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（三）使用MACD指标的基本原则
1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场 ，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。 DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处 于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回 落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需 要借助其他指标来综合判断。 2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市 场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号， DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处 于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反 弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需 要借助其他指标来综合判断。 。
一、技术指标概述
1、技术指标： 是按一定的数学方法对行
情数据进行处理，处理之后所得到的结果 就是技术指标的数值。
2、技术指标法：按事先规定好的固定的方
法对原始数据进行处理，将处理之后的结 果制成图表，并用制成的图表对市场进行 行情研判，这样的方法就是技术指标法
3、应用技术指标的6个方面 技术分析的应用法则主要通过以下 几方面进行： ⑴ 指标的背离 (2) 指标的交叉 (3) 指标的取值 (4) 指标的形态 (5) 指标的转折 (6) 指标的盲点
？
（一）技术指标的涵义
• 技术指标是运用统计分析方法对原始数据 的抽象和概括，对处理结果制作成图表以 对股市趋势进行分析。 • 原始数据有：开盘价、最高价、最低价、 收盘价、成交量、成交金额、成交笔数、 上涨股票数量等。 • 70年代之后，Technical Indicator逐步得 到流行，全世界技术指标至少有1000个。
第二，MACD--指数平滑异同移动平均线
• （一）MACD的含义 • 指数平滑异同移动平均线,又称指数离差指标，是移动平均线原 理的进一步发展。这一技术分析工具是查拉尔· 阿佩尔( Geral Appel) 于1979年提出之后，一直深受股市投资者的欢迎。 MACD的原理是运 用短期（快速）和长期（慢速）移动平均线聚合和分散的征兆加以双 重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机，在股市中这一指标有较大 的实际意义。根据移动平均线的特性，在一段持续的涨势中短期移动 平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远，两者间的乖离越来 越大，涨势如果趋向缓慢，两者间的距离也必然缩小，甚至互相交叉 ，发出卖出信号。同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相 互之间的距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小， 最后交叉发出买入信号。
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移动平均线
– 简单移动平均线的计算
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104 5 期价格之和 5 期 SMA 10 期价格之和 10 期 SMA
544 554 555 549 525 500 476 458 451 45移动平均线的绘制
3. 指数移动平均线
• 可以看作是一种简单形式的加权移动平均线，它 能够避免加权移动平均线相对较为复杂的运算 运用差值调整的方法构造移动平均线
时期 … 10 11 12 13 14 15 价格 … 92 86 85 92 101 104 104.4 95.2 90.1 91.1 96.0 -18.4 -10.2 1.9 10.0 8.0 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 -3.7 -3.1 -1.1 0.9 1.3 上期的 EMA 价格与上期 EMA 的差值 指数 指数×差值 当期的 EMA … 104.4 100.7 97.6 96.5 97.4 98.7
移动平均线
1. 移动平均线的绘制
1. 简单移动平均线
• 将连续数期的价格（通常采用收盘价）加总然后 除以期数，计算出这数期内的算术平均值，作为 简单移动平均线上的一个点 将上述求和序列中的第一项（也就是最早的一期 ）的数字去掉，加入新的一项数字（代表原求和 序列之后一期的价格），再求算术平均值，得到 简单移动平均线上的第二个点 按照这种方法继续计算下去，可绘制出简单移动 平均线的各点，连接各点则成为简单移动平均线
(二)MACD指标的计算方法
• • MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（ 即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF） 的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、DEM）线。 以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看MACD 的计算过程 1、计算移动平均值（EMA） 12日EMA的算式为 EMA（12）=前一日EMA（12）×11/13＋今日收盘价×2/13 26日EMA的算式为 EMA（26）=前一日EMA（26）×25/27＋今日收盘价×2/27 2、计算离差值（DIF） DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26） 3、计算DIF的9日DEA（根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求 的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。） DEA =最近9日的DIF之和/9 4、计算MACD 今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/10＋今日DIF×2/10 5、计算柱状值 BAR=2*（DIF-DEA）
葛兰威尔法则
• 买： 1.移动平均线从下降开始走平股价从下上穿平均线，买； 2.股价继续上升，突然下跌，但在平均线附近再度止跌上 升，买； 3.股价跌破平均线，但平均线还在上移，买； 4.股价跌破平均线，并继续暴跌，买。 • 卖： 1.股价上穿平均线，并连续暴涨远离平均线，卖； 2.平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线，卖； 3.股价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近 再度下降，卖； 4.股价上穿平均线，但平均线还在下移，卖
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– 指数移动平均线的计算
… … … …
移动平均线
– 不同时间跨度的指数
期数 5 10 15 20 40 80 指数 0.4 0.2 0.13 0.1 0.05 0.025
葛兰威尔法则
• 在移动平均线中，美国投资专家葛兰威尔（jogepsb ganvle）创造的八项法则可谓其中的精华，历来的 平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移 动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道· 琼斯理论 的精神所在。 八大法则中的四条是用来研判买进时 机，四条是研判卖出时机。总的来说，移动平均线 在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反 之，平均线在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖 出时机。 • 。
（三）使用MACD指标的基本原则
4、应用技术指标应注意的问题 每种工具都有自己的适应范围和适用 的环境。有时，有些工具的效果很差， 有时效果就好。人们在使用技术指标时 ，常犯的错误是机械地照搬结论，而不 问这些结论成立的条件和可能发生的意 外。所以在应用技术指标时，应注意： （1）不应盲目相信技术指标； （2）避免频繁使用技术指标； （3）多个指标（4-5个）同时使用。
(一)MACD指标的原理
• MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理 ，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。 • MACD 指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合 与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来 的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了 移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定 性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分 析指标 。 • MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关 系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去 DEM 值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中 短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助 。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2 ）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判 行情。
（三）使用MACD指标的基本原则
• 3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线 的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐 减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确 定转折。但在一些时间周期不长的MACD指 标使用过程中，这一观点并不能完全成立
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（三）使用MACD指标的基本原则
• 4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离 现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高 位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕 ；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看 涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF 线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离 出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下 行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高 于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预 示着价格将很快结束下跌，转头上涨
移动平均线
• 移动平均线（Moving Average，MA）是 标准的价格平滑方法，它在技术分析领域 中得到了最为广泛的运动 • 根据计算方法的不同，常用的移动平均线 可以分为三种
– 简单移动平均线（Simple MA） – 加权移动平均线（Weighted MA） – 指数移动平均线（Exponential MA）
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移动平均线
– 加权移动平均线的计算
时期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 价格 100 102 105 120 117 110 103 99 96 92 86 85 92 101 104 1 2 1 3 2 1 4 3 2 1 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1 7 6 5 4 3 2 8 7 6 5 4 3 9 8 7 6 5 4 9 8 7 6 5 9 8 7 6 9 8 7 9 8 9 4721 4597 4427 4264 4184 4213 45 45 45 45 45 45 104.9 102.2 98.4 94.8 93.0 93.6 权重 ∑（权重×价格） ∑权重 10 期加权移动平均线