安徽建筑大学研究生试卷（试卷A）共页第页（2016——2017学年第 2 学期）
考试课程：项目投融资管理班级：学号：姓名：
一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分）
1.项目公司：
2.项目可行性研究:
3.契约型合资结构：
4.项目直接融资模式:
5.工程保险:
二、填空题（每空1分，共10分）
1.合伙制结构有两种基本形式：（）和（）。
2.项目融资模式的设计原则有：（）、（）、（）、（）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。
3.BOT项目融资的主要当事人有：（）、项目发起人、项目公司和（）。
4.准股本资金是指在本金偿还顺序上先于（）但落后于（）的从属性债务。
三、单选题（共10题,共10分）
1.甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于（）。
A. 国内债券
B. 外国债券
C. 欧洲债券
D. 美国债券
2. 在进行项目融资结构设计时，除了考虑项目本身的经济强度、现金流量状况以外，还要特别考虑项目的税务结构的项目融资模式是（）。
A.BOT模式
B.ABS模式
C.直接融资模式
D.杠杆租赁模式
3. （）是ABS能够成功运作的基本条件和关键因素。
A.信用增级
B.组建
SPV C.进行资产评估 D.寻找信用评估机构
4. 设计项目融资模式的一个最基本原则是（）。
A.降低融资成本
B.实现风险分担
C.实现有限追索
D.实现完全融资
5. 生产支付模式的一个关键问题就是（）。
A.确定融资期限
B.选择融资中介机构
C.设计信用保证体系
D.计算所购买的资源储备量的现值
6. 利用设施使用协议安排融资成败的关键在于（）能否提供一个强有力的无论提货与否均须付款性质的承诺。
A.项目设施投资者
B.项目设施使用者
C.项目设施所有者
D.项目设施承建者
7. 一般，项目建设期和试生产阶段的风险需要全部由（）承担。
A.贷款银行
B.项目投资者
C.项目产品购买者
D.项目承包商
8. 在BOT融资模式中，作为项目建设开发和安排融资的基础是（）。
A.贷款合同
B.建筑承包合同
C.保险合同
D.特许经营权协议
9. 设施使用模式是以一个工业设施或服务性设施的（）为主体安排的融资模式。
A.所有权转让
B.使用权协议
C.所有权协议
D.使用权转让
10. 直接融资方式在结构安排上主要有两种方式，一种是由投资者（）直接安排融资，另一种是投资各自独立地安排融资和承担市场。
A.面对同一贷款银行和不同市场
B.面对同一贷款银行和同一市场
C.面对不同贷款银行与同一市场
D.面对不同贷款银行与不同市场
四、多选题（共10题,共10分）
1.以下对一般合伙制的说法正确的有( )。
A. 通常只适用于一些小型项目
注：1.请命题老师用黑色的墨水工整的书写（尽可能电子稿），作图准确。
2.请在试题后面留出答题空间。
3.学生不得在草稿纸上答题。
安徽建筑大学研究生试卷（试卷 A ）共页第页考试课程：班级：学号：姓名：
B. 合伙人中至少有一个一般合伙人和一个有限合伙人
C. 通常可以在一些大型基础设施建设及高风险投资项目中使用
D. 通常合伙人只提供有限的资金投资，不参加项目的日常经营管理
E. 每一个合伙人对于合伙机构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带责任
2.契约型合资结构的不足之处（）
A、投资转让程序比较复杂，交易成本比较高。
B、管理程序比较复杂。
C、投资转让程序比较简单，交易成本比较高。
D、不能享受税收优惠。
3.项目融资中股本资金的特点（）
A、股本资金可以提高项目的抗风险能力
B、股本金投入能使投资者关心项目，减少银行的贷款风险
