宇通客车的财务分析报告一、企业情况简介宇通客车股份（简称"宇通客车"）是1993年在客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已发展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业.1、公司主要经济指标公司１９９７年在证券交易所上市。
２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。
公司主要经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国市场占有率为２０％。
２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国同业首位。
2、公司主要技术资源：（1）基础设施从1994年起，公司就开始筹划改进公司的管理信息系统，经过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业部局域网。
（2）ERP的成功实施公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司管理水平上升到了一个更高的层次。
（3）质量管理ISO/TS16949在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采用ISO/TS16949(轿车行业体系)质量管理体系。
目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、别克公司取得此认证；（4）中国强制认证3C认证通过了中国强制认证3C认证（“China Compulsory Certification”），这一认证是由中国质量认证中心批准的，首批获此认证的只有两家；（另一家为“金龙联合汽车工业”），这标志着“宇通客车”在产品设计、生产、检验全过程的质量控制规正式与国际标准接轨，为宇通客车海外市场拓展增加了又一重要砝码；二、宇通客车近三年的财务报表分析1、公司报表资料（1）宇通公司近三年的资产负债表资料：【资产负债表】单位：元（人民币）年2002年年报2001年年报2000年年报份币415,568,096.00 387,694,688.00 412,934,400.00 资金短期0 61,783,500.00 63,299,960.00 投资短期投资0 0 0跌价准备短期投0 61,783,500.00 63,299,960.00资净应收10,496,000.00 9,504,750.00 2,806,000.00 票据应收0 0 0股利应收0 0 0利息应收49,960,216.00 117,325,616.00 53,279,696.00 账款其他55,517,376.00 11,142,352.00 28,939,176.00 应收坏账0 7,127,002.50 5,019,550.50 准备应收账105,477,592.00 121,340,960.00 77,199,320.00 款净额预付163,380,848.00 79,304,408.00 107,750,352.00 账款应收0 0 0补贴款存557,318,400.00 329,773,312.00 291,509,376.00存货跌0 41,245,348.00 8,175,803.00 价准备存货变0 0 0现损失存货557,318,400.00 288,527,968.00 283,333,568.00 净额待摊347,487.28 716,793.69 692,084.13费用年到期的0 0 0 长期债权投资待处理流动0 0 0 资产损失其0 0 0 他动资产流动资1,252,588,416.00 948,873,088.00 948,015,680.00 产合计长期股10,171,426.00 0 0权投资长期债0 1,270.00 1,270.00权投长期投10,171,426.00 1,270.00 1,270.00 资合计长期投资0 0 0减值准备合并0 0 0价差长10,171,426.00 1,270.00 1,270.00 期资净额固定资574,087,488.00 558,746,624.00 528,701,664.00 产原值累计164,826,928.00 105,347,528.00 75,238,664.00 折旧固定资409,260,576.00 453,399,104.00 453,463,008.00 产净值固0 0 0资产清理工程0 0 0物资在建41,106,828.00 1,368,812.25 4,810,348.50 工程待处理固0 0 0定资产损固定资433,723,648.00 436,160,256.00 458,273,344.00 产合计无形36,795,888.00 18,938,422.00 19,490,656.00 资产开办0 0 0费长期待0 0 0摊费用递0 0 0资产无形资产及其36,795,888.00 18,938,422.00 19,490,656.00 他资产合计其他长0 0 0期资产递0 0 0税款借项资产1,733,279,360.00 1,403,971,712.00 1,425,780,992.00 总计短期20,000,000.00 65,500,000.00 30,000,000.00借款应付0 43,500,000.00 51,300,000.00票据应付490,143,200.00 216,546,144.00 162,007,248.00 账款收155,242,768.00 27,687,280.00 95,839,824.00 账款代销0 0 0商品款应付3,228,191.25 19,601,464.00 22,911,640.00 工资应付福28,918,270.00 17,446,468.00 12,502,867.00利费应8,224,759.00 