机构客户需要提供的征信材料有:
标的证券
标的证券
定义：投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。 定义：投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。 要求：从严到宽，从少到多、逐步扩大 要求： 从严到宽，从少到多、 试点期间：上证50指数和深证成指的成份股， 90只 50指数和深证成指的成份股 试点期间：上证50指数和深证成指的成份股，共90只
保证金比例的确定
交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ 50 业务开展初期 单一证券融资保证金比例＝基准融资保证金比例+ 单一证券融资保证金比例＝基准融资保证金比例+（1-标的证券的折算率） 标的证券的折算率） 单一证券融券保证金比例＝基准融券保证金比例+ 单一证券融券保证金比例＝基准融券保证金比例+（1-标的证券的折算率） 标的证券的折算率）
海外证券市场融资融券交易已经有很长的历史。 海外证券市场融资融券交易已经有很长的历史。
成 熟 业 务
融 资 融 券 交 易 量 占 证 券 交 易 总 量 比 重
中国大陆， 中国大陆，创新业务？
我国台湾地区20%~40% 我国台湾地区
美国16%~20% 美国
日本15% 日本
• 截止2月底，两市融资融券余额已达165亿。 截止2月底，两市融资融券余额已达165亿 165 • 数据显示，融资融券交易对股市的成交量有促进的作用， 数据显示，融资融券交易对股市的成交量有促进的作用， 融资融券交易对于增加股市流通性、 融资融券交易对于增加股市流通性、活跃交易具有明显作 用。
限制融资融券交易的 情况
要求客户开户时必须申报持有的限 售股情况。 售股情况。当客户持有上市公司限 售股份（ 售股份（包括解除和未解除限售股 份）时，不接受该客户融券卖出该 上市公司股票、 上市公司股票、及以该上市公司股 票充抵保证金； 票充抵保证金； 要求客户开户时必须申报是否为上 市公司的董事、 市公司的董事、监事和高级管理人 员。禁止董监高客户对其所在上市 公司证券进行买卖或充抵保证金； 公司证券进行买卖或充抵保证金；
签署《融资融券合同》 签署《融资融券合同》和《融 资融券交易风险揭示书》 资融券交易风险揭示书》
确认授信结果 填写开户协议和表单， 填写开户协议和表单， 申请开立信用账户
转入担保物， 转入担保物， 开始融资融券交易
客户需要提供的征信材料有： 客户需要提供的征信材料有： 填妥的《融资融券业务申请表（自然人） ①填妥的《融资融券业务申请表（自然人）》； 有效身份证件原件及复印件； ②有效身份证件原件及复印件； ③普通A股证券账户证明文件； 普通A股证券账户证明文件；
折算率
证券品种 深证100（上证180） 深证100（上证180）指 100 180 数成份股 非深证100（上证180） 非深证100（上证180） 100 180 指数成份股 交易型开放式指数基金 国债 其他上市证券投资基金 和债券 折算率 上限） （上限） 70% 65% 90% 95% 80%
提供了做空的工具、 提供了做空的工具、双向机会 投资思路和策略的转变 灵活的交易方式,融券卖出,当天买券还券） （灵活的交易方式,融券卖出,当天买券还券）
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、如何成为融资融券客户 三、融资融券的业务流程 四、融资融券的案例分析
个人投资者
•在本公司开户满 个月，且最近 个 在本公司开户满18个月 且最近6个 在本公司开户满 个月， 月内交易5笔以上 笔以上； 月内交易 笔以上； •证券账户资产总值在 万以上，或 证券账户资产总值在50万以上 证券账户资产总值在 万以上， 金融总资产（银行+证券 证券） 金融总资产（银行 证券）在100万 万 以上； 以上； •已接受投资者教育并留痕； 已接受投资者教育并留痕； 已接受投资者教育并留痕 •征信评级结果符合公司条件； 征信评级结果符合公司条件； 征信评级结果符合公司条件 •普通账户规范且以纳入三方存管； 普通账户规范且以纳入三方存管； 普通账户规范且以纳入三方存管
二、业务关键点
禁止融资融券交易 的客户
公司股东、公司关联人； 公司股东、公司关联人； 拒绝提供开展证券交易所需相关资 或提交虚假资料的客户； 料，或提交虚假资料的客户； 未参加公司投资者教育活动或已参 加但未通过融资融券业务测试的客 户； 法律法规禁止、信用状况较差、 法律法规禁止、信用状况较差、有 过市场操纵历史的客户； 过市场操纵历史的客户；
保证金可用余额
保证金可用余额计算公式 保证金可用余额 ＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率） 现金+∑ 充抵保证金的证券市值×折算率） +∑（ +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额） 折算率］ ［（融资买入证券市值 +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ +∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值） 折算率］ ［（融券卖出金额 +∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额 融资买入证券金额× －∑融资买入证券金额×融资保证金比例 融券卖出证券市值× －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 －利息及费用
