1267480.00 1260990.00 -0.08 -0.01 0.12 0.10 0.09 合计非流动性资产可供出售234.40 195.50 41073.60 -0.17 209.10 0.00 0.00 0.00 的金融资产持有至到-- -- --期投资长期应收-- -- --款长期股权149888.00 148437.00 149743.00 -0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 投资投资性房-- -- --地产固定资产7156540.00 8048180.00 9067720.00 0.12 0.13 0.64 0.67 0.66 在建工程1308590.00 1387890.00 1835230.00 0.06 0.32 0.12 0.11 0.13 工程物资-- -- ---- -- --清理生产性生-- -- --物资产油气资产-- -- --无形资产189895.00 196125.00 237506.00 0.03 0.21 0.02 0.02 0.02 开发支出-- -- --商誉850903.00 850903.00 902760.00 0.00 0.06 0.08 0.07 0.07 长期待摊118025.00 115071.00 133844.00 -0.03 0.16 0.01 0.01 0.01 费用递延所得1242.70 1204.30 38946.60 -0.03 31.34 0.00 0.00 0.00 税资产其它非流74958.00 80754.30 103071.00 0.08 0.28 0.01 0.01 0.01 动性资产非流动性9850270.00 10828800.00 12516700.00 0.10 0.16 0.88 0.90 0.91 资产合计资产总计11221500.00 12096200.00 13777700.00 0.08 0.14 1.00 1.00 1.00 流动负债短期借款1145390.00 888024.00 792538.00 -0.22 -0.11 0.10 0.07 0.06 交易性金33298.40 34014.90 338.60 0.02 -0.99 0.00 0.00 0.00 融负债应付票据4774.60 25000.00 3991.00 4.24 -0.84 0.00 0.00 0.00应付账款1026750.00 1084800.00 1253230.00 0.06 0.16 0.09 0.09 0.09预收款项366467.00 355903.00 43621.00 -0.03 -0.88 0.03 0.03 0.00应付职工304710.00 260187.00 281926.00 -0.15 0.08 0.03 0.02 0.02 薪酬应交税费200210.00 175644.00 175510.00 -0.12 0.00 0.02 0.01 0.01应付利息17979.20 23742.10 48390.60 0.32 1.04 0.00 0.00 0.00应付股利-- -- --其它应付271815.00 295419.00 222364.00 0.09 -0.25 0.02 0.02 0.02 款一年内到995062.00 1341420.00 1636590.00 0.35 0.22 0.09 0.11 0.12 期的非流动性负债其它流动-- 400000.00 400000.00 0.00 0.03 0.03 负债流动负债4366460.00 4884150.00 5308170.00 0.12 0.09 0.39 0.40 0.39 合计非流动性负债0.00 0.00 0.00 长期借款2110350.00 2059620.00 2032980.00 -0.02 -0.01 0.19 0.17 0.15 应付债券250000.00 250000.00 698541.00 0.00 1.79 0.02 0.02 0.05长期应付2155150.00 2250770.00 2372800.00 0.04 0.05 0.19 0.19 0.17 款专项应付11268.50 11655.80 11523.20 0.03 -0.01 0.00 0.00 0.00 款递延所得2932.60 2932.60 2955.00 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 税负债其它非流110817.00 132853.00 147658.00 0.20 0.11 0.01 0.01 0.01 动性负债非流动负4640520.00 4707830.00 5840410.00 0.01 0.24 0.41 0.39 0.42 债合计负债合计9006970.00 9591980.00 11148600.00 0.06 0.16 0.80 0.79 0.81 所有者权益(或股东权益)实收资本1127650.00 1127650.00 1267430.00 0.00 0.12 0.10 0.09 0.09 (或股本)资本公积1562660.00 1513550.00 1488190.00 -0.03 -0.02 0.14 0.13 0.11 库存股-- -- --盈余公积-- -- --未分配利-646575.00 -303564.00 -293947.00 -0.53 -0.03 -0.06 -0.03 -0.02 润归属于母2043740.00 2337630.00 2461670.00 0.14 0.05 0.18 0.19 0.18 公司股东权益合计少数股东170804.00 166630.00 167402.00 -0.02 0.00 0.02 0.01 0.01权益所有者权益(或股东权益)合计2214540.00 2504260.00 2629070.00 0.13 0.05 0.20 0.21 0.19负债和所有者权益(或股东权益)总计11221500.00 12096200.00 13777700.00 0.08 0.14 1.00 1.00 1.00 