中间业务：银行处中间人地位提供服务，不承担风险；信托与咨询、 支付与结算、代理、与贷款相关服务、进出口服务等
广义的表外业务：狭义的表外业务 + 无风险的中间业务
巴塞尔委员会：两大类
第八章表外业务
二、表外业务发展状况
1、1980年代以来，表外业务快速发展，规模赶上、超过表外
2、根本动力：金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发 展需求的推动
利息差额 = 协议利率（பைடு நூலகம்当于贷款利率） － 届时参照利率 届时利率下降：收→差额利息→弥补实际减少的投资收入 届时利率上升：实际增加的投资收入→弥补付→差额利息
第八章表外业务
2、产生的原因
（1）日常经营管理利率敞口风险 敞口Ⅰ：资产期限＞负债期限→利率下降风险 敞口Ⅱ：资产期限＜负债期限→利率上升风险 （2）传统管理办法——主要利用远期市场来抑制 ①远期存款→敞口Ⅰ ：以预定利率
出售——远期利率协议的卖价：相当于远期贷款利率
购入——远期利率协议的买价：相当于远期存款利率
3、利用金融期货——利率期货的价格发现功能
利率期货市场，3个月期的利率期货报价： 88.94 / 88.95
——100元债券88.94元买入：持有债券利率为11.06%
——100元债券88.95元卖出：持有债券利率为11.05%
•2
•延后期
•2
•协议期
•交易 天 •起算
日
日
•确定 日
天
•结算 日•起息日
限
•到期 日
•3×6：“3个月对6个月”，交易日与起算日一般可间隔2天，
•此后3个月的这一天，为起息日（结算日），6个月后的这一天为到
期日，协议期限为3个月
•“7.94~8.00”：前者为银行买入价（相当于存款利率） ：
•
银行在结算日支付7.94%，收入参照利率
背对背、对开、循环、旅游等信用证
第八章表外业务
2、特点 （1）开证行担负第一付款责任，是第一付款人； （2）信用证是一项独立的文件 3、优点 （1）进口商信用提级、保障出口商按购货合同发货、短期融资 （2）出口商收款更加安全 （3）开证行成本小、收益高：往往不占用银行资金、佣金、押金 4、交易程序 （1）开证人申请：申请书；保证书或声明；押金 （2）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知出口商所在
缺陷：远期利率协议、利率期货之间，交易额差价风险、期限风
险——启动费或年差价
第八章表外业务
第五节 互换业务
一、互换业务及其产生的原因 1、平行贷款、对放贷款
1970年代首先在英国出现，目的基于逃避外汇管制。 指不同国家的两个母公司，分别在国内向对方公司在本国境内的子 公司，提供金额、期限相当的本币贷款，各自归还所借货币及利息。
（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申
请人索偿
第八章表外业务
二、商业信用证 进口商当地银行开出的一种承诺证书；进口商的一种保证证书。
1、分类 （1）按是否跟单：跟单、光票 （2）按是否可撤消：可撤消、不可撤消 （3）按议付方式：公开仪付、限制仪付、不得仪付 （4）按可否转让：可转让、不可转让 （5其它类型：
第八章表外业务
三、票据发行便利市场的构成
1、借款人：一般信用等级较高，有进入直接金融市场优势 2、发行银行——类似于辛迪加贷款中的贷款安排银行
职责：票据发行营销、借款人在资金需要时的融资机制 最初：有牵头行承担，独家垄断负责发行和包销 1983年开始出现投标小组法：
投标小组负责——竞价投标——票据发行方案 3、包销银行
•美国母公司
•缺陷： •（1）表内业务
美A 美 美 元 元元 本 贷利 金 款息
•B子公
司
•（2）两个独立的贷款协议，各自信用风险
• • •
• • •
•英国母公司 英B 英 英 镑 镑镑 本 贷利 金 款息
•A子公 司
第八章表外业务
2、产生及发展的原因 （1）金融互换 两个或两个以上的交易者，按照商定条件，在约定的时间内，交换
3、商业银行的非利息收入迅速增长，最主要盈利来源
三、表外业务发展的原因
1、规避银行资本管制，增加盈利来源：无或很低资本要求
2、适应金融环境的变化：金融自由化→融资证券化、利率市场化
3、转移和分散风险：利率市场化、浮动汇率→控制成本套期保值
4、适应客户对银行服务多样化的需要
5、银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务
第八章表外业务
2020/11/27
第八章表外业务
第一节 银行表外业务的发展
一、表外业务的涵义
指商业银行从事，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响 其当期资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报 酬率的经营活动
狭义的表外业务：“或有资产与或有负债”、“潜在资产与潜在负 债”
未列入资产负债表；密切关系表内，一定条件下会转为 表内；有风险；应在报表附注中予以揭示
