我国中小企业融资困境研究内容摘要：资金是企业发展的血液，对于中小企业而言，成功的融资活动是其得以发展和壮大的基础条件之一。

融资困境问题已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈因素，而这一问题的出现有着历史和现实的原因。

而化解中小企业融资难问题需要社会性多部门的合作，制定有利于中小企业融资的信贷政策，补充完善中小企业融资渠道。

本文就中小企业融资难问题进行了分析，提出了政府部门扶持中小企业融资的对策，以及中小企业积极应对融资难问题的建议。

关键词：中小企业；融资困境；信贷政策；融资渠道无论是在工业发达国家,还是发展中的国家和地区,中小企业在国民经济中都发挥着不可或缺的作用。

相对于大企业而言中小企业虽然规模小,产量较低,但企业量大面广,经营灵活,作为一个整体,在国民经济中是一支重要而又活跃的力量,在经济发展中起着不可替代的作用。

中小企业发展中比较重要的一个环节就是中小企业的融资问题，目前多数中小企业在发展过程中不同程度的受到资金因素的制约，资金的不足让很多中小企业步履维艰，同时缺乏科学的融资策略造成融资成本过高，效果不理想的后果，因此研究中小企业融资具有重要的现实意义。

一、中小企业融资的困境我国中小企业一般是靠自有资金起步的，而自身积累和民间借贷成为它们最主要的企业发展资金来源。

随着自身经营规模不断扩大，业务范围的持续扩张，设施设备投入需求增大，日常运营对流动资金的需求，业务保证金和押金所占压的流动资金等诸多方面资金压力越来越大，企业原有的资金渠道已不能满足企业发展的需要。

因此，开发和利用银行信贷、证券投资、融资租赁等融资方式已经成为民营企业急需解决的课题，但是在这些方面，广大中小企业正面临着严重的困难。

而在当前经济危机下，中小企业融资困境更是进一步加剧。

（一）中小企业的融资困境当前，我国大部分中小企业仍然没有摆脱资金来源渠道单一的状况，仅有少数企业建立了银行信贷、风险投资、私募基金等融资渠道。

一些企业开始尝试上市和发行债券等社会融资方式，但成功的案例并不多。

企业在不同的发展阶段对资金需求是不一样的，在初创期，经营重点在于构建服务网络，资金需求一般是短期，可以靠自筹加以解决，而到了成长期，由于企业技术升级和设备建设改造力度加大，对中长期资金需求大，而这部分资金投入大，回报周期长，有必要向银行以及其他正规渠道融资。

当前，我国广大中小企业正进入成长期，因而资金矛盾更加突出。

（二）融资难问题长期得不到解决改进中小企业融资机制，创设适合我国中小企业发展的融资模式，解决其面临的资金需求和融资困境问题，不仅是中小企业发展的迫切要求，也是我国整个国民经济保持快速平稳发展的需要。

而在当前全球性经济危机的影响下，我国的广大中小企业更是举步维艰，很多企业因为缺乏资金，或者因为经济危机的影响造成的资金链的断裂已经濒临破产的境地，建立和完善新的融资机制，也是化解广大中小企业面临困境的一条出路。

（三）经济危机下融资困难加剧2008年以来，由美国次贷危机引发的全球性金融危机冲击我国经济的同时，也给我国的广大中小企业的经济发展带来了巨大的负面效应。

现在中小企业面临的困境就是大部分市场极度萎缩，这无疑加大了中小企业经营运转的难度，让其融资困境进一步加剧。

加之，国内众多中小企业大多依靠出口加工贸易为生，大部分企业在国内市场基本涉足不大，而面对这场由美国次贷危机引发的金融海啸，以及由金融海啸波及全球的已经被定性为经济危机，中小企业基本上没有反抗能力，大多数企业不得不采取减产，减员的方式来应对危机，一些企业走向了破产。