9,837,618.00 12,315,089.00 交税其他6,424,439.00 6,426,675.00 183,230.17应交款其他60,851,788.00 25,785,120.00 27,426,258.00 应付款预提0 2,998,197.75 1,939,474.50 费用一年到0 33,000,000.00 35,500,000.00 期的流负债其他流0 0 0动负债流动负774,450,752.00 550,363,200.00 533,959,840.00 债合计长期0 43,000,000.00 33,000,000.00 借款应0 0 0付券长期应0 0 4,731,611.50 付款其他长0 0 0期负债住房周0 0 -14,135,233.00 转金长300,000.00 43,000,000.00 23,596,378.00 期负合计递延税81,119.61 0 0款贷项负债774,831,872.00 550,363,200.00 557,556,224.00 合计股136,723,664.00 136,723,664.00 136,723,664.00 本资本640,555,264.00 639,774,336.00 639,218,816.00 公积盈69,048,032.00 53,439,328.00 43,409,956.00 余积公20,186,052.00 14,983,151.00 11,640,026.00 益金任意公0 0 0积金未分配112,120,584.00 23,671,276.00 48,872,348.00 利润外币报0 0 0表折算差额股东权958,447,552.00 935,642,752.00 868,224,768.00 益合计负债及股东1,733,279,360.00 1,403,971,712.00 1,425,780,992.00权益总计（2）宇通客车近三年的利润表资料：【利润分配表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报主营业2,685,049,344.00 1,579,515,264.00 1,198,968,320.00 务收入折扣与0 0 0折让主营业2,685,049,344.00 1,579,515,264.00 1,198,968,320.00 务收入净额主营业2,185,394,688.00 1,251,281,536.00 954,991,680.00 务成本主营业务税金8,231,379.00 7,826,994.50 6,746,639.50及附加主营业491,423,264.00 320,406,784.00 237,230,048.00 务利润其他业11,755,740.00 6,932,407.50 2,041,512.13务利润存货跌0 0 4,934,929.00价准备营业费154,938,528.00 64,709,100.00 31,769,994.00用(销用)管理费157,493,024.00 128,357,656.00 89,813,728.00 用财务费2,797,377.25 3,423,293.50 7,776,249.50 用进货费0 0 0用营业利187,950,080.00 130,849,144.00 104,976,656.00 润投资收840,242.50 5,477,613.00 0益汇兑损0 0 0益补贴收0 0 0入营业外767,909.94 1,097,433.00 3,271,412.25 收入营业外17,999,170.00 15,069,489.00 2,800,214.25 支出以前年0 0 0调整利润总171,559,072.00 122,354,704.00 105,447,856.00 额所得税 67,501,056.00 23,929,554.00 18,376,212.00少数股0 0 0东损益所得税0 0 0返还分给外0 0 0单位利润净利润 104,058,008.00 98,425,144.00 87,071,640.00盈余公0 0 0积转入数可供分配的利127,729,288.00 120,469,240.00 143,967,296.00 润提取法10,405,801.00 9,842,515.00 8,707,164.00 定盈余提取法5,202,900.50 4,921,257.50 4,353,582.00 定公益金提取职工奖励0 0 0福利基金可供股112,120,584.00 105,705,472.00 130,906,544.00 东分配的利润提取任0 0 0意盈余公积转作股本的普0 0 0通股股利未分配112,120,584.00 23,671,276.00 48,872,348.00 利润(3)宇通公司近三年的现金流量表：【现金流量表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报销售商品,提3,394,502,400.00 1,741,743,616.00 1,459,057,664.00 供劳务收到的现金收取的0 0 0租金收到的增值税销项税0 22,832,604.00 0额和退回的增值税款收到的除增值0 3,812,142.00 30,614,700.00税以外的其他还收到的其他与3,488,028.50 1,041,546.31 634,936.19经营活动有关的现金(经营活动)3,400,237,312.00 1,765,617,664.00 1,490,307,328.00 现金流入小计购买商品接收劳务支2,600,471,040.00 1,355,543,680.00 1,043,500,096.00付的现金经营租赁所支0 0 0付的现金支付给146,949,904.00 80,359,416.00 67,794,488.00及为职工支付的现金支付的0 0 