融资融券投资者教育
--基础篇 --基础篇-基础篇--
信用交易部
主要内容
一、融资融券业务概述 二、如何成为融资融券客户 三、融资融券的业务流程 四、融资融券的案例分析
主要内容
一、融资融券业务概述 二、如何成为融资融券客户 三、融资融券的业务流程 四、融资融券的案例分析
• 融资融券 最早起源于美国。 最早起源于美国。
证券公司可以对可 充抵保证金证券确 定不同的折算率， 定不同的折算率， 但公布的折算率不 得高于交易所规定 的标准。 的标准。
保证金比例
保证金比例定义
指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例， 指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例 和融券保证金比例。 和融券保证金比例。 计算公式为： 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融资保证金比例＝保证金/ 融资买入证券数量×买入价格） 融券保证金比例＝保证金/ 融券卖出证券数量×卖出价格） 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
机构投资者 •在本公司开户满 个月，且最近 个 在本公司开户满18个月 且最近6个 在本公司开户满 个月， 月内交易5笔以上 笔以上； 月内交易 笔以上； •证券账户资产总值在 证券账户资产总值在100万以上； 万以上； 证券账户资产总值在 万以上 •注册资本在 注册资本在300万以上； 万以上； 注册资本在 万以上 •已接受投资者教育并留痕； 已接受投资者教育并留痕； 已接受投资者教育并留痕 •征信评级结果符合公司条件； 征信评级结果符合公司条件； 征信评级结果符合公司条件 •普通账户规范且纳入三方存管； 普通账户规范且纳入三方存管； 普通账户规范且纳入三方存管
• • 融资10000元 按照融资利率8.6%计算， 2.39元 8.6%计算 融资10000元/天 按照融资利率8.6%计算，约2.39元 10000 融券10000 10000元 按照融券费用10.6%计算， 2.94元 10.6%计算 融券10000元/天 按照融券费用10.6%计算，约2.94元
客户可选择提供下列征信材料，包括但不限于： 客户可选择提供下列征信材料，包括但不限于： 可选择提供下列征信材料 户口本； ①户口本； 结婚证； ②结婚证； 客户登记联系地址的水电费或燃气费的缴费单据等; ③客户登记联系地址的水电费或燃气费的缴费单据等; ④能够证明其财产状况的资产证明：银行代发工资记录、纳税证明或单位 能够证明其财产状况的资产证明：银行代发工资记录、 开具的收入证明，银行活期存折、定期存单或经银行盖章的对账单， 开具的收入证明，银行活期存折、定期存单或经银行盖章的对账单，其 它有价证券、理财产品证明（如国债凭证、理财产品购买合同等）； 它有价证券、理财产品证明（如国债凭证、理财产品购买合同等）； 房产证； ⑤房产证； 其它机构（如银行）的信用评级报告； ⑥其它机构（如银行）的信用评级报告； 其他征信资料。 ⑦其他征信资料。
融资融券交易与普通证券交易的区别
普通交易 融资融券交易
资金、 资金、证券
足额资金或证券
向证券公司 借入资金或证券 有 委托买卖关系 借贷关系 信托关系 自行承担 还会给证券公司带来风险
杠杆效应
无
法律关系
委托买卖关系
风险承担
自行承担
融资融券的意义和影响
增加资金的使用效率 不影响普通证券交易，不开仓不收息费） （不影响普通证券交易，不开仓不收息费） 息费标准： 息费标准：
Mar.2011
融资融券的定义
融资融券业务 指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券， 指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，或出借上市证 券供其卖出，并收取担保物的业务。 券供其卖出，并收取担保物的业务。
融资融券交易 又称信用交易， 又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公 司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。 司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。
标的证券的条件
在交易所上市满3个月； 在交易所上市满3个月； 流通股本或流通市值要求； 流通股本或流通市值要求； 股东人数不少于4000人 股东人数不少于4000人； 4000 日均换手率、日均涨跌幅和波动幅度要求； 日均换手率、日均涨跌幅和波动幅度要求； 已完成股权分置改革，未被特别处理。 已完成股权分置改革， 未被特别处理。
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、如何成为融资融券客户 三、融资融券的业务流程 四、融资融券的融券基础知识） 融资融券基础知识） 通过 资格审核 未通过 提出业务申请
接受投资者教育 （合同讲解与风险揭示） 合同讲解与风险揭示） 不能参加融资融券交易