第四章贷款环境分析一、单项选择题1、下列关于经营杠杆表述不正确的是（）。
A.高经营杠杆行业需要获得更高的销售量来维持利润B.经营杠杆是营业利润相对于销售量变化敏感度的指示剂C.政府会使某些经营杠杆较高的行业成为垄断行业D.通常情况下，高经营杠杆代表着低风险2、下列关于成本结构表述错误的是（）。
A.经营杠杆越高，销售量对营业利润的影响就越大B.高经营杠杆行业在经济恶化时可以减少变动成本，以保证盈利水平C.低经营杠杆行业的变动成本占较高比例D.在销售上升时，经营杠杆越低的行业，增长速度越慢3、以下属于固定成本的是（）。
A.利息B.广告及推广的费用C.销售费用D.原材料4、以下属于变动成本的是（）。
A.固定资产折旧B.广告及推广的费用C.企业日常开支(水、电等)D.租赁费用5、下列关于行业竞争程度的说法，正确的有（）。
A.具有行业分散特征的行业竞争程度较低B.低经营杠杆增加竞争C.市场成长越迅速，竞争程度越大D.退出市场的成本越高，竞争程度越大6、由于销售的持续上升加上成本控制，成熟阶段利润达到（）。
A.正值B.零C.最小化D.最大化7、成熟阶段行业的现金流，资产增长放缓，营业利润创造连续而稳定的现金增值，现金流最终（）。
A.变为负值B.变为正值C.变为零D.无法确定8、在行业的发展阶段中，行业出现短暂“行业动荡期”的原因不包括（）。
A.生产效率没有提高B.产品不被接受C.企业已经拥有足够的市场占有率D.没有实现规模经济9、以下不属于启动阶段行业特点的是（）。
A.企业管理者缺乏行业经验B.发展迅速，年增长率可达到100％以上C.利润和现金流都为正值D.销售量很小，价格高昂10、下列（）因素不会导致行业中现有企业之间竞争的加剧。
A.市场成长迅速B.产品差异小C.退出障碍较高D.用户转换成本很低11、新进入者进入壁垒不包括（）。
A.现有厂商的财力情况和报复记录B.规模经济和产品差异C.领导能力D.转换成本和销售渠道开拓12、产业组织结构的影响主要包括（）。
A.行业市场集中度和行业壁垒程度B.行业技术特征和行业壁垒程度C.行业市场集中度和行业技术特征D.行业关联度和行业市场集中度13、在衡量目标区域流动性状况时，通常选取的指标不包括（）。
A.存量存贷比率B.资产周转率C.流动比率D.增量存贷比率14、信贷余额扩系数指标过大则说明（）。
A.目标区域信贷增长相对较慢B.信贷处于萎缩状态C.区域信贷增长速度过快D.说明目标区域信贷风险高于银行一般水平15、下列各项中，反映区域信贷资产质量的指标是（）。
A.流动比率B.存量存贷比率C.增量存贷比率D.信贷资产相对不良率16、一般来说，某区域的市场化程度（），区域风险越低。
A.越低B.越高C.不变D.无法确定17、一般来说，信贷平均损失比率越低，区域风险（）。
A.越大B.越小C.不变D.无法确定18、（）是指受特定区域的自然、社会、经济、文化和银行管理水平等因素影响，而使信贷资产遭受损失的可能性。
A.国别风险B.区域风险C.行业风险D.社会风险19、国别风险的特点不包括（）。
A.国别风险与其他风险是一种并列关系B.国别风险表现为利率风险、清算风险、汇率风险C.以本国货币融通的国信贷，其所发生的风险属于国商业风险，不属于国别风险分析的主体容D.国别风险比主权风险的概念更宽泛二、多项选择题1、下列关于替代品的说法，正确的有（）。
A.消费者购买来自于另一行业的替代品的“品牌转换成本”越低，行业的风险就越小B.某行业的替代品对需求和价格的影响越强，行业的风险就越小C.替代品可能来自于海外市场D.来自于其他行业的替代品的竞争不仅仅会影响价格，还会影响到消费者偏好E.替代品的潜在威胁对行业销售和利润的影响在波特五力分析法里有所反映2、成熟阶段行业的销售、利润和现金流的特点包括（）。
A.产品价格继续上升，销售额增长速度开始放缓B.利润在这一阶段达到最大化C.营业利润创造连续而稳定的现金增值D.资产增长加快E.产品更多地倾向于特定的细分市场，产品推广成为影响销售的最主要因素3、下列关于启动阶段行业的说法，正确的有（）。
A.现金流为正值B.销售量低而成本相对很高C.企业管理者一般都缺乏行业经验D.由于价格比较高，导致销售量很小E.资金应当主要来自商业银行4、现有企业之间的竞争常常表现在（）。
A.替代品B.产品介绍C.售后服务D.价格E.广告5、波特五力模型认为，行业中决定竞争规模和程度的力量包括（）。
A.现有竞争者的竞争能力B.买方议价能力C.卖方议价能力D.替代品的威胁E.新进入者进入壁垒6、制约行业的部因素包括（）。
A.国民经济B.生产经营管理水平C.现金流量和资金成本D.产业发展周期E.产业链位置7、下列关于评价信贷资产质量的指标的说法，正确的有（）。
A.不良率变幅从静态上反映了目标区域信贷资产整体质量B.利息实收率用于衡量目标区域信贷资产的收益实现情况C.不良率变幅为负时，说明资产质量上升D.加权平均期限用于衡量目标区域信贷资产的期限结构E.信贷资产相对不良率大于l时，说明目标区域信贷风险低于银行一般水平8、在计算国别风险时，一般都采用风险因素加权打分方法，其优点包括（）。
A.可将不同国别风险进行比较B.计算过程简单C.可以将难以定量的风险量化D.评价结果准确E.基本不受主观影响三、判断题1、贷款企业受政策法规的影响越大，风险越大。
