从财务分析角度看，无论本单位的会计核算数据源还是辅助数据源者是财务分析 研究的基础数据源，只有基础数据源提供最基础的数据，才能使财务分析成为可能； 从财务分析的模型角度来看，这些数据源的数据都是财务分析模型以外的数据，如何 从这些外部数据源中获取数据，并使这些数据为财务分析模型所用，是财务分析模型 中的一个关键问题。 对于手工会计核算环境，会计核算数据的获取可以通过人工输入的方式，将会计账 簿上的数据送入财务分析模型。 在信息化环境下，会计核算数据源的数据一般放在数据库文件中，这些数据库文件 包括Dbase数据库文件、Oracle数据库文件、Paradox数据库文件、SQL Server数据库 文件等多种文件格式。从财务分析来看，应该能够从多种数据库中获取财务分析所需 的数据。
第4章 财务分析模型设计
财务分析概述 比率分析模型设计
杜邦分析模型设计
数据库中获取数据
趋势分析模型设计 综合分析模型设计
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财务报表分析（financial statement analysis)，又称财务 分析，它是应用财务报表数据进行汇总、计算、对比，研究、 评价企业过去和现在的财务状况、经营成果、现金流量及今 后发展趋势的一种重要方法。财务报表分析对公司经理、投 资人、贷款人和企业管理人员来说，都是至关重要的。 本章简要介绍财务报表分析的目的、主要分析方法以及 财务分析的数据源；着重讨论应用Excel获取外部数据库数 据和建立财务分析模型的技术和方法；详细讲解建立财务比 率分析、趁势分析和综合分析模型的方法和程序。
4.3
比率分析模型的设计方法
比率分析是指把财务报表中的有关项目进行对比，得出一系 列财务比率，以此揭示企业各方面能力的一种分析方法。比 率分析是财务分析的核心。不同的企业，其经验管理所需的 比率分析指标不尽相同。因此，在讨论比率分析模型的设计 方法之前，我们讨论企业在进行比率分析时常用字的比率分 析指标，企业财务经理可以根据自己的需要，从中选择所需 的比率指标，建立比率分析模型。
（1）流动比率。 流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式 是： 流动比率＝流动资产÷流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。 企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少 可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则 偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩 余的是营运资金（流动资产－流动负债＝营运资金），营运 资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多 少可以反映偿还短期债务的能力。
选中“使用查询向导创建/编辑查询”复选框。在“数据库” 选项卡中，双击要用于检索数据的数据库。如果需要安装新 的数据库，请双击“新数据源”，然后指定数据源。按照 “查询向导”中的操作指导完成相应的操作。 3. 数据返还给Excel工作表。 在查询向导即将完成查询作业时，如果要将数据直接返 回到Microsoft Excel, 可选择“将数据返回到Microsoft Excel”, 然后选择放置外部数据的位置。 有关Query查询的具体应用和命令的使用将在后面的章 节中讨论。
4.1 财务分析概述
财务分析是以企业财务报表等资料为基础，对企业财务 活动的过程进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中 和利弊得失、财务状况及发展趋势，为评价和改进财务管理 工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。
4.1.1
财务分析的目的
财务分析对公司经理、投资者、债权人和企业管理人员 来说，都是非常重要的。不同人员进行财务分析的目的是不 同的，归纳起来，财务分析的主要出于下列目的：
一般认为，生产企业合理的最低流动比率应为２。这是因为 流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半， 剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期 偿债能力才会有保证。 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史 的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周 转速度是影响流动比率的主要因素。
4.2
4.2.1
从数据库中获取数据的方法
获取数据的基本概念
1.Excel利用Microsoft Query 从外部数据库中获取数据。 Excel可以直接调用Microsoft Query, Microsoft Query 是能够 从多种数据源中检索数据的程序，它能自动调用ODBC （ 开 放式数据库链接） 驱动程序，从数据库中获取数据。 因此，在Excel中通过选择[获取外部数据]的命令，使Excel 与Query通讯，Query 又可以与ODBC驱动程序通讯，ODBC又 可与数据库通讯，实现直接从数据库中获取数据，其过程如下：
