物发展－2000

房地产行业应如何确认收入？



1929年大危机 买方市场、个性化 产品成本控制的重点从制造阶段转向研发和营销阶 段。 作业成本和目标成本 社会人，控制客体

成本控制战略
• 顾客产品寿命周期成本控制战略

20世纪80年代 顾客使用成本上升 降低和控制顾客使用成本 自动化、信息化 决策人，控制主体 20世纪80年代可持续发展和环境保护运动的推动 买方市场，个性化和绿色化 研发、制造、营销、使用和废弃 生态人，控制主体

预测分析
财务报表分析的框架

Dell 公司
• 1984 年创立 • 1998年成为成为世界第四大PC制造商 • 2002年度

销售收入 35.4 billion 净利润2.12 billion
财务报表分析的框架

Dell 公司低成本竞争战略
• Direct sell • Made-to-order manufacture • Telephone-based and Third-party service • Low accounts receivable • Focused on R$D
• 社会产品寿命周期成本控制

Accounting for sales
销售业务

一项完整的销售业务包括那些环节？
销售业务

截止2004 年12 月31 日，APEX 公司对本公司 的欠款为463,814,980.60美元。根据本公司与 APEX 公司签订的相关协议，本公司估计APEX 公司所欠本公司货款尚能收回150,000,000 美 元， 按个别认定法计提坏账准备的金额为 313,814,980.60 美元折合人民币 2,597,289,686.94 元。该项会计估计变更对 2004 年的利润总额的影响数270,235,192.39 美元，折合人民币2,236,601,569.80 元。

分期付款销售
• 收到现金时确认为收入





借：分期付款销售应收款 贷：分期付款销货收入 借：分期付款销售成本 贷：存货 借：银行存款 贷：分期付款销货应收款 借：分期付款销售收入 贷：分期付款销货成本 递延分期付款销售毛利 借：递延分期付款销售毛利 贷：已实现分期付款销售毛利
国佳实业－97

附有退货权条款的收入确认
• 退货权消失时确认为收入 • 销售时预计退货率，确认可能实现的收入

分期付款销售
• 收到现金时确认为收入

委托代销
• 委托商品销售于第三方时

附有退货权条款的收入确认
• 退货权消失时确认为收入 • 销售时预计退货率，确认可能实现的收入




借：应收帐款 贷：存货 递延销售毛利 借：银行存款 贷：应收帐款 借：存货 递延销售毛利 贷：应收帐款（银行存款） 借：销售成本 递延销售毛利 贷：销售收入
向第一大股东软 96,000,000 件
其他收入
36,503,951
36,503,951
394,703,951
8,658,517
1,409,398,517
主营业务收入合 490,703,951 计

Notes to sales from core business • 公司一子公司－－北京国软科技有限公司在 1997年12月份取得软件销售的预收货款9，600 万元，原列入1997年度的主营业务收入。根据 中国证监查字［1998］82号文件精神，按照股 份有限公司会计制度的有关规定，公司决定修 改上述1997年度错误的会计处理，将该应作为 1997年末预收货款、至本年度方实现的软件销 售收入予以调整，致使1997年全年度的合并主 营业务收入和合并利润总额分别调减9，600万 元和4，880万元，而本年度的合并主营业务收 入和合并利润总额分别调增9，600万元和4， 880万元。此外，主营业务成本等也作了相应的 调整。

收到货款是否可以确认收入？ 软件开发何时确认收入？
• 正式发票已开出、1997年底已收到销售货款 9600万元、且协议约定软件的所有权已发生转 移，是否可以确认为97年度软件开发收入？

按照新的会计制度和会计准则，软件产品 的开发销售应归属于提供劳务的范畴，是 要到该软件开发完成后（即1998年度）才 能确认收入。
财务报表分析的框架

行业分析
• 现实和潜在的竞争程度
Public utility 0.15
0.08
行业均值 （2002） Cash/total assets
Inventory/total assets
Commercial 0.16
0.14 0.12 0.49 0.92
Real estate 0.11
5.8 billionБайду номын сангаас
107 days 22.00% -4.8 billion
9.9 billion
58 days 47.00%
资产负债表