34,098,192.00所得税款支付的除增值税，所160,895,296.00 52,012,672.00 6,760,711.00得税以外的其他税费支付的其他与经营活216,046,384.00 101,596,328.00 72,724,128.00动有关的现金(经营3,126,609,408.00 1,667,819,008.00 1,271,224,960.00 活动)现金流经营活动产生273,627,904.00 97,798,744.00 219,082,464.00 的现金流量净额收回投资所收62,852,316.00 7,095,341.50 21,270.00到的现金分得股利或利润所收0 7,000,000.00 0到的现金取得债券利息收入所0 0 0收到的现金处置固105,253.00 18,000.00 39,858.94产，无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到的其他与投资活0 0 0动有关的现金(投资活动)62,957,568.00 7,095,341.50 61,128.94现金流入小计构建固定资133,920,336.00 44,676,312.00 51,915,144.00 产，无形资产长期资产所支付的现金权益性投资所10,400,000.00 0 13,299,958.00 支付的现金债权性投资所0 0 0支付的现金支付的其他与投资活0 50,128,420.00 50,000,000.00动有关的现金(投资144,320,336.00 44,676,312.00 115,215,104.00 活动)现金流投资活动产生-81,362,768.00 -37,580,968.00 -115,153,976.00 的现金流量净额吸收权益性投资所收0 0 223,917,376.00 到的现金发行债券所收0 0 0到的现金借款所0 0 33,000,000.00 收到的现金收到的0 42,350.00 0其他与筹资活的现金(筹资活动)0 42,350.00 256,917,376.00 现金流入小计偿还债务所支78,500,000.00 0 7,000,000.00 付的现金发生筹资费用0 0 1,683,487.75 所支付的现金分配股利或利86,119,072.00 85,457,488.00 0润所支付的现金偿付利0 0 7,758,233.00 息所支金融资租赁所支0 0 0付的现金减少注册资本0 0 0所支付的现金支付的其他与0 0 0筹资活动有关的现金(筹资活动)164,619,072.00 85,457,488.00 16,441,721.00 现金流出小计筹资活-164,619,072.00 -85,457,488.00 240,475,648.00 动产生流量净额汇率变动对现227,347.64 0 -211.81金的影响现金及现金等27,873,398.00 -25,239,714.00 344,403,904.00 价物净增加值以固定资产偿0 0 0还债务以投资0 0 0偿还债务以固定资产进0 0 0行长期投资偿还债0 0 0务融资租0 0 0赁固定资产净利润 104,058,008.00 98,425,144.00 87,071,640.00加：少数股东0 0 0损益加：计提的坏0 0 518,617.56账准备或转销的坏账存货跌0 0 0价损失固定资78,900,232.00 30,675,518.00 30,419,064.00 产折旧无形资1,253,777.13 552,234.50 515,959.19产及其摊销待摊费369,306.38 -24,709.55 2,639,675.00 用的摊销处置固定资产无形资产和其他长期15,885,571.00 17,178,234.00 2,009,504.50 资产的损失（减收益）固定资产盘亏0 397,123.75 0报废损失财务费5,297,049.00 3,423,293.50 7,758,233.00 用投资损-840,242.50 -5,477,613.00 0收益）递延税款贷项0 0 0（减借项）存货的减少-290,467,392.00 -38,263,956.00 -27,825,038.00 （减增加）经营性应收项目的减-37,015,076.00 -24,601,894.00 -14,890,460.00 少（减增加）经营性应付项目的增377,947,584.00 -20,323,228.00 125,930,328.00 加（减减少）增值税0 0 0额（减减少）其他0 -23,641,602.00 4,934,929.00 经营活动产生273,627,904.00 97,798,744.00 219,082,464.00 现金流量净额减：货币资金387,694,688.00 412,934,400.00 68,530,488.00 的期初余额现金等价物的0 0 0期末余额减：现金等价0 0 0物的期初余额现金及27,873,398.00 -25,239,714.00 344,403,904.00价物净增加额 2、 报表分析(1) 盈利能力分析财务指标2000年 2001年2002年企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标净资产收益率11.54 8.23 10.91 1.58 10.97 -69.79 总资产收益率8.74 5.15 8.56 2.06 10.94 -0.23 成本费用利润率8.03 9.88 6.8 -2.7 4.16 -3.86企业与行业盈利能力对照表-80-60-40-2020企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标2000年2001年2002年%净资产收益率总资产收益率成本费用利润率分析：该企业盈利能力的各项指标均领先与同行业水平，其中净资产收益率指标，在02年行业水平急剧下滑的情况下，该企业还保持了持续增长。