2011-2013年度利润表报表日期2011-12-31(万元)2012-12-31（万元）2013-12-31（万元）2012年变动率2013年变动率一:营业收入8,397,450.00 8,556,920.00 8,800,920.00 0.018990289 0.028514933 减:营业成本7,044,780.00 7,470,030.00 8,033,860.00 0.060363844 0.075478947 营业税金及附加180,309.00 67,013.10 30,637.40 -0.628343011 -0.542814763 销售费用540,610.00 544,302.00 590,972.00 0.006829322 0.085742841 管理费用257,647.00 274,329.00 283,861.00 0.064747503 0.0347466 财务费用-44,107.20 146,434.00 -44,030.00 -4.319956832 -1.300681536 资产减值损失79,936.40 -2,033.90 18,386.60 -1.025443978 -10.0400708 加:公允价值变动收益8,685.10 2,483.10 1,833.80 -0.714096556 -0.261487657 投资收益12,812.20 23,405.80 6,805.30 0.826836921 -0.709247281 其中:对联营企业和合营企业的投资收益10,687.20 13,316.90 5,923.60 0.246060708 -0.555181762二:营业利润359,768.00 82,738.40 -104,129.00 -0.770022904 -2.258532918 加:营业外收入159,852.00 271,151.00 331,940.00 0.696262793 0.224188736 减:营业外支2,849.30 2,323.90 5,754.10 -0.184396167 1.476053186出非流动资1,168.80 1,193.00 3,940.40 0.020704997 2.30293378产处置损失三:利润总额516,771.00 351,566.00 222,057.00 -0.319687057 -0.368377488减:所得税费26,522.70 21,532.80 12,428.10 -0.188136954 -0.422829358用四:净利润490,249.00 330,033.00 209,629.00 -0.326805358 -0.364824124归属于母公488,670.00 343,011.00 237,604.00 -0.298072319 -0.307299183司所有者的净利润少数股东损1,578.50 -12,977.70 -27,975.20 -9.221539436 1.155636207益五:每股收益基本每股收0.43 0.3 0.2 -0.302325581 -0.333333333益稀释每股收0.43 0.3 0.2 -0.302325581 -0.333333333益2011-2013现金流量表报表日期2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 一:经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金9,233,160.00万元8,965,420.00万元8,577,960.00万元收到的税费返还-- -- -- 收到的其他与经营活动有关的现金734,027.00万元578,182.00万元514,006.00万元经营活动现金流入小计9,967,190.00万元9,543,600.00万元9,091,970.00万元购买商品、接受劳务支付的现金6,608,440.00万元6,178,130.00万元5,734,420.00万元支付给职工以及为职工支付的现金1,501,210.00万元1,327,680.00万元1,207,740.00万元支付的各项税费252,219.00万元338,411.00万元372,372.00万元支付的其他与经营活动有关的现金527,444.00万元438,549.00万元431,027.00万元经营活动现金流出小计8,889,310.00万元8,282,770.00万元7,745,560.00万元经营活动产生的现金流量净额1,077,880.00万元1,260,830.00万元1,346,410.00万元二:投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金1,236.50万元9,732.90万元23.00万元取得投资收益所收到的现金9,567.20万元11,244.60万元8,229.40万元处置固定资产、无形资产和其他长期资55,575.20万元39,083.20万元45,161.20万元产所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金-- -- -- 净额收到的其他与投资活动有关的现金168,741.00万元118,336.00万元30,545.90万元投资活动现金流入小计235,120.00万元178,396.00万元83,959.50万元购建固定资产、无形资产和其他长期资1,908,310.00万元1,347,670.00万元1,354,850.00万元产所支付的现金投资所支付的现金29,568.60万元8,731.60万元--取得子公司及其他营业单位支付的现金-- -- 10,794.70万元净额支付的其他与投资活动有关的现金-- -- 