拨备前利润 － ……
逻辑树分析体系是一种分解财务比率的方法，其核心 可以定为是资产收益率。该分析法可查明各项主要指 标变动的因素，全面反映全行的财务状况。
3、红线－－资产负债损益项目对照表（4003表）
因素替代分析
敏
边际变动分析
感
性
产品价格比较
分
析
发展能力分析
红线的有效延伸－－敏感性分析
项目
贴现
存款是付息负债的主要 项目，成本相对较低， 但可控性较差。
降低不良率，可提高净 利息收入，有利于净息 差水平的提升。
Hale Waihona Puke 你需要运用假说思考进行决策！
在面对问题的时侯，你是否曾 面临这些状况：
• 已经搜集了繁多的信息，却仍然没 有理出头绪来；
• 已经把问题的细节统统分析过，却 仍然找不出问题的本质；
• 想尽办法处理业务上出现的问题， 工作却没有明显的进展；
合计 1245 15066 987 11361 -831
20 27278 2187 3599
334 7367 273 13761 13518
二、报表行为研究
每位领导者都拥有财务个性，这种财务个性会随着时间的推移而具
有稳定性，能够产生稳定和兼具高度可预测性的结果，我们称之为管理者 的财务风格。
＿＿国际领导力研究大师 特德.普林斯
财务分析演练
净息差分析 中间业务分析
综合分析
C
D
A
B
Case1:
净息差的分析与评价
=存款利息支出＋联行往来利息支出
净息差 =（
利息收入
- 利息支出 ）÷ 生息资产平均 余额
=贷款利息收入＋联行往来利息收入
净息差分析
第一步：呈现事实（S－情境） 07年以来的多次加息提高了我行的净利差和净息差。今年一季末与07年 初比较，净利差累计提高了68BP，净息差提高了67BP。
净息差的影响因素分解
优化生息资产结构，提升高收 益资产比重，是改善净息差水 平的有效途径。
利率
生息 资产 结构
贷款是生息资产的主 要项目，受宏观调控 和市场需求的影响。 可控性较高。
净息 差
资产 质量
付息
负债 结构
人民银行负责制定人民 币存贷款的基准利率， 同时还规定了贷款利率 下限和存款利率上限。 此外利率水平还受到所 处地区宏观经济、市场 竞争和货币市场流动性 等因素的影响，可控性 差。
批发贷款
贸易融资
利息收入
零售贷款 非应计贷款
国家助学贷款
小计
单位活期存款
单位定期存款
利息支出
活期储蓄存款 定期储蓄存款
保证金存款
小计
存贷利差收入
规模影响 -1123 8337 1029 7997 -457 35 13291 1006 511 294 247 -55 2954 10337
利率影响 2367 6729 -42 3364 -374 -15 13987 1180 3087 40 7121 328 10807 3181
• 发觉自己已陷入了一个解决问题的 恶性循环中。
假说思考是一种在有限信息的 基础上，经常思考问题的整体框架 和结论的思维方法，是一种有效推 动工作进展的武器。
在日常工作中，掌握并灵活运 用假说思考，能够获得以下3种益 处：
• 能带着大局观工作
• 帮助你快速解决问题
• 不会再被信息洪流淹没
净息差的影响因素分析
2、视频---损益表
为什么称其为视频： 因为其反映了某段时间内全行的财富是如何通过经营活动发生变 化，体现了全行的经营业绩 由于经营活动日程月累，天天变化，所以每天计算的结果到年底 放出来就是一段录像
怎样应用呢： 画一个鱼骨头（美名其曰“逻辑树”）
视频的精华剪辑－－逻辑树
ROA 税后利润 ÷ 资产平均余额
每位管理者的管理特性都会直接或间接地反映在季报或年报的会计
数据之中。管理者可以通过分析季报或年报观察自己的愿景有没有实现， 或是实现到了哪一步。财务分析实际上就是通过“呈现事实”和“解释变 化”两种方法不断地拆解季报、年报中的会计数据来找出管理的问题，进 而“辅助决策”。
＿＿我们的解读 ☺
三、案例分析（S-C-Q分析术）
4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00%
20051231 20060630 20061231 20070331 20070531 20070630 20070930 20071231 20080229 20080331
净息差（各货币汇总折人民币）
净息差（人民币）
净息差（各外币汇总折美元）
净息差分析
第二步：关注的问题（C－冲突） 息差是否能继续扩大？是否能持续为利润增长注入活力？
净息差: 衡量标准:
2.5%以下 2.5%-3% 3%-3.5% 3.5以上
较低
一般
高
较高
第三步：分解问题（Q－疑问） 随着宏观经济环境的变化，净息差有收窄趋势。
如何抓重点： 有异动的地方就是值得注意之处,因为“任何不合理、不寻常的地方，都 隐藏着解决问题的关键”。
相片的辅助工具
相片的辅助工具之一： 缺口表 应用：可以通过研究缺口数据分析了解去年加息对本行的影响程 度
相片的辅助工具之二： 被盯住标杆的资产负债表 应用：如省分行就经常与湖南省建行、以及同在一个组的其他兄 弟行做比较分析，从而找准自己的座标
第一步：呈现事实（S－情境） 前三季度我行中间业务实现净收入6.8亿元，未能按进度完成全 年的预算（68%）。
第二步：关注的问题（C－冲突） 中间业务在今年宏观形势紧缩的市场环境下要想还能否取得去年 一样的强力发展势头比较困难。
2007年屡次加息的滞后影响
内部资金上存利率及贴现等产品利率 的提高也使得生息资产的整体收益水 平有所提升
净息差分析的顺序:
资产负债结构调整对净息差的正面影 响力减弱 外币息差受市场因素和政策因素双重 影响，收窄趋势明显
政策
净息差将呈扩大趋势
结构
趋势
净息差扩大趋势可能减缓
Case2:
中间业务的分析与评价
授课结构
一、财务分析的基本招式 二、报表行为研究 三、报表案例分析 四、总 结
一、财务分析的基本招式
三件宝贝:一张相片，一段视频，一根红线
相片：资产负债表
红线：4003表
视频：损益表
1、相片－资产负债表
为什么称其为相片： 因为其反映了2008年3月末这个时点的全部家底
怎样应用呢－－做比较： 与上月比－－比业务发展的进展情况 与上年末比－－比今年通过努力家底是否更殷实了 与预算比－－比各项业务增长是不是走在正常的轨道上