辽宁大学财务管理课程实训题目：伊利实业集团股份财务管理实训学院：专业班级：学号：学生：指导教师：教师职称：实训任务及评语院（系）：教研室：会计学目录第1章财务管理实训企业背景 (1)第2章财务管理实训基础理论 (2)2.1 财务比率分析 (2)2.2杜邦财务分析 (4)2.3全面预算的编制 (5)2.4 项目投资决策 (6)2.5商业信用决策 (6)2.6筹资决策 (7)第3章伊利公司财务比率综合分析 (8)3.1实训资料 (8)3.2实训容 (17)第4章伊利公司杜邦分析 (21)4.1 实训资料 (21)4.2 实训容 (30)第5章伊利公司全面预算 (39)5.1 实训资料 (39)5.2 实训容 (43)第6章伊利公司项目投资决策的评价与分析 (52)6.1实训资料 (52)6.2 实训容 (52)第7章伊利公司的商业信用决策 (55)7.2 实训容 (56)第8章伊利公司筹资决策 (57)8.1实训资料 (57)第9章结论 (58)参考文献 (59)第1章财务管理实训企业背景伊利实业集团股份(以下简称伊利公司)是中国乳业行业中规模最大、产品线最健全的企业，国家520重点工业企业之一；也是农业部、国家发展和改革委员会、国家经济贸易委员会、财政部、对外贸易经济合作部、中国人民银行、国家税务总局、中国证券监督管理委员会等八部委首批认定的全国。

151家农业产业化龙头企业之一。

在荷兰合作银行最新发布的《2014全球乳业20强》排名报告中，伊利集团名列全球乳业10强，并成为了目前唯一进入全球10强的亚洲乳品企业。

伊利实业集团股份一直为消费者提供健康、营养的乳制品，是目前中国规模最大、产品线最全的乳制品企业，也是国唯一一家同时符合奥运及世博标准、先后为奥运会及世博会提供乳制品的企业。

2014年，伊利股份实现营业总收入544.36亿元；净利润41.67亿元，扣非净利润同比增长71.19%，营收和净利润均位居行业第一。

伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，所属企业近百个，旗下拥有金典有机奶、营养舒化奶、QQ星儿童成长奶、味可滋、巧乐兹、伊利牧场、冰工厂、金领冠、托菲尔、每益添、安慕希等1000多个产品品种。

伊利始终致力于生产100%安全、100%健康的乳制品，是唯一一家掌控新疆天山、呼伦贝尔和锡林郭勒等三大黄金奶源基地的乳品企业，拥有中国规模最大的优质奶源基地，以及众多的优质牧场，为原奶长期稳定的质量和产量提供了强有力保障。

伊利集团拥有世界一流的质量标准体系和管理制度，伊利在自身产品品质锻造和管理标准中不断地创新优化，其检测项目成为行业品质管理的标杆。

伊利倡导健康的生活方式，通过与消费者的沟通与互动，宣传绿色理念，分享绿色行动，倡导绿色生活，促进环境保护和社会和谐。

伊利一直秉承“厚度优于速度、行业繁荣胜于个体辉煌、社会价值大于商业财富”的发展观。

伊利以自身的良好经营、与环境的和谐共处、与社会的多方共赢带动了企业公民理念在中国商界的普及。

未来，伊利将一如既往地提供健康产品，倡导健康生活，引领行业健康发展。

以全球化视野、国际化胸怀竭诚满足不同区域消费者的健康需求，成就消费者的健康生活。

第2章财务管理实训基础理论2.1 财务比率分析2.1.1财务报表分析方法财务报表分析常用的方法有：（1）比较分析法比较分析法是指对两个或者几个相关可比数据进行比较，从而得出有关结论的分析方法。

（2）因素分析法因素分析法是指依据财务指标及其所包含的驱动因素之间的数量依存关系，通过因素有顺序的替换，从数量上确定各驱动因素对指标影响程度的一种方法。

2.1.2财务报表分析相关比率财务报表相关使用者对公司提供的财务报表进行研究，最常用的方法是依据需要计算各种财务比率，从而从偿债能力、运营能力、盈利能力、和成长能力四个方面来了解公司的整体经营情况和财务状况。

1）偿债能力分析反映公司偿债能力的指标主要用于评价公司按时履行其财产义务的能力，可分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两部分短期偿债能力分析：①营运资本=流动资产－流动负债②流动比率= 流动资产流动负债③速动比率= 速动资产流动负债④现金比率= 现金资产流动负债⑤现金流量比率= 经营现金流量流动负债长期偿债能力分析：①资产负债率= 负债总额资产总额×100%②产权比率=负债总额股东权益③权益乘数= 资产总额股东权益④利息保障倍数= 息税前利润利息费用⑤现金流量利息保障倍数= 经营现金流量利息费用2）营运能力分析分析企业营运能力的指标，常用的有下列各项：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率。

3）盈利能力分析企业营业的主要目的是获得利润，也是投资者投资的主要考虑因素，因此企业盈利能力的分析自然会成为财务分析的主要组成部分。

盈利能力分析实质上是用于分析投资报酬率，企业获得的净利润便是企业获得的投资报酬，盈利能力分析的几个指标的不同之处便是投资基数不同。

销售利润率=净利润销售收入×100%资产利润率=净利润资产总额×100%权益净利率 =净利润所有者权益×100%4）成长能力分析企业成长能力是指企业未来生产经营活动的发展潜能，一个发展能力强的企业能够不断为股东创造财富，不断增加企业价值。

