金融学
第十六讲金融发展中央财经大学金融学院——李健
金融结构与金融发展本讲导读一
三
金融创新及其利弊分析二金融发展与经济发展之间的关系
如何看待经济金融化和金融全球化
五四
重点难点
金融结构的内涵与表现形态
01
金融结构的形成条件与影响因素02
金融结构的分析指标与评价角度03
中国金融发展中的结构分析
04
结构：整体中各个组成部分的搭配和安排
⚫金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态
⚫金融结构表现形态
➢静态：各种金融要素存在的比例结构分布，具有相对稳定性
➢动态：历史演进中的结构变化，具有相对变革性
金融发展体现为总量增长和结构优化
⚫金融总量增长：反映金融业的规模和产业能量，反映金融发展的速度以及经济金融化的广度
⚫金融结构优化：体现金融业的功能和效率，反映金融发展的水平、层次和经济金融化的深度
金融结构的表现形态
⚫考察金融结构通常可以从金融体系及其运作的视角进行➢金融产业结构
➢金融市场结构
➢融资结构
➢金融资产结构
➢金融开放结构
金融发展中的功能增强和提升效率的路径是金融结构的优化⚫金融结构对金融发展的作用机制
➢通过增强金融的功能提升金融发展的水平和层次
➢通过提高金融产业的运作效率促进金融发展
➢通过提高金融市场的运作效率推动金融发展
➢通过增强稳定性和避险能力维护金融稳定发展
金融结构的演进体现了金融的发展，并推进经济发展（原理20.3）⚫金融结构对经济发展的影响的主要途径
➢通过提高储蓄、投资水平和资金配置效率促进经济增长
➢金融结构的优化可以通过完善服务功能和风险管理功能，提高经济发
展的水平
形成金融结构的基础性条件
⚫经济发展的商品化和货币化程度：商品化和货币化程度越高，交换关系越复杂，货币使用范围越大，金融结构就越发达
⚫商品经济的发展程度：随着商品经济的逐步发达，金融新需
求和金融规模日益扩大，金融结构也日益复杂
⚫信用关系的发展程度
⚫经济主体行为的理性化程度
⚫文化、传统、习俗与偏好
金融结构变化的影响因素
⚫制度因素：制度变迁是金融结构变化的主要因素
⚫金融创新的活跃程度：创新越活跃，金融结构变化越快⚫技术进步：为金融结构变化提供了条件
⚫开放程度：从外部进入与内部调整两个方面影响金融结构
金融结构比率分析方法——定量研究
⚫戈德史密斯采用结构比率指标分析金融工具和金融机构的结构⚫国内学者有以金融资产为核心采用分层次的结构比率分析法⚫以金融产业、金融市场、金融资产、融资方式、对外开放等侧面来进行结构比率分析
金融结构评价视角——定性研究
⚫要素视角：
➢多元化机构、多样化市场、多种类工具
⚫功能视角：
➢投融资功能、服务功能、风险管理功能
⚫效率视角：
➢微观效率：金融机构与金融市场运作效率
➢宏观效率：投融资效率、货币作用效率、金融调控效率
中国金融结构的总体特征
⚫金融产业结构以银行业为主体
⚫金融市场结构中货币市场以银行间债券回购市场为主体，资本市场以股票场内交易市场为主体
⚫金融资产结构以货币性资产为主体
⚫融资结构以间接融资和外源融资为主
⚫金融开放结构以外资及其机构进入为主
中国金融结构的调整与优化
⚫目标是充分发挥金融体系功能，提高金融运行效率，并为实体经济的增长与发展提供持续有力的金融支持
⚫完善金融结构形成的基础性条件和制度环境
⚫金融结构的调整与优化中应强调市场主导、政策推动的有机结合，遵循市场规律和规范性，倡导以市场需求为导向的金融创新
⚫充分发挥金融科技的作用，促进金融机构和金融市场的结构优化
⚫进一步扩大金融开放，虚心学习他国经验或汲取教训，不断优化适宜我国国情的金融结构
金融与经济协调发展。