196,329.00万元投资活动现金流出小计1,937,880.00万元1,356,400.00万元1,561,970.00万元投资活动产生的现金流量净额-1,702,760.00万元-1,178,000.00万元-1,478,010.00万元三:筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金397,839.00万元45,385.00万元100,450.00万元取得借款收到的现金2,459,230.00万元3,398,860.00万元2,534,040.00万元收到其他与筹资活动有关的现金1,309.50万元23,647.50万元110,873.00万元筹资活动现金流入小计3,956,920.00万元3,867,890.00万元2,994,400.00万元偿还债务支付的现金2,961,580.00万元3,397,220.00万元2,375,930.00万元分配股利、利润或偿付利息所支付的现168,804.00万元211,542.00万元185,778.00万元金支付其他与筹资活动有关的现金253,570.00万元476,559.00万元219,137.00万元筹资活动现金流出小计3,383,960.00万元4,085,320.00万元2,780,840.00万元筹资活动产生的现金流量净额572,965.00万元-217,429.00万元213,560.00万元四:汇率变动对现金及现金等价物的影响-2,528.20万元-324.70万元-3,681.80万元五:现金及现金等价物净增加额-54,436.80万元-134,928.00万元78,274.50万元期初现金及现金等价物余额253,935.00万元386,097.00万元307,823.00万元六:期末现金及现金等价物余额199,498.00万元251,170.00万元386,097.00万元补充资料1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润209,629.00万元330,033.00万元490,249.00万元资产减值准备18,386.60万元-2,033.90万元79,936.40万元固定资产折旧、油气资产折耗、生产性811,429.00万元744,889.00万元688,834.00万元物资折旧无形资产摊销10,843.80万元8,606.20万元7,636.40万元长期待摊费用摊销49,056.10万元47,152.20万元40,602.50万元处置固定资产、无形资产和其他长期资-31,618.40万元-10,119.70万元-3,585.10万元产的损失固定资产报废损失-- -- -- 公允价值变动损失-1,833.80万元-2,483.10万元-8,685.10万元财务费用-57,581.80万元134,887.00万元-56,127.50万元投资损失-6,805.30万元-23,405.80万元-12,812.20万元递延所得税资产减少-22,327.90万元38.40万元928.00万元递延所得税负债增加-- -- -- 存货的减少-19,704.80万元-42,909.70万元-29,474.60万元经营性应收项目的减少-159,521.00万元-44,756.20万元41,282.70万元经营性应付项目的增加277,932.00万元120,930.00万元107,625.00万元其他-- -- -- 经营活动产生现金流量净额1,077,880.00万元1,260,830.00万元1,346,410.00万元2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本-- -- -- 一年内到期的可转换公司债券-- -- -- 融资租入固定资产452,488.00万元-- -- 3、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额199,498.00万元251,170.00万元386,097.00万元现金的期初余额253,935.00万元386,097.00万元307,823.00万元现金等价物的期末余额-- -- -- 现金等价物的期初余额-- -- -- 现金及现金等价物的净增加额-54,436.80万元-134,928.00万元78,274.50万元六、财务报表比例分析报告日期2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 流动比率(%) 0.24 0.26 0.31 速动比率(%) 0.19 0.22 0.28 现金比率(%) 4.66 8.68 15.47 资产负债率(%) 80.92 79.3 80.27 产权比率(%) 279.23 277.28 292.47 长期债务与营运资金比率(%) -0.5 -0.57 -0.7 资本化比率(%) 43.61 45.13 48.8 固定资产净值率(%) 67.54 67.45 68.48 资本固定化比率(%) 476.09 432.41 444.8 清算价值比率(%) 184.44 171.38 170.33 固定资产比率(%) 66.33 67.11 64.33 总资产(元) 137,776,513,000.00 120,962,479,000.00 112,215,152,000.00我们收取了航空运输行业中同东方航空相匹敌竞争的海南航空公司的相关财务指标，具体如下：报告日期2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 流动比率(%) 0.61 0.73 0.74 速动比率(%) 0.61 0.73 0.73 现金比率(%) 51.93 63.16 56.02 资产负债率(%) 75.29 74.21 82.08 产权比率(%) 256.79 244.67 394.52 长期债务与营运资金比率(%) -1.68 -2.4 -2.63 资本化比率(%) 50.22 49.21 61.69 固定资产净值率(%) 75.23 74.32 75.07 资本固定化比率(%) 308.88 280.36 385.76 清算价值比率(%) 157.34 158.22 141.08 固定资产比率(%) 39.76 37.09 38.43总资产(元) 103,281,911,000.0092,719,144,000.0081,296,652,000.001、横向比较结果显示:海南航空的财务指标同东方航空比较，仍处于劣势，应收账款的周转率太低周转时间过长，不利于公司的财务稳定和资金安全有效流转。