贵州财经学院《证券投资学》教学大纲课程英文名称：Security Analysis and Investment课程代码：编写单位：金融学院执笔人（签字）：戴亮审核人（签字）：编写时间： 2006年8月贵州财经学院教务处印制2006年 8月 9日第一讲前言【教学内容】证券投资的概念、作用、投资行为、投资环境等基本预备知识。
【教学目的与要求】通过本讲的学习，要求理解投资与证券投资的概念及相关知识。
了解证券投资的定义和特征、作用等基本知识,重点掌握证券、证券投资环境、证券投资行为和过程的基本概念，熟悉有价证券、证券投资的行为，并简要了解投资环境。
【教学重点】1、证券投资的内涵；2、证券投资的基本分类；3、证券及有价证券；4、证券投资的交易环境和行情揭示。
【教学难点】引导同学用实例区分证券分类及其特征，理解证券交易的行情揭示，使同学对证券投资环境有一个深刻的理解。
【教学时数】授课2学时，实验0学时，讨论0学时，共计2学时【教学内容】一、证券投资概述（一）证券投资的概念和特点：1、证券投资的定义;2、证券投资区别于其他投资形式的特点;（二）证券投资的要素：证券投资三个要素：收益、风险和时间；二、证券及有价证券概述(一)证券的含义(二)证券的各种分类及其特征1、无价证券2、有价证券3、有价证券的分类三、证券投资关系的构成1、投资者；2、发行者；3、中介者。
四、证券投资行为1、证券投资的含义、作用；3、证券投机的含义、作用；3、证券投资与证券投机的关系。
五、证券交易行情的揭示与解读1、国内外证券市场的交易环境；2、证券交易行情的揭示；3、证券交易的解读与简单分析。
六、证券市场与证券业1、证券市场；2、证券业。
【复习思考题】1、简述证券投资的新特点；2、证券投资与证券投机的关系，二者在证券市场的发展过程中作用如何？3、目前我国证券投资的现状如何？4、试述证券交易环境的历史变迁。
【阅读参考书目及文献】①杨大楷《证券投资学》上海财大出版社 2000.12②张亦春《金融市场学》高等教育出版社 1999.1③李才等《证券投资学》东北财经大学出版社 2001④彭明强《证券投资学》西南财经大学出版社 2001⑤陈永生《证券投资原理》西南财经大学出版社 2002⑥孙可娜《证券投资》高等教育出版社 2003.5第二讲有价证券及其衍生工具之一──股票【教学内容】股份公司及其组织形式、股票分、含义、特征、及其定价等。
【教学目标与要求】熟悉股份公司及其组织形式，掌握股票的含义、作用，熟悉股票分类、定价及其特征，了解我国目前的股权结构。
【教学重点】1、股分公司的分类、组织机构、变更2、股票的分类及其特征；3、股票的各种价格。
【教学难点】1、股票的价格2、股票的分类及各自特征;3、我国的股权结构及目前的股权分臵改革的深入理解。
【教学时数】授课3学时，实验0学时，讨论0学时，共计3学时一、股份公司及其组织形式（一）股份制度的历史与作用（二）股份公司的分类股份公司可分为股份有限公司、有限责任公司、无限责任公司和股份两合公司（三）股份公司的发起设立方式一般有发起设立和募集设立两种。
（四）股份公司的股东股东的权利主要表现在：利润分配权、剩余财产分配权、经营管理权、新股认购权。
(五)股份公司的组织机构股份公司是以盈利为目的的法人组织，其组织结构一般由股东大会、董事会和监事会组成。
（六）股份公司的变更1、股份公司合并：吸收合并和新设合并；2、股份公司的分立：派生分立、新设分立；3、股份公司的解散；4、股份公司的清算；5、股份公司的兼并。
二、股票（一)股票的历史与发展（二）股票的概念（三）股票的特性（四）股票的种类1、按股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股票和特殊股票两大类。
2、按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票。
3、按有无票面金额，股票为有票面金额的股票和无票面金额的股票。
4、按业绩好坏，股票分为蓝筹股票、成长性股票、周期性股票、防守性股票和投机性股票（如我国的ST、PT股票）。
（五）股票的价值1、股票面值。
2、股票净值3、股票的清算价格4、股票的发行价5、股票的市价（六）股票的价格1、股票发行价格的定义和确定发行价格要考虑的因素；2、股票交易价格：在二级市场上买卖股票时，由买卖双方所决定的价格。
（七）我国现有股票种类1、国家股2、法人股3、社会公众股4、转配股5、外资股三、股权分置改革1、股权分置改革的历史背景：股权分置是与中国的资本市场的发展相伴而生的；股权分置改革的必要性。
2、我国股权分置改革的历程。
【复习思考题】1、股票的基本特征及其分类；2、如果你是某公司的股东，你应该享有那些权利？3、你如何看待我国目前股权分臵改革？【阅读参考书目及文献】①杨大楷《证券投资学》上海财大出版社 2000.12②张亦春《金融市场学》高等教育出版社 1999.1③李才等《证券投资学》东北财经大学出版社 2001④彭明强《证券投资学》西南财经大学出版社 2001⑤陈永生《证券投资原理》西南财经大学出版社 2002⑥孙可娜《证券投资》高等教育出版社 2003.5第三讲有价证券及其衍生工具之二──债券【教学内容】债券的定义及其发展、基本要素和特点；债券与股票、债券融资与信贷融资的区别；债券的分类、价格、收益等；我国债券的发行情况；债券的信用评级。
【教学目标与要求】要求掌握债债券的基本要素，了解债券与其他融资手段的区别，重点掌握券种类及其的基本属性，以及债券的现值计算，了解债券的信用评级及在我国的发行状况。