C、股本资金会提高项目的风险
D、股本金的投入对项目融资来说起一种心理鼓励作用
4. 项目融资的资金来源构成主要有（）。
A.固定资金
B.股本金
C.流动资金
D.准股本金
E.负债资金
5. 确定项目资金结构和资金形式时应考虑的因素主要包括
（）。
A.项目债务资金与股本资金的比例关系
B.项目形成的固定资产
C.项目的工期
D.资金使用期限
E.资金成本和构成
6.项目融资准股本资金的投入形式有（）。
A、无担保贷款
B、可转换债券
C、零息债券
D、以贷款担保形式作为准股本资金投入
7. 在项目决策阶段需要对项目投资进行可行性分析，其主要内容包括（）。
A.项目外部环境分析
B.项目生产要素分析
C.项目投资收益分析
D.项目的可融资性分析
E.项目投资结构确定
8. 准股本资金具有以下特点（）。
A.债务到期必须偿还
C.可以作为准备金形式进入项目
D.债务偿还日期具有灵活性
E.在项目优先序列中低于其他债务，但高于股本资金
9. 项目可融资性分析主要是考察（）。
A.相关法律的稳定性
B.信用违约的可能性
C.项目风险的分摊状况
D.完工前收入能否用于项目资本性支出
E.项目合同涉及当事人对合同的履行意愿
10.影响债务资金结构的因素有（）。
A. 债务期限
B. 债务偿还
C. 违约风险
D. 利率结构
E.货币结构
五、简答题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）
1.如何理解项目融资的定义及项目融资的主要功能是什么？
2.简述项目融资框架结构的组成
3.信托基金的建立与运作包括内容是什么？
4.以“设施使用协议”为基础的融资模式有何特点？
B.由项目投资人或利益相关的第三方提供
5.简述PPP模式的适用范围及其运作的条件？
六、案例分析：关于建立一条穿越英吉利海峡连接英国和法国的计划：由英国和法国两大建筑公司分别建立了CT和GFM公司以合伙人的形式组成了CTG-FM 组成了欧洲隧道公司;该项目是个BOOT项目融资模式.
欧洲隧道项目所有权结构是一个双重跨国联合体结构。
两家公司是分别注册的。
Eurotunnel PLC注册地在英国，而Eurotunnel S.A注册地在法国，联合起来称为：Eurotunnel Gennera Limited（本文称欧洲隧道公司）。
融资的其它费用之后折旧和税收之前的所有收益和损失由CGT-FM两家公司平均分担。
项目的建设由一个建筑公司团体Tansmanch Link承担。
他是一家由5家主要的英国建筑公司成立的合资公司。
1986年Tansmanch Link与CGT-FM签订了一个全面责任合同。
负责工程的设计施工、测试，计划施工期为7年，即7年后交付使用。
欧洲隧道公司估计要48亿英镑来建立此系统。
项目的融资方案为：①建筑成本28；②公司和其它成本5；③通货膨胀5；④净融资成本10；⑤总支出成本48(亿英镑)。
为了满足这些成本及可能的成本超支，欧洲隧道公司计划融资60亿英镑。
计划融资结构：①股权10；②债务50③总额60（亿英镑）
总之，对大规模的交通设施而言，采用项目融资方式筹集资金，能将各个投资者以合同的形式捆绑在一起，降低项目风险。
但并不意味投资者就可以放松对项目的管理和监督，合理的进行成本预算和估计项目风险对项目的成败很重要。
应客观评价来自政府的对项目的支持，以确定项目是否在市场需求量及需求持久力方面存在着竞争优势。
从实施项目的过程来看，严格谨慎的财务预算对项目的成功至关重要。
此工程也表明高杠杆融资会带来财务危机。
请问：通过对欧洲隧道工程项目的简介，我们可以得到哪些启示？（13分）七、举一个以上的案例说明“一带一路”项目中的政治风险（答案不能一样27分）。
注：1.请命题老师用黑色墨水工整的书写（尽可能电子稿），作图准确。
2.请在试题后面留出答题空间。
3.学生不得在草稿纸上答题。