（6）趋势分析模型。当分析人员点击趋势分析模型按钮时，计 算机将给出包含数字和图表的企业趋势分析结果。 （7）杜邦分析模型。当分析人员点击杜邦分析模型按钮时，计 算机将给用杜邦分析方法分析得出的综合分析图。 （8）综合评价分析模型。当分析人员点击综合评价分析模型按 钮时，计算机将给出综合评价标准表和企业财务情况的评分表， 以此揭示企业的整体财务情况。
在Windows环境中可以利用Excel的数据库链接、Microsoft Query程序、ODBC（Open Data Base Connectivity)开放式数 据库链接、Visual Basic宏程序等技术和方法，自动、准确、及 时地从各种会计核算数据源获取财务分析所需的数据。
对于辅助数据源来说，财务分析数据所需的辅助数据大部分 都没有实现计算机管理，一般刊登在杂志、报纸和文件上。因此， 辅助分析数据可以通过手工查阅杂志、报纸和文件等获取，然后 输入财务分析模型。但是，随着我国计算机网络通信技术的发展， 金融数据服务市场的扩大，财务分析所需的各种辅助数据都可以 在各种专业数据库获得。因此，财务分析模型可以根据专业数据 库提供的标准接口，获取和采集大量辅助信息。
1. 评价企业的财务状况。 2. 评价企业的资产管理水平。 3. 评价企业的获利能力。 4. 评价企业的发展趋势。
4.1.2
财务报表分析的方法
1.比率分析法 2.趋势分析法
3. 综合分析法：是将各种财务指标放在一起进行综合分 析，以便了解企业财务状况的全貌的分析方法。综合分析方 法主要有财务比率综合分析法和杜邦分析法。
财务分析模型主要包括以下功能： （1）账务数据的获取与更新。当分析人员点击获取账务数据选 择按钮时，计算机自动从外部账务数据库获取数据为编制报表 提供有用数据。 （2）资产负债表的编制。以账务数据为基础，根据资产负债表 的编制原理，编制资产负债表。
（3）利润表编制。以账务数据为基础，根据利润表的编制原理， 编制利润表。 （4）现金流量表编制。以账务数据为基础，根据现金流量表编 制原理，编制现金流量表。 （5）比率分析模型。当分析人员点击比率分析模型宏按钮时， 计算机将财务报表中的有关项目进行对比，自动得出一系列财务 比率，以此揭示企业财务状况。
财务分析数据源 财务分析模型
-基于Excel for windows务
辅助
数据源
2. 辅助数据源。财务分析除了需要获取本单位的会计核算数据外，还需要获 取本单位会计核算之外的数据，如同行业主要经营比率等。在本单位会计核 算数据之外、可供财务分析使用的数据源，称为辅助数据源。
从外部数据库中获取数据方法一
DBase
Excel
Query
ODBC
Oracle
SQL Server
2. 利用VBA直接与ODBC通信从外部数据库中获取数据。
利用Visual Basic for Application, 我们可以直接与ODBC驱动 程序通信，跳过Query这一环节。这时要做的是与驱动程序 进行链接、发出检索数据的请求，然后将获得的数据放入 Excel中。其过程如下所示：
4.1.3
财务分析的数据源
财务分析的数据源有两类，一类是会计核算数据源，另 一类是辅助数据源。 1. 会计核算数据源。财务分析是以本单位会计核算资料为基 础，通过提取、加工和整理会计核算数据，生成财务分析所 需的财务报表，再对其进行加工、整理，得出一系列科学、 系统和财务指标，以便进行比较、分析和评价。因此，本单 位会计核算系统提供的数据集是财务分析的会计核算数据源。 目前，我国会计信息化的环境不尽相同。有的是单机环 境，有的是客户/服务器环境，有的是网络环境，还有一部 分仍然处于手工会计核算环境。
4.1.4
财务分析模型
将计算机技术与财务分析的方法相结合建立财务分析模 型是本章讨论的重点内容。计算机财务分析模型能够帮助管 理者在计算机环境中及时、准确地采集财务分析所需的数据 并生成财务报表，根据比率分析模型、趋势分析模型、综合 分析模型等对企业财务活动的过程进行研究和评价，分析企 业在日常生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势， 为评价和改进财务管理工作提供帮助。 当需要进行财务分析时，管理者便运行财务分析模型， 其财务分析模型主界面如下：
4.3.1
比率分析的主要指标
财务报表中有大量的数据可以根据需要计算出很多有意义 的比率。这些比率 涉及到企业经营管理的各个方面，按注册会 计师的《财务成本管理》教材的指标体系，可以分为以下几类：
1.变现能力比率。 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期 转变为现金的流动资产的多少。反映变现能力的比率主要有 流动比率和速动比率。
2. 资产管理比率 资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比 率，包括： 存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 (1)存货周转率 在流动资产中，存货所占的比重较大。存货的流动性，将直接影响企业的 流动比率，因此，必须特别重视对存货的分析。存货的流动性，一般用存货的 周转速度指标来反映，即存货周转率或存货周转天数。 存货周转率是销售成本被平均存货所除而得到的比率，用时间表示的存货 周转率就是存货周转天数，计算公式如下： 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝３６０÷存货周转率 ＝３６０÷（销货成本÷平均存货） ＝（平均存货×３６０）÷销货成本