【教学重点】1、债券的要素；2、债券的分类、特征及其交易方式；3、债券的现值计算；【教学难点】1、债券的价格和收益率；2、债券的信用评级。
【教学时数】授课2学时，实验0学时，讨论0学时，共计2学时一、债券的定义及其发展1、债券的定义：债券是表明债权债务关系的一种书面凭证，一种负债凭证或借债证书，是社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具的并且承诺支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
2、债券的由来及发展3、我国债券发展历史二、债券的基本要素和特点1、债券基本要素：①债券的名称；②票面金额和币种；③债券的票面利率、利息支付方式和时间；④还本期限和方式；⑤近年来发行的债券还应标明是否可以提前兑现及提前兑现的办法，是否可以在证券交易所转让上市交易等等。
2、债券特点：稳定性、收益性、流动性、返还性三、债券与股票、债券融资与信贷融资的区别1、债券与股票的区别2、债券债券融资与信贷融资的区别四、债券类型1、按照发行主体划分：政府债券、金融债券、公司债券和国际债券。
2、按照债券的归还期限划分：短期债券、中期债券和长期债券。
3、按照利息支付方式划分：附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。
4、按本金的偿还方式划分：通知债券、分期偿还债券、一次还本债券、设偿债基金债券、永久债券和可转换公司债券。
5、按债券有无担保划分：信用债券、抵押债券和担保债券。
6、按投资人的收益划分：固定利率债券、浮动利率债券、参加公司债券、附新股认购权债券等。
五、债券的价格及收益率1、债券的理论价格：将债券终值按一定折现率折现之后的现值。
价格=债券终值/（1+折现率）债券偿期限待2、债券的交易价格：即债券的行市，其波动的基础是债券的理论价格。
3、债券的收益率4、决定债券收益率的因素六、债券的交易方式1、现货交易2、期货交易3、回购交易七、我国债券发行类别和情况１、国家债券、２、国家专业投资公司发行的债券、３、金融债券、４、企业债券、５、国外债券。
八、债券信用评级债券级别的划分世界上一般采用美国标准·普尔公司或穆迪投资服务公司的等级标准，两家评级机构信用等级的划分大同小异，前者分为10级，后者分为9级，标准从高到低共分为三个大级别。
１、A级债券（高级债券）２、B级债券（投资家债券）3、C－D级债券（垃圾债券）【复习思考题】1、债券是如何进行分类的？2、债券的基本特征如何？3、我国国债发行的情况如何？【阅读参考书目及文献】①杨大楷《证券投资学》上海财大出版社 2000.12②张亦春《金融市场学》高等教育出版社 1999.1③李才等《证券投资学》东北财经大学出版社 2001④彭明强《证券投资学》西南财经大学出版社 2001⑤陈永生《证券投资原理》西南财经大学出版社 2002⑥孙可娜《证券投资》高等教育出版社 2003.5第四讲有价证券及其衍生工具之三──投资基金【教学内容】投资基金的概念、种类、性质与特征；基金的衡量指标、价格、发行方式等；我国投资基金的发行现状。
【教学目标与要求】了解证券投资基金的定义、性质与特征，掌握各种投资基金的分类、特点，重点掌握基金的价格和衡量指标等，清楚我国投资基金的组建和发行程序及要求，对我国的基金及其发展现状有清晰的认识。
【教学重点】1、基金的特点、种类；2、基金的价格、衡量指标；3、我国基金设立的程序、要求等。
【教学难点】1、基金的衡量指标；2、基金在我国的几种分类、特征；3、我国基金设立、发行的程序要求。
【教学时数】授课2学时，实验0学时，讨论0学时，共计2学时一、投资基金概述１、投资基金的产生和发展２、投资基金的基本要素主要有管理公司、投资顾问、托管人和投资者等。
3、投资基金的特点：①组合投资；②专家管理；③选择性强、流动性强、变现性强；二、投资基金种类1、按投资基金的受益证是否可以增加或可否赎回，可分为开放式基金和封闭式基金；2、依据基金组织形态的不同可分为契约型基金和公司型基金；3、照基金的投资收益目标不同，可以分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；4、按证券投资内容是否可以变更，投资基金可分为固定型、半固定型和融通型基金；5、按投资对象不同可分为：股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、黄金基金、指数基金、创业基金、对冲基金等等；6、按投资地区分类：国内基金、混合型基金、国外基金、海外基金（离岸基金）。
三、开放式投资基金的优势四、基金的衡量指标1、基金资产净值；2、单位基金资产净值;3、基金累计单位净值4、基金收益五、基金的价格1、基金的价格：开放式基金的价格分为申购价格和赎回价格两种2、式基金的价格：封闭式基金的价格除受到基金资产净值的影响以外，还受到市场上基金供求状况的影响。
封闭式基金的价格决定可以利用普通股票的价格决定公式。
六、基金发行方式1.证券网络形式2.银行网络形式3.投资顾问公司形式4.基金管理公司形式5.全能经纪商形式6.保险机构形式7.网上形式七、投资基金运作流程1、投资者资金汇集成基金；2、该基金委托投资专家——基金管理人投资运作；3、基金管理人经过专业理财，将投资收益分予投资者。
八、我国证券投资基金1、我国证券投资基金的发展及现状；2、申请设立证券投资基金的基本条件；3、基金管理人；4、基金托管人；5、基金的发行方式与流通；6、基金投资限制；7、基金收益的分配。