（）Y.对N.错2、盈亏平衡点的高低与企业的经营杠杆无关。
（）Y.对N.错3、行业成熟度模型中的四阶段模型认为行业发展的四个阶段是启动阶段、初级阶段、成长阶段、成熟阶段。
（）Y.对N.错4、行业壁垒是指新企业在进入该行业时所遇到的有利因素。
（）Y.对N.错答案部分一、单项选择题1、【正确答案】：D【答案解析】：通常情况下，高经营杠杆代表着高风险。
这些行业需要获得更高的销售量来维持利润，而且利润相对于销售非常敏感。
参见教材P85。
2、【正确答案】：B【答案解析】：选项B的正确表述是低经营杠杆行业的变动成本占较高比例，在经济恶化或者销售量降低的情况下，这些行业可以较快和较容易地减少变动成本，以保证盈利水平。
参见教材P85。
【答疑编号10185774】3、【正确答案】：A【答案解析】：固定成本通常不随销售量的变化而变化，它一般包括固定资产的折旧、企业日常开支(水、电等)、利息、租赁费用、管理人员工资等花费。
选项BCD属于变动成本。
参见教材P84。
【答疑编号10185773】4、【正确答案】：B【答案解析】：变动成本随着生产和销售水平的变化而变化，它一般包括原材料、生产过程中的费用、广告及推广的费用、销售费用、人工成本(生产过程产生的)等。
参见教材P84。
【答疑编号10185772】5、【正确答案】：D【答案解析】：选项A具有行业分散特征的行业竞争激烈；选项B高经营杠杆增加竞争；选项C 市场成长越缓慢，竞争程度越大。
参见教材P83—84。
【答疑编号10185771】6、【正确答案】：D【答案解析】：由于销售的持续上升加上成本控制，成熟阶段利润达到最大化。
参见教材P82。
【答疑编号10185770】7、【正确答案】：B【答案解析】：成熟阶段行业的现金流，资产增长放缓，营业利润创造连续而稳定的现金增值，现金流最终变为正值。
参见教材P82。
8、【正确答案】：C【答案解析】：本题考查在成长阶段末期，行业出现短暂“行业动荡期”的原因。
选项C应该是企业无法拥有足够的市场占有率。
参见教材P81。
【答疑编号10185767】9、【正确答案】：C【答案解析】：本题考查启动阶段的行业特点。
选项C应该是利润和现金流都为负值。
参见教材P80。
【答疑编号10185766】10、【正确答案】：A【答案解析】：一般来说，出现下述情况将意味着行业中现有企业之间竞争的加剧：行业进入障碍较低，势均力敌竞争对手较多，竞争参与者围广泛；市场趋于成熟，产品需求增长缓慢；竞争者企图采用降价等手段促销；竞争者提供几乎相同的产品或服务，用户转换成本很低；一个战略行动如果取得成功，其收入相当可观；行业外部实力强大的公司在接收了行业中实力薄弱企业后，发起进攻性行动，结果使得刚被接收的企业成为市场的主要竞争者；退出障碍较高。
参见教材P78-80。
【答疑编号10185765】11、【正确答案】：C【答案解析】：本题考查新进入者进入壁垒，不包括选项C领导能力。
参见教材P78。
【答疑编号10185764】12、【正确答案】：A【答案解析】：产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。
参见教材P77。
【答疑编号10185762】13、【正确答案】：B【答案解析】：用于衡量目标区域流动性状况的指标主要是和信贷业务密切相关的流动比率、存量存贷比率、增量存贷比率。
参见教材P75。
【答疑编号10185760】14、【正确答案】：C【答案解析】：信贷余额扩系数用于衡量目标区域因信贷规模变动对区域风险的影响程度。
指标小于0时，目标区域信贷增长相对较慢，负数较大意味着信贷处于萎缩状态；指标过大则说明区域信贷增长速度过快。
扩系数过大或过小都可能导致风险上升。
参见教材P75。
【答疑编号10185758】15、【正确答案】：D【答案解析】：评价信贷资产质量主要有以下几个指标：①信贷平均损失比率；②信贷资产相对不良率；③不良率变幅；④信贷余额扩系数；⑤利息实收率；⑥加权平均期限。
参见教材P74—75。
【答疑编号10185756】16、【正确答案】：B【答案解析】：通常情况下，市场化程度越高，区域风险越低。
参见教材P74。
【答疑编号10185754】17、【正确答案】：B【答案解析】：信贷平均损失比率。
用于评价区域全部信贷资产的损失情况，指标越高，区域风险越大。
参见教材P74。
【答疑编号10185752】18、【正确答案】：B【答案解析】：区域风险是指受特定区域的自然、社会、经济、文化和银行管理水平等因素影响，而使信贷资产遭受损失的可能性。
参见教材P72。
【答疑编号10185750】19、【正确答案】：A【答案解析】：国别风险(表现为利率风险、清算风险、汇率风险)与其他风险不是并列的关系，而是一种交叉关系。
在国别风险之中，可能包含着信用风险、市场风险或流动性风险中的任意一种或者全部。
参见教材P71。
【答疑编号10185745】二、多项选择题1、【正确答案】：CDE【答案解析】：选项A应该是消费者购买来自于另一行业的替代品的“品牌转换成本”越低，行业的风险就越大；选项B应该是某行业的替代品对需求和价格的影响越强，行业的风险就越高。
参见教材P84。
【答疑编号10185783】2、【正确答案】：BCE【答案解析】：选项A应该是产品价格继续下跌，销售额增长速度开始放缓；选项D应该是资产增长放缓。