Rf 国债
公司债券 房地产
银行存款
国外股票
风险资本
国内股票
斜率表示单位风 险要求的回报率
低风险 较低风险 中等风险 较高风险 高风险
*公司债券的信用等级不同，风险也不同 *国外股票通常比国内股票具有更高的风险
风险程度
投资曲线与理财曲线的不同
+
0
投资曲线 理财曲线
_
面对每一个恩爱、温暖的家庭
让我们说理财
15% 10%
5% 0% Lose
962,800 658,379
100,000
100,000 (20,000 in 5种不同投资)
以25年投资复利计算
216,694 67,727 20,000
-20,000
25年后增值到：429,187 25年后增值到：962,800
从家庭理财到人寿保险
——资本市场火爆背景下认识保险价值
[编者按]
家庭理财 “进攻”不可忘“防 守”
您和您的客户已经了解到十大基本理财工具，理财十条金 律，还有家庭理财的技巧和方法，你们可能跃跃欲试了吧……
可是，我们要将您和您的客户轻轻拉回：在享受“进攻” 快乐的同时，不要忘记风险管理，别忘记“防守”。本篇将带 您深刻了解保险对于理财活动的不可替代的作用，您还可了解：
投资就是理财吗？
家庭理财中如何进行风险管理？
保险在家庭理财中的位置是怎样的？
说理财 讲投资 探讨家庭财务规划
让我们先从几张图表开始——
疯狂的2006年
沪指暴跌 144点，创 下近期单 日最大跌 幅；深成 指跌629点， 跌幅竟高 达7.62%。
中国上证指数15年走势图
汇丰控股最近五年表现
和黃最近五年的表现
期限：长 中 短 风险收益：高 中 低
从风险区分投资工具特性
由历史平均报酬率印证不同风险商品间的预期报酬率
从风险区分投资工具特性
美国各项投资商品单年度最佳与最差报酬率比较
高点与低点： 1926 - 2001
150% 142.9%
100%
最高年报酬 最低年报酬 平均年报酬
50% 0%
-50% -100%
294
215
6%通胀率
1000元 831 734 539 395 290 213 156
您是否愿意您的家庭与生活， 坐上这投资走势的过山车？
风险无处不在！不要恐惧风险
1、没有高报酬、零风险的方法 2、不冒不必要的风险 3、不要一味规避风险
事实证明：无知才会有更大的风险
风险与回报率关系图
期 望 回 报 率
联邦儲备基金利率
US Fed Rate
7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%
2000年2月2日 2000年6月2日 2000年10月2日 2001年2月2日 2001年6月2日 2001年10月2日 2002年2月2日 2002年6月2日 2002年10月2日 2003年2月2日 2003年6月2日 2003年10月2日 2004年2月2日 2004年6月2日 2004年10月2日 2005年2月2日 2005年6月2日 2005年10月2日
您以为股票市场如何？ 股市的游戏规则
1
：2 ： 7
赢 机构
亏 散户
股市是个零合市场，有人赚钱，就有人亏钱， 有人上天堂，就一定有人下地狱
债券
股票
日 .15 收 .10 益 率 .05
-.00
-.05
-.10
日 收 益 率
.15 -.15
.10
.05
-.00
-.05
-.10 -.15
股票与债券的比较
不在资本市场打转行不行？ 黃金
原油
看完这些走势图 您，
作何感想？ 我不投资行吗？
负利率的时代，不投资不理财不保值不赚钱就 是对自己对家人的犯罪
年数
3 5 10 15 20 20 30
4%通胀率 5%通胀率
1000元
1000元
885
857
815
774
665
599
542
463
442
358
360
277
如果说，
投资——关注的焦点是收益的高低和获 利的快慢
那么，
理财——最重要的价值是实现家庭目标 在任何状况下的良好实现
我们的家庭理财目标
• 现在和将来生活的品质提高 • 孩子拥有最好的教育 • 有品质的养老生活 • 一家人平安/身体健康 • 财产保全 • 不时之需
家庭理财定律——之一
组合投资，配置资产，关注综合效益
54.0%
40.4%
29.1%
12.5%
10.7%
5.3%
14.7%
5.3%
3.8%
-9.2%
-5.1%
0.0%
-58.0% 小型股
-43.3% 大型股
长期政府债 中长期政府债 国 1 将100,000元投资到一种 年收益率6% 的金融产品 上
429,187
投资者 2 将100,000 投资到5种不同 收益率的金融产品上
现代财富误区：投资？=理财
理财关注的是人生规划，是教你怎样用好手头每 一分钱的学问，它不仅要考虑财富的积累，还要考 虑财富的保障；而投资关注的只是如何“钱生钱” 的问题。
理财的内容比投资要宽得多，她是一个系统， 通过这个系统和过程，使自己生活无忧。在追求投 资收益的同时，理财更应注重人生的生涯规划、风 险管理规划等一系列的人生整体规划。
时间
股票收益率
时间
债券收益率
股票与基金风险的比较
基 .15 金 .10 收
.05
益 率 -.00
-.05
-.10
-.15
基金
时间
日 .15 收 .10 益 率 .05
-.00
-.05
-.10
-.15
股票
时间
• 基金收益率的波动远小于股票，略大于债券
有没有稳当点的呢？
中国人民银行历年储蓄存款利率变动一览表
现代意义看理财
由此，现代意义的个人理财，不同于单纯的储 蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且还囊括了 财富的保障和安排。财富保障的核心是对风险的管 理和控制，也就是当自己的生命和健康出现了意外， 或个人所处的经济环境发生了重大不利变化，如恶
性通货膨胀、汇率大幅降低等问题时，自己和家人 的生活水平不致于受到严重的影响，并最终实现家 庭的目标。
10% 9% 8% 7%
9.2% 8.6%
7.6% 7.6%
9.2% 9.2%
7.5%
2007年3月18日升至2.79％
6% 5% 4% 3% 2%
年利率
1%
5.7%
3.8%
2.3%
1.9%
2.3%
2.3% 1.9%
2.79%
2.25% 1.9% 2.52%
0% 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 0 1 2 3 4 5 6 7