《财务分析》作业题（教材外部分）一、计算题1．宏元公司去年销售额为1 000万元，总资产为500万元，销售净利率为5%，问：（1）宏远公司的总资产净利率是多少？（2）如果明年公司的经营目标是使总资产净利率达到12%，在其他条件不变的情况下，公司的销售额应增加多少？（3）若宏元公司的资产负债率为30%，该公司的权益净利率是多少？2．已知某公司的速动比率为1.4，流动比率为3.0，存货周转率为6次/年，流动资产中存货375 000元，现金和有价证券总额为120 000元，问：（1）该公司的流动负债是多少？（2）该公司的年销售额是多少？3．A公司目前的流动资产和流动负债分别为1 312 500元和525 000元，流动资产中存货为375 000元，A公司准备通过增加应付票据方式筹措资金用于增加存货。
问：（1）为保证流动比率不低于2.0，A公司最多可增加多少流动负债？（2）当(1)问中A公司的流动负债达到最大额时，A公司的速动比率是多少？4．某公司无优先股，去年每股收益为4元，每股发放股利2元，留存收益在去年一年中增加了500万元。
年底每股账面价值为30元，负债总额为5000万元。
计算该公司的资产负债率。
5．某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88。
若两年的资产负债率相同，判断今年的权益净利率比去年的变化趋势。
6．某企业2003年有关资料如下：利润表中主营业务收入100 000元，主营业务成本60 000元；资产负债表中“应收账款”项目年初余额30 000元，年末余额50 000元，“应付账款”项目年初余额3 000元，年末余额2 000元，“预付账款”项目年初余额为0 ，年末余额5 000元，“存货”项目年初余额70 000元，年末余额90 000元；本年度发生坏账1 000元已予以核销。
不考虑增值税等其他事项，计算：（1）销售商品收到的现金；(2)购进货物支付的现金。
7．Q企业2003年有关资料如下：（1）发放工资、奖金、津贴和补贴2 500 000元，其中支付给在建工程人员的为100 000元，支付给专设销售机构人员的为20 000元；（2）支付离退休人员的费用600 000元；（3）支付职工生活困难补助8 000元、住房困难补助20 000元；（4）支付职工养老保险400 000元、待业保险80 000元；（5）支付职工住房公积金60 000元；（6）购买职工住房（所有权）支付7 000 000元；（7）用出包方式建造老干部活动中心，支付工程宽90 000元，该中心本年交付使用；（8）为建造职工图书是备料开支50 000元，工程尚未完工；（9）以上费用均用现金或银行存款支付。
根据以上资料计算：（1）支付给职工及为职工支付的现金；（2）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
8．企业2003年有关资料如下：（1）购买A公司股票100 000股，支付价款180 000元，佣金手续费2 000元；（2）委托有关证券交易机构发行股票，发行收入900 000元，各项发行费用10 000元；（3）自行发行债券，发行收入600 000元，直接支付审计咨询费用等5 000元；（4）本年11月1日购买2000年1月1日发行的4年期债券700 000元，另支付附加费用7 000元；（5）为了C公司使其成为本企业的稳定的合作伙伴，企业曾于本年4月购入该公司普通股股票600 000元，本年6月因故以580 000元的价格出售该股票，另以20 000元支付手续费；（6）A公司发放每股现金股利0.5元，每10股送1股股票股利；（7）宣告分配并支付现金股利70 000元；（8）用银行存款偿还应付账款230 000元；偿还到期短期借款本金60 000元、利息5 000元；偿还到期长期借款本金120 000元、利息36 000元。
要求：根据以上资料计算下列项目：（1）吸收投资收到的现金；（2）收回投资收到的现金；（3）取得投资收益收到的现金；（4）投资所支付的现金；（5）偿还债务所支付的现金；（6）支付的其他与投资活动有关的现金；（7）支付的与其它筹资活动有关的现金；（8）分配股利、利润和偿付利息所支付的现金。