经济危机下，我国金融市场和资本市场遭到了重创，而本来就单薄的中小企业资本市场融资环境进一步恶化，金融机构和资本市场从无心帮持到现在的无力帮持，也断送了中小企业融资度难关的梦想。

二、中小企业融资困境的起因分析当前中小企业面临的融资困境是多种原因造成的，中小企业和行业本身的特点是造成其融资困难的内因，而银行系统发展的不足，其他融资方式的缺失，社会信用评价和担保体系的不健全是造成其融资困难的外部原因。

（一）中小企业自身的因素中小企业融资难问题的出现是一个制约业发展的现实问题，它的出现确有深层次的原因。

大多数中小企业发展时间不长，不可避免地带有自身的弱点，诸如，因经营行为不规范，财务信息不透明等，造成的本身资信状况不佳。

此外，民营企业还有些行业特点阻碍其对外融资。

首先，资产结构偏轻。

业属于服务业，其核心竞争力在于网络资源和管理上。

但由于其在资产结构上固定资产比重比较小，而传统的金融机构贷款，尤其是信用贷款需要有与之相对的抵押品，这致使企业在向银行贷款时，往往拿不出可用的抵押物品，因为银行信贷的大门对中小企业是关闭的；其次，中小型企业行业发展比较散也造成了其融资的困境出现。

而多数民营企业资本小，单个企业只能专注于某项业务，所以企业规模小，专业化程度高，这种“小狗经济”模式加剧了与资金供给方沟通的难度。

（二）银行信贷发展滞后金融系统是为实体经济服务的，银行信贷资金的流向有必须符合经济结构的变迁的要求。

我国业发展潜力巨大，近几年来，国内业产值每年均以两位数的速度递增，尤其是民营企业发展更为迅速，其业务量已占行业总量80%左右。

但是，民营企业贷款申请却难以得到满足，除了企业自身的原因外，银行体制的落后也是一个不可否认的原因。

首先，存在所有制歧视现象。

与其他所有制企业相比，中小企业大多属于民营企业在贷款融资方面，处于弱势地位。

银行对其信贷业务手续繁杂，条件苛刻，审批时间较长，而且贷款额度较小，难以满足其快速扩张的需要。

其次，现行融资担保制度不健全。

目前银行信贷的抵押物仍以不动产为主，对于企业的车辆、设备、应收账款等抵押担保业务还没有普遍开展起来。

（三）其他融资方式缺失融资方式的缺失是目前中小企业融资难问题的又一个原因。

当前，我国的资本市场还不完善，企业通过发行股票或债券融资门槛太高。

目前，一些上市的中小公司主要是从事基础行业的国有企业，而大多中小企业，则很难进入资本市场。

与银行信贷和发行股票或债券相比，比较适合中小企业的融资租赁同样发展滞后。

融资租赁融合贸易、金融、租借为一体，对承租企业的资信要求不是很高，主要看项目的现金流量是否充足。

中小企业资产主要集中在运输工具、设备上，通过融资租赁，可以降低企业实有资产规模，在资金有限的条件下，利用债务资金的杠杆作用，集中自身资源于产业链利润最高的阶段，从而达到提高企业的盈利水平的目的。

