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一、财政平衡的概念
• 财政平衡是财政收支在量上的对比关系的反 映。
– 收大于支，表现为盈余 – 支大于收，表现为赤字 – 收支相等
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• 财政收支之间的矛盾具有客观性
– 需要与收入的矛盾在财政领域经常反复出现， 即财政支出需要大于财政收入的可能。
– 财政决策的失误、计算与实际的不一致也会引 起财政收支矛盾。
– 从某种程度上来说，发行公债无论是对政府还 是对认购者都有好处。通过发行公债来弥补赤 字也最易于为社会公众所接受。
第十七章 财政平衡论
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本章提要
• 第一节 财政平衡概述 • 第二节 我国传统的财政平衡学说
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引言
• 在我国财政参与宏观调控的实践中，财政平 衡论发挥着相当重要的指导 财政平衡概述
• 一、财政平衡的概念 • 二、财政平衡的计算口径 • 三、改革开放以来的财政收支实践 • 四、财政赤字的弥补方法及效果
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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
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2009
6242.20 7407.99 8651.14 9875.95 11444.08 13395.23 16386.04 18903.64 21715.25 26396 31649 38760 51321 61330 68518
– 年度平衡
• 每个财政年度的收支都要保持基本平衡。
– 周期平衡
• 指在一个经济周期内收支基本保持平衡。
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二、财政平衡的计算口径
• 2000年我国首次将债务利息支出列入中央财政总支 出中，我国关于财政平衡统计口径首次与西方趋同
• 2000年之前我国与西方财政平衡口径的差异
– 公债收支是否列为预算收支的差异 （1953-1994）
6823.72 7937.55 9233.56 10798.18 13187.67 15886.50 18902.58 22053.15 24649.95 28486 33930 40422 49781 62592 76299
-581.52 -529.56 -582.42 -922.23 -1743.59 -2491.27 -2516.54 -3149.51 -2934.70 -2090 -2281 -1662 1540 -1262
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• 增加税收
– 增加税收包括开增新税、扩大税基和提高税率。
– 增加税收不是弥补财政赤字稳定可靠的方法。
• 由于税收的法律规定性，决定了不管采用哪一种方法增加税收， 都必须经过一系列的法律程序，这就使增加税收的时间成本增 大，难解政府的燃眉之急。
• 纳税人对税收的增减变化是极为敏感的，这就使得政府依靠增 税来弥补财政赤字的试图往往会受到很大的阻力。
财政支出 （亿元） 1122.09 1228.83 2004.25 2823.78 3083.59 3386.62 3742.20 4642.30 5792.62
收支差额 （亿元）
10.17 -68.90 0.57 -158.88 -146.49 -237.14 -258.83 -293.35 -574.52
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-7781
四、财政赤字的弥补方法及效果
• 弥补财政赤字的方法
– 动用历年财政结余 – 增加税收 – 增发货币 – 发行公债
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• 动用历年财政结余
– 动用历年结余就是使用以前年度财政收入大于 支出的结余来弥补财政赤字。
– 财政动用上年结余，必须协调好与银行的关系， 搞好财政资金与信贷资金的平衡。
– 改革初期仍未消除的计划经济性质，决定了我国对预 算赤字的统计，一时难以转到市场型的口径上来。而 我国最终将公债收支从预算收支的统计口径中剔除出 去，则是经济体制转轨导致了我国公债的市场化所决 定的。
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三、改革开放以来的财政收支实践
• 表18-1：1978年后，基本上每年都有赤字。 且赤字规模有逐步扩大的趋势。
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表18-1 1978—2003年我国财政收支简表
年份
1978 1980 1985 1989 1990 1991 1992 1993 1994
财政收入 （亿元） 1132.26 1159.93 2004.82 2664.90 2937.10 3149.48 3483.37 4348.95 5218.10
– 生产力发展水平与经济管理水平的变化对财政 收支产生影响，也会造成收支矛盾。
– 财政收入与财政支出在时间上不一致。
– 某些意外事故会影响到年度财政收支的平衡。
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• 财政平衡是一种相对平衡
– 只要财政结余或赤字不超过一定的数量界限，就可以 视为财政收支的平衡形态。
• 财政平衡是一种动态平衡
• 拉弗曲线表明，增税也是受到限制的，不可能无限增加。
• 增税与宏观经济形势有密切关系，也会对其造成巨大影响。
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• 增发货币
– 在假设一国的真实GDP的增长率不变的情况下， 货币的增长速度决定了通货膨胀。过量的货币 发行，必然带来通货膨胀。
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• 发行公债
– 通过发行公债来弥补财政赤字是世界上通行的 作法。
• 我国：当年财政盈余或赤字=（预算的经常收入+公债收入）－ （预算的经常支出+预算的投资支出+公债还本付息支出）
• 西方：当年财政盈余或赤字=预算的经常收入－（预算的经常支 出+预算的投资支出+公债付息支出）
– 公债付息支出是否列入预算支出的差异（1994后）
• 我国：当年财政盈余或赤字=预算的经常收入－（预算的经常支 出+预算的投资支出）
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• 双方财政平衡的口径差异根本上是由双方的经济 体制差异所决定的
– 在传统的计划经济体制下，我国公债是计划型公债， 具有固定性和稳定性的特点。相反，西方公债则是市 场型的公债，它不是预算的一种经常性的收入来源， 而具有临时性和不稳定性的特点。这就根本决定了我 国当时的公债可以作为预算收入手段，而西方的公债 则不能作为预算收入手段。