9．某公司1999年度财务报表主要资料如下：产金额负债级所有者权益金额年初年末现金应收账款存货固定资产净额资产合计764115670011703790310134496611703790应付账款应付票据其它流动负债长期负债实收资本负债及所有者权益合计516336468102614443790项目金额销售收入销货成本毛利管理费用利息费用税前利润所得税净利8430 6570 1860980498382 152.8 229．2要求：财务比率本公司行业平均水平1，流动比率2，速动比率3，资产负债率4，存货周转率5，应收账款周转率6，销售净利率7，销售毛利率8，权益净利率9，已获利息倍数2 1 50% 6次9次8% 20% 10% 4倍2000年2001年2002年销售额（万元） 4 000 4 300 3 800总资产（万元）普通股（万元）保留盈余（万元）所有者权益合计1 4201005006001 5601005506501 695100550650流动比率平均收现期（天）存货周转率债务/所有者权益长期负债/所有者权益销售毛利率销售净利率总资产周转率总资产净利率1.19188.01.380.520.0%7.5%2.8021%1.25227.51.400.4616.3%4.7%2.7613%1.20275.51.610.4613.2%2.6%2.246%假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税率不变。
要求：说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因。
（应有定量数字）（1）说明该公司资产、负债及所有者权益的变化及其原因。
（应有定量数字）假如你是该公司的财务经理，在2003年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
11．新颖公司向银行提出增加借款用于增加公司存货，新颖公司的财务报表如下：资产1998．12．31 1999．12．31 负债与权益1998．12．31 1999．12．31 现金200 150 应付账款200 150应收账款450 425 应付票据0 150存货550 625 流动负债200 300流动资产1200 1200 长期债券600 600机器和设备2200 2600 所有者权益减：累计折旧1200 1200 普通股300 300机器和设备净值1200 1200 资本公积600 600留存收益700 800所有者权益1600 1700总资产2400 2600 负债与权益2400 2600项目1998年1999年销售收入1200 1450销售成本700 850毛利500 600营业费用30 40折旧220 200营业净收入250 360利息支出50 60税前净利200 300所得税（40%）80 120净利润120 180（1）根据以上财务报表计算以下财务比率：财务比率1998年1999年行业标准值流动比率 2.5速动比率 1.8存货周转率 2.2应收账款周转期90天资产负债率0.33利息保障倍数 4.0总资产周转率0.75销售净利率0.20权益净利率0.12总资产净利率0.09员的话，你会不会贷款给新颖公司？12财务比率2001年同业平均2001年本公司2002年本公司应收账款回收期（天）35 36 36存货周转率（次） 2.5 2.59 2.11销售毛利率（%）38 40 40销售营业利润率（息税前）（%）10 9.6 10.63销售利息率（%） 3.73 2.4 3.82销售净利率（%） 6.27 7.2 6.81总资产周转率（次） 1.14 1.11 1.07固定资产周转率（次） 1.4 2.02 1.82资产负债率（%）58 50 61.3已获利息倍数（倍） 2.68 4 2.78平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。
（2）运用杜邦财务分析原理，比较2002年与2001年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。
13．王刚下岗后租用一个门市做起了小饭店生意，以下为王刚半年的收支状况：每月租金800元，预付半年；王刚最初自己有8000元，从陈强那借入2000元；用3600元购买了必要的厨具，预计三年后免费送给饭店；半年后王刚想了解一下自己的盈亏，王刚记得他每次购买粮油等材料要花掉1200元，一共是8次，目前尚存85元的粮油未用完；雇两个帮手，每月工资600元，第6个月未付；王刚现有存款12000元，手头现金450元；借陈强2000元已还清，王刚借给另一位朋友李祥3000元；王刚每月给自己发工资800元。
要求：分期初期末编制资产负债表，编制利润表和现金流量表。
二、思考题1．说明现金流量表提供的信息与资产负债表利润表相比重要性体现在哪些方面？2．说明偿债能力、周转能力、盈利能力的分析的逻辑关系及在判断企业综合能力方面应注意的问题？3．结合杜邦分析体系以及公式：权益净利率=【资产报酬率+负债/所有者权益（资产报酬率-负债利息率）】（1-所得税率）分析说明权益净利率的变动原因，并说明提高权益净利率的途径。
4．各种活动所产生的现金净流量是越大越好吗？怎样评价经营活动、投资活动和筹资活动的现金净流量？5．净利润为何不等于经营活动现金净流量？有哪些因素的存在使以上二者不相等？应当如何调节，才能使净利润等于经营活动所产生的现金净流量？。