资产案例：
• Lucent Technologies 调整
balance sheet 存货 股东权益 income statement 管理费用 净利润
资产 -500


由于对财务政策及法规掌握不深，运用不当，以 及未及时掌握有关政策法规的变化，造成公司将 本应在98年确认的软件出口业务收入提前确认， 从而受到了中国证监会证监查字［1998］82号文 件的查处，这对公司产生了一系列深刻而广泛的 影响。这种对资产重组的复杂性认识不足而造成 的后果与教训是相当深刻而惨痛的。 重大事项披露： • 公司1997年报部分内容接受中国证监会调查， 调查结果认定公司下属子公司北京国软科技有 限公司1997年度部分利润属提前确认（详见 《上海证券报》1998年11月13日公司的公告）。

2004年度
• 净利润-3,681,120,380.21， • 净资产收益率-32.59％
收入实现原则

收入的确认应同时满足两个条件：
• 赚取收入的过程实质上已经完成，如已经提供 服务或商品的所有权已经转移； • 已经收到货款，或虽未收到货款，但根据商业 惯例或契约规定已经取得其他索取权的法定权 利。
财务报表分析的框架

影响会计信息质量的因素
• 会计准则 • 判断和估计差错 • 经理人员的会计选择权

会计分析的步骤
• • • • • • 识别关键会计政策 评估会计弹性 评估经理人员的会计选择 评估信息披露的质量 识别潜在的疑点(red flags) 会计调整
财务报表分析的框架

财务分析
• 偿债能力 • 盈利能力 • 资本营运能力

1997年业绩
•1997子公司北京国软共计完成主营业务收入45, 420万元,税后净利润6,130.27万元,其中: 电子商务数据库软件开发与销售,营业收入 9,600万元,营业利润6,100万元;

饲料在线交易网络:营业收入35,820万元,营 业利润66.11万元。

•根据本公司持有其80%股份, 公司共取得利润 4904.22万元。
负债和权益 -500
+500 -500
成本控制战略

成本控制涵盖的范围 成本控制方法 成本控制与企业组织结构

成本控制战略
• 制造成本控制战略


18世纪30年代开始的英国产业革命， 卖方市场 19世纪末20世纪初诞生了以泰勒为代表的标准生产 成本控制 经济人，控制客体
• 企业产品寿命周期成本控制战略
27,737,365
4,050,097 847,189 0.53
490,703,951
48,518,841 44,886,727 19.69
394,703,951
-12,481,158 1,940,554 1.08
1,409,398,517
152,758,202 114,062,916 39.21

96 总资产 净资产 345,555,008 159,164,873
97（97报告） 592,591,501 227,956,626
97（98调整后） 98 627,591,501 179,156,626 774,880,127 290,929,854
主营业 务收入
营业利 润 净利润 ROE (%)

如何确认收入
• 售后回购 • 附有退货条款的销售 • 分期付款销售

售后回购：
• 判断其实质是真正的销售业务还是融资业务？ • 是否确认收入，应视是否符合收入实现原则， 即商品所有选择权上的主要风险和报酬是否转 移以及销售方是否放弃对商品的控制权，应根 据回购协议判断。

销售方承诺在销售商品后的一定时间内回购； 销售方有回购权； 购买方有要求销售方回购的选择权。
4.39 6.18% 社会服务 综合 7.32 6.29 4.63 4.83
批发 农牧渔 零售 MD营业利 润/净资产 4.24 3.92 6.22 6.07
MD净利润/ 净资产
造纸印 食品 刷 饮料
运输仓储 建筑业 7.88 6.79 3.43 6.42
MD营业利 润/净资产
MD净利润/ 净资产
6.82 5.90
传播 采掘业 文化
电气 水
石油化学 房地产
其它制 造业
机械
15.57
10.14
3.18
1.85
8.41
6.47 纺织 7.13 5.77 电子 5.57 4.49
6.33
6.87
2.83
2.23 金属非 金属 7.64 6.56 医药生 物 7.67 6.24