61浅析企业营运能力的分析体系摘要：企业营运能力分析分内部因素分析和外部因素分析。

内部分析一般按照财务报表分析,外部分析一般则是针对财务报表所存在的局限性和可靠性,以及根据宏观的经济环境所进行分析。

所以,营运能力分析包括人力资源营运能力分析和生产资料营运能力的分析。

而企业营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对其拥有资源的利用程度和营运活动能力。

其实质是要以尽可能少的资源占用，尽可能短的屑转时间，产生出尽可能多的产品，创造出尽可能多的销售收入，而要实现这个目的，就必须提高企业的营运能力水平。

于是，研究企业的营运能力体系是非常必要的。

有资源才能产生利益，于是，本文主要集中论述各项资产的周转速率的高低会怎样影响企业的正常运作，也即各项资产的营运能力分析。

关键词：资产周转率零营运一、全部资产营运能力分析（一）全部资产产值率的计算与分析全部资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值．其计算公式为：全部资产产值率=总产值／平均总资产×100％该指标反映了总产值与总资产之间的关系。

在一般情况下，该指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。

反映总产值与总资产关系的还可用另一指标表示，即百元产值资金占用，其计算公式为：百元产值占用资金=平均总资产／总产值×100％该指标越低，反映全部资产营运能力越好。

对该指标的分析，可在上式基础上，从资产占用形态角度进行分解，即：百元产值占用资金=平均总资产／总产值×100％=流动资产／总产值+固定资产／总产值+其他资产／总产值依据上式，可分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。

(二)全部资产收入率的计算与分析全部资产收入率是指占用每百元资产所取得的收入额。

其计算公式是：全部资产收入率=总收入／平均总资产×10096该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。

通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。

该指标比全部资产产值率更能准确反映企业全部资产的营运能力，因为企业总产值往往既包括完工产品产值．又包括在产品产值；既包括已销售的商品产值，又包括库存产品产值。

在市场经济条件下。

企业产品只有销售出去，收入实现才是真正意义的产出。

对全部资产收入率的分析，正是要考虑收入与产值的关系。

其因素分解式是：全部资产收入率=总收入／平均总资产×100％=(总产值／平均总资产)×(总收入／总产值)×100％=全部资产产值率×产品销售率可见，企业要取得较高的资产收入率，一方面要提高全部资产产值率，另一方面要提高产品销售率。

(三)全部资产周转率分析全部资产收人率从周转速度角度看，也称全部资产周转率(总资产周转率)其计算与全部资产收入率相同，即：全部资产周转率=总周转额(总收入)／平均总资产在全部资产中，周转速度虽快的应属流动资产，因此，全部资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。

从全部资产周转速度与流动资产周转速度的关系，可确定影响全部资产周转率的因素如下：全部资产周转率=(销售收入／平均流动资产)X(平均流动资产／平均总资产)=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重，可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。

另外，全部资产营运能力综合对比分析也是十分地重要，因为它将反映全部资产营运能力的指标与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。

依据各类指标之间的相互关系进行，综合对比分析主要包括以下几方面的内容。

(一)综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系反映二者关系的有三个指标，即固定资产产值率、流动资产产值率、全部资产产值率．它们可说明资产在生产过程的利用效果。

(二)综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系反映二者之间关系的有三个指标，即固定资产收入率、流动资产周转率、全部资产收入率或周转率，它们可正确评价各项资产营运效益的大小和资产周转速度的快慢(三)将全部资产营运能力与全部资产盈利能力结合起来分析从这个角度分析可说明企业资产经营盈利能力的高低，既取决于产品经营盈利能力，又受资产营运能力的影响。

以上是对全部资产营运能力的简单分析，接下来是对流动资产营运能力的分析。

第二部分流动资产营运能力的分析一、流动资产周转率它既是反映流动资产周转速度的指标，也是综合反映流动资产利用效果的基本指标，它是一定时期流动资产平均占用额和流动资产周转额的比率，是用流动资产的占用量和其所完成的工作量的关系，来表明流动资产的使用经济效益。

流动资产周转率计算流动资产周转率的计算，一般可以采取以下两种计算方式；流动资产周转次数=流动资产周转额／流动资产平均余额流动资产周转天数(周转期)=计算期天数(360)／流动资产周转天数=流动资产平均余额x计算期天数／流动资产周转额流动资产的周转次数或天数．均表示流动资产的周转速度。