目前，在我国针对中小企业的融资租赁服务发展滞后，除少数企业做了尝试外，大部分民营企业还无法真正从中受益。

（四）社会信用评价担保体系不健全目前，我国社会信用评估体系建设正处于起步阶段，虽然，银行和部分社会机构都在进行企业信用评估，但全社性的信用评估体系远没有形成。

业是新兴产业，广大中小企业信誉度还没有一个统一的衡量指标。

首先，在社会评估体系中，由于评估模式落后，一些行业特有的信用信息没有列入评估范围，信用信息的价值难以得到体现。

其次，行业内部的等级评定还缺乏社会认可度和权威性。

第三，社会担保体系也不健全。

在我国，政策性担保还在探索中，还不能满足企业融资的实际需求，而且从业人员缺乏专业素质，短期内难以为中小企业提供有效的帮助。

三、解决中小企业融资难的对策分析扶持中小企业并不仅仅是中小企业自身要考虑的问题，同时还是一个社会问题，需要建立以政府扶持为核心的社会扶持体系。

（一）政府对中小企业融资进行扶持当前，中小企业“融资难问题”已经对业的发展产生了负面影响。

政府有必要发挥政策主导作用，协调金融机构、行业协会等有关方面，提出综合解决方案，同时辅以财税等经济手段加以扶持和引导。

对一些重要的带有公益色彩的基础设施建设，政府应该给予政策和资金的扶持。

政府还可以通过财政设立国家发展基金，对于那些布局合理、具有发展潜力的园区( 基地、中心) 给予贴息；也可以采用国家投资参与基础设施建设，租赁给企业经营的模式，减轻企业一次性投资的压力；还可以考虑允许经营基础设施平台的企业。

利用税前利润还贷，提高其融资能力。

（二）加强中小企业信用评级工作优良的信用评级是中小企业信贷融资的重要保障。

政府要动员各方面的力量加快社会征信体系建设，作为社会征信体系的一部分，行业信用建设可以委托具有公信力的行业协会来参与并统一组织。

推行金融机构内企业信用信息资源共享制度，增加优质中小企业获得信用贷款的能力，进一步为拓宽中小企业融资的途径奠定基础。

信用评级的同时，要同时注意对中小企业信用建设的监督和检查，可以对诚信企业实施政策上的优惠，例如减免一些地方性的财政性费用，刺激中小企业提高对企业诚信的重视程度。

（三）中小企业提升自身融资能力从上面的论述可以看到，我国中小企业融资难问题的出现有着双层次的原因，而要解决这一问题同样需要中小企业自身的努力。

1、建立和完善现代企业制度当前，我国很多的中小企业依然具有明显的家族特色, 用人方面任人唯亲, 家庭成员一般占据着重要管理岗位, 在决策上也独断专行，缺乏民主色彩。

这种管理模式既不利于中小企业引进优秀的管理人才, 也不利于提高中小企业经营决策的科学性, 不仅无形中加大了中小企业的经营风险,还会降低中小企业的信用水平, 导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。

鉴于这一原因,中小企业应走产权主体多元化的道路,并按照现代企业制度的要求实行公司制改造,解除家庭制对其发展的束缚,进行所有权结构调整,引入优秀的管理人才,提高经营效率, 降低经营风险。

这样才能提高信用水平,增强融资能力。

2、建立科学的财务制度建立科学的财务制度要从三个方面进行改革。

（1）转换企业的经营机制。

通过企业改制改组，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。

（2）进一步完善财务制度，增加企业财务透明度。

（3）要善于约束自己的投资和扩张行为，避免进行冒险的投资活动。

3、提高企业自身诚信度提高中小企业自身的诚信度是解决当前中小企业融资难的有效举措。

提高中小企业自身的信用水平是缓解融资困境的必然选择。

广大中小企业要进一步改善企业对信贷的看法，摆脱对贷款的认识，积极配合银行和社会信用机构对企业的信用评级工作，提高自身信用水平，从而提高企业信贷能力。

其次，把企业的发展、成长预期、管理团队和科技优势作为企业发展的方向，注重企业的长远利益，不因为一时的利益而践踏企业自身的诚信。

努力提高自身发展水平，争取获得金融机构的信任，取得融资的更大空间。

综上所述，中小企业融资难问题已经严重的影响到我国整个行业的发展，而究其原因是多个方面的，既有企业自身的固有特点造成的融资难问题，也有中小型企业的经营活动中存在的陋习的原因，同时，我国信用机制不健全，金融体系发展不均衡，融资工具单一是造成中小企业融资难问题的外部原因。

要解决中小企业融资难问题，既需要中小企业自身的努力，也需要政府政策性的扶持和金融机构的支持。