成长能力是企业在生存的基础上扩大规模、壮大实力的潜在能力。

企业成长能力分析容可以分为企业单项成长能力和整体成长能力分析两部分。

主要指标有资产增长率、净资产增长率、销售收入增长率、净利润增长率等。

2.2杜邦财务分析2.2.1杜邦财务分析原理杜邦财务分析方法是由杜邦公司创造并广泛应用于综合财务分析的实践。

杜邦分析方法又称杜邦财务分析体系，是利用各主要财务比率指标之间的在联系，来综合评价企业经营理财状况及其经济效益的方法。

2.2.2杜邦财务分析方法的分析体系杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。

其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数总资产净利率=营业净利率×总资产周转率净资产收益率=营业利率净利率×总资产周转数×权益乘数营业净利率=营业收入净利润 净利润=收入总额－成本费用总额收入总额=营业收入+变动损益公允价值+投资收益+营业收入成本费用总额=成本营业+及附加营业税金+费用期间 + 值损失资产减+损失投资 +支出营业外 +费用所得税 总资产周转率=资产总额营业收入 2.2.3杜邦分析方法可提供的信息（1） 净资产收益率净资产收益率代表了投资者投入资金的获利能力，反应企业筹资、投资资产营运等活动的效率。

（2）营业净利率营业净利率反映了企业盈利能力、生产能力、成本管理水平等信息。

（3）收入和成本费用企业的总收入包括营业收入、公允价值变动收益、投资收益、营业外收入。

成本费用包括营业成本、主营业务税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用等。

（4）总资产周转率总资产周转率揭示资产结构和运用效果，反映了企业运用资产以产生和提高营业收入的能力。

（5）权益乘数权益乘数从企业负债与所有者权益的角度揭示了资产的结构，即资金来源结构。

2.3全面预算的编制2.3.1企业战略目标的确定企业的战略目标、主要销售目标、利润目标和价格目标。

2.3.2经营预算的编制经营决策预算是指与短期经营决策密切相关的专门决策预算。

该类预算的主要目标是通过制定最优生产经营决策和存货控制决策来合理地利用或调配企业经营活动所需要的各种资源。

2.3.3财务预算的编制（1）现金预算的编制现金预算是现金收支预算的简称，是指为了规划一定预算期由经营活动和资本投资活动引起的预算现金收入、预计现金支出、现金余缺和现金筹措使用情况和期初期末现金余额水平而编制的一种财务预算。

（2）预计利润表的编制（3）预计资产负债表的编制2.3.4全面预算编制的具体方法编制预算的方法按其业务量基础数量特征不同，可分为固定预算方法和弹性预算方法两大类。

编制成本预算费用的方法按其出发点特征不同可以分为增量预算方法与零基预算方法。

按照编制预算的方法及预算期的时间特征不同，可以分为定期预算方法和滚动预算方法。

2.4 项目投资决策2.4.1项目投资决策的概念项目投资决策是由有关部门、单位或个人等投资主体在调查、分析、论证的基础上，对个别投资项目的根本性问题作出的判断和决定。

2.4.2项目投资决策的作用（1）项目投资决策对项目建设的成败和项目投资效益的高低有决定性的响。

（2）项目投资决策对整个国家经济也会产生重大影响。

2.5商业信用决策2.5.1商业信用的概念商业信用是社会信用体系中最重要的一个组成部分，由于它具有很大的外在性，因此，在一定程度上它影响着其它信用的发展。

从历史的维度而言，中国传统的信用，本质上是一种道德观念，包括两个部分，一个部分为自给自足的以身份为基础的熟人社会的私人信用，一个部分为相互依赖的契约社会的商业信用。

现代典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。

2.5.2商业信用的发展状态（1）商业信用具有普遍性。

（2）在所有不同类型的经济形式中，以新型经济形式或行业尤为突出。

（3）商业信用规模增长快，关系更为复杂。

（4）在各种商业信用中以应收帐款、预购定金和分期付款最为普遍。

（5）商业信用已成为中小企业和县域经济发展的重要融资方式。

（6）商业信用处于一种自发状态。

2.6筹资决策2.6.1筹资决策的概念筹资决策是指为满足企业融资的需要，对筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的成本、筹资风险和筹资方案进行评价和选择，从而确定一个最优资金结构的分析判断过程。

筹资决策的核心，就是在多种渠道、多种方式的筹资条浸下，如何利用不同的筹资方式力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源，其基本思想是实现资金来源的最佳结构，即使公司平均资金成本率达到最低限度时的资金来源结构。

筹资决策是企业财务管理相对于投资决策的另一重要决策。

2.6.2筹资决策的基本方法（1）比较筹资代价法，包括比较筹资成本代价、比较筹资条件代价、比较筹资时间代价等。

（2）比较筹资机会法，包括比较筹资的实施机会，比较筹资的风险程度。

（3）比较筹资的收益与代价法，如果筹资项目预期经济效益大于筹资成本，则该方案可行第3章伊利公司财务比率综合分析3.1实训资料伊利公司2011年—2014年的资产负债表、利润表、现金流量表，如表3.1.1～3.1.3所示。

续表续表续表续表续表续表续表续表3.2实训容（1）根据资料，计算反映伊利2012年—2014年短期偿债能力的指标，如表3.1.4所示。