流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运能力就越好；反之，周转速度则慢，流动资产营运能力就越差。

从上述公式可知，流动资产周转期的计算，必须利用“计算期天数”、“流动资产平均余额”、“流动资产周转额”三个数据。

对于计算天数，为了方便，全年按360天计算，全季为90天，全月按30天计算。

对于流动资产平均余额的确定，一要注意范围，不同的周转率，流动资产的范围就不同；二要注意用平均占用额而不能用期末或期初占用额。

周转额一般指企业在报告期中有多少流动资产完成了从货币到商品，再到货币这一循环过程的数额。

它即可用销售额来表示，也可用销售成本表示。

因此，企业的全部流动资产周转率的计算公式是：全部流动资产周转次数=销售收入／全部流动资产平均余额全部流动资产周转天数=全部流动资产平均余额X计算期天数／销售收入或：全部流动资产垫支周转次数=销售成本／全部流动资产平均余额全部流动资产垫支周转天数=全部流动资产平均余额×计算期天数／销售成本根据流动资产周转率的计算公式，可分解出影响全部流动资产总周转率的因素，进而分析各因素变动对流动资产营运能力的影响。

二、流动资产周转加快效果分析流动资产周转加快、一方面可使一定的产出所需流动资产减少；另一方面可使一定的资产所取得的收入增加。

加速流动资产周转所节约的资金加速资产周转所节约的资金就是指企业在销售收入一定情况下，由于加速流动资产周转所节约的资金。

其计算公式为：流动资产平均占用额=赊销销售收入／流动资产周转次数流动资产节约额=报告期销售收入X(1／基期流动资产周转次数一1／报告期流动资产周转次数)上式计算结果为正数时，表示流动资产节约；当其计算结果为负数时，说明企业流动资产周转缓慢浪费。

流动资产由于加速周转而形成的节约额，可以区分绝对节约和相对节约两种形式。

流动资产绝对节约，是指企业由于加速流动资产周转，因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业的所有者或还给债权人。

流动资产相对节约是指企业由于加速一流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资。

可见，流动资产绝对节约的相对节约的区别只在于运用的情况不同，后者是以节约的资金提供本企业扩大再生产之用，而前者是以所节约的资金退出企业经营。

区别与计算流动资产绝对节约额和相对节约额可分别三种情况进行：(i)全部节约额都是绝对节约额。

如果企业流动资产周转速度加快，而销售收入不变．这时所形成的节约额就是绝对节约额(2)全部节约额都是相对节约额。

如果企业流动资产周转加速，而实际占用流动资产大于或等于基期占用流动资产，这时所形成的流动资产节约额就是相对节约额(3)同时具有绝对节约额和相对节约额。

如果企业流动资产周转加速，同时销售收入增加，流动资产占用额减少。

这种情况下形成的流动资产节约额就同时具有绝对节约额和相对节约额。

当然，把流动资产节约分析中的各种条件反过来，得到的就是流动资产的浪费额，它同样存在着绝对浪费额和相对浪费额。

加速流动资产周转所增加的收入加速资产周转所增加的收入是指在企业流动资产占用额一定情况下，由于加速流动资产周转速度所增加的销售收入。

万方数据其计算公式是：销售收入增加额=基期流动资产平均余额X(报告期流动资产周转次数一基期流动资产周转次数)上式计算结果为正数时，说明加速流动资产周转增加的销售收入；计算结果为负数时，说明流动资产周转速度缓慢所减少的销售收入。

以上是对流动资产的周转速度和周期对其进行分析的，而要使流动资产在企业的运作中发挥最大的作用，研究其在营运资金管理中的管理和运作方式则更为重要。

尤其是近年来“零营运资金管理”概念的出现和应用，特别是它对流动资产在企业中量的控制，越来越利于到企业界的重视和认可。

所以，以下我将在营运资金的这个角度去研究流动资产的营运能力。

三、流动资产在营运资金管理中的作用和意义营运资金，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的差额，不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。

在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

而营运资金管理着重子企业在流动资产上的投资额。

因而，要了解“零营运资金管理”的基本原理，就要首先了解营运资金的重要性。

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。

一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。

要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题；第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。

主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。

第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。

包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。

“零营运资金管理”的基本原理，就是从营运资金管理的着重点出发，在满足企业对流动资产基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资。

也就是尽量使营运资金趋于最小。