地通知行 （3）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方
式与开证通知方式相同 （5）交单仪付： “单证一致、单单一致”——付款 （6）开证人付款赎单
第八章表外业务
4、交易程序 （1）订立合同：“借贷合同”等交易合同，规定以备用信用证担
保
（2）申请开证：申请书；保证书或声明；押金
（3）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知受益人
二、远期利率协议的特点
1、远期交易：利用双方利率定价分歧，交易成立，远期支付 2、特色：名义本金、差额利息支付、贴现结算等 3、不扩大资产负债总额，不增加资产负债风险，增加盈利 4、不扩大资产负债总额，不受资本本充足率约束，利于缩小、削 减风险管理现金成本 5、成本较低：缩小、削减风险管理现金成本；无需保证金；结算 日支付少量差额利息 6、灵活性大：币种、期限甚至非整数期限、金额 7、保密性好： 8、交易便利：英国银行家协会远期利率协议（FRABBA）
远期贷款→敞口Ⅱ ：以预定利率 ②远期债券、存单等有价证券→敞口Ⅰ ：现在就远期卖掉
远期债券、存单等有价证券→敞口Ⅱ ：现在就远期购入 缺陷：只“抑制”；扩大银行资产负债总额，暗含较大信用风险 1980年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈——资产
负债期限匹配更大风险、更严格要求
第八章表外业务
一、远期利率协议及其产生的原因 1、含义——基础：双方利率预测存在差异
协议利率、参照利率；期限、本金数额；利息差额的贴现金额 买方（名义借款人）预测利率上升→锁定筹资成本：协议利率
利息差额 = 届时参照利率－协议利率（相当于存款利率） 届时利率上升：收→差额利息→弥补实际增加的筹资成本 届时利率下降：实际减少的筹资成本→弥补付→差额利息 卖方（名义贷款人）：预测利率下降→锁定收益或保值：协议利率
6、科技进步推动了银行表外业务
第八章表外业务
四、中国银行业开展表外业务的分析 • 更新商业银行经营理念 • 改善银行业技术手段 • 培养新型金融人才
第八章表外业务
第二节 担保业务
一、备用信用证 为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面
保证文件 1、特点 广泛的担保文件；银行是第二付款人；佣金 2、类型 可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证 3、作用 （1）有利于借款人信用升级 （2）开证行成本低、盈利高 （3）受益人更加安全
（4）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方 式与开证通知方式相同
（5）执行合同：基础合同违约，全部单据+汇票+备用信用证传递 开证行
（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申
请人索偿
第八章表外业务
第三节 票据发行便利
一、票据发行便利及其产生的原因
1、含义 票据发行便利，是商业银行向借款人提供的一种具有法律约束力的 银行承诺业务。
• 后者为银行卖出价（相当于贷款利率） ：
•
银行在计算日收取8.00%，支付参照利率
•2、报价银行对交易者资信评估，以电传的形式确认交易、结算
第八章表外业务
五、远期利率协议的定价
风险管理工具→→金融商品——风险管理者→→市场制造者
1、定价三部分：远期利率；启用费或年差价；利差收益
2、利用现货市场——同业拆借来创造远期利率
第八章表外业务
2、产生原因 （1）幸迪加贷款的不足 ①表内业务，收益风险集中：提供资金承担风险，特别是牵头行等
大银行还有，贷款组织与安排、贷款管理 ②商业银行未充分发挥贷款组织与安排、贷款管理、信息等优势 （2）国际金融市场融资证券化挑战 ①资金盈余者，投向直接金融市场，减弱商业银行依赖 ②非银行金融机构发展，削弱、瓜分商业银行资金来源和业务 ③高信用等级的筹资者，利用自身有利条件，专项直接金融
得短期资金，从而转换期限成为中长期资金 ⑦低成本资金：比银行优惠利率还低的短期票据利率
第八章表外业务
二、票据发行便利的种类
1、包销的票据发行便利 （1）循环包销便利——最早 包销银行，有责任承销，当票据销售不出去，购入票据 （2）可转让循环包销便利 包销承诺的权利义务可转让，协议中可定明是否要征得借款人同意 （3）多元票据发行便利 便利方式允许借款人，以更多、更灵活得方式提取资金 2、无包销的票据发行便利 银行监督官员，测算银行资本适宜度时，把包销承诺计入 一般采用总承诺形式： 高信用等级借款人：无需银行包销；节省包销费用
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题
1、市场准入关：信用等级、资信下降特别条款，信用风险分析
2、加强自我约束性的内部管理：表外业务风险评估和管理
3、注意保持银行的流动性
流动性与承诺额挂钩：承诺额过高，则调整提高流动性比率
防范流动性风险过度集中
4、选择高资信的企业和银行