*现在的100元和5年后的248元两笔资金在第2年年
末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年
年末的价值（A ）。
*A．两者相等
*B．前者高于后者
*C．前者低于后者
*D．两者无法比较
一、现金流量图的绘制
1.现金流量的概念 ◇技术方案→系统；CI与CO；CI-CO 2. 现金流量图的绘制（规则） P5～6
*C．447万元
D．482万元
*某建设项目，建设期为3年，建设期第一年贷款
400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300 万元，贷款均为年初发放，年利率为12%，采用复
利法计算该贷款第三年末的本利和为（ A ）万元。
*A.1525.17 *B.1361.76 *C.1489.17 *D.1625.17
部分
工程经济
第一章 资金时间价值的计算及应用
章
节 第一节 利息的计算
一、资金时间价值的概念
◇四个影响因素：使用时间；数量；投入与 回收的特点；周转速度。
二、利息与利率
◇资.社会平均利润率 2.借贷资本的供求情况
3.风险
4.通货膨胀
5.期限
在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价 值时，下列现金流量图中效益最好的是 （C ）。
3. 等额支付系列终值公式 计算期[1-N]连
续、相等！
等额零存 整取
◆计算公式：F A (1 i)n 1
式中，(1 i)n 1 为年金终值系i数，记为 (F / A, i, n) i
4. 等额支付系列现值公式 ◆计算公式：P F (1 i)n A (1 i)n 1
i (1 i)n
式中，(1 i)n 1 为年金现值系数，记为 (P / A,i,n) i (1 i)n
时的价值；
将来值、本利和
3. 等额资金或年金（A）：…各个计算期末
（不包括零期）的（连续）相等…。
三、资金时间价值计算的基本公式 1. 一次支付的终值公式
◆计算公式：F P(1 i)n
式中，(1 i)n 为一次支付的终值系数，记为
(F / P,i, n)
2. 一次支付的现值公式
折现或贴现
◆计算公式：P F(1 i)n
其计算公式如下：A P i (1 i)n
(1 i)n 1
式…1012-12 的逆运算
式中，(i1(1i)ni)n1为资本回收系数，记为（A/P，i，n）
*某企业年初投资3 000万元，10年内等额回收本利
，若基准收益率为8％，则每年年末应回收的资金
是（ C ）。
*A．300万元
B．413万元
*某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6%，按
年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可
以回收的金额为（ D ）万元。 *A.104．80
*B.106．00
*C.107．49
*D.112．74
*对于下面的现金流量图而言，其终值为（ D ）元
。
*A．1697.4 *C．3086.2
第三节 名义利率与有效利率的计算
[例] 某人向您借款100,000元，借期2年，按季度 复利计息，利率为1%。问到期的利息应为多少 元？
第一种算法（按年度利率—单利计算）： 100,000×（1+1%×4×2）=108000元，利息为 8000元；
利率为12%，试问现在需一次投入（ B ）万元。
*A．2100.45
B．1013.26
*C．1300.24
D．1021.36
*在资金等值计算中，下列表达正确的是（ A ）
。
*A．P一定，n相同，i越高，F越大 *B．P—定，i相同，n越长，F越小 *C．F—定，i相同，n越长，P越大 *D．F—定，n相同，i越高，P越大
3. 现金流量图的三要素 ◆现金流量的大小；方向、作用点（时点 -计算期的期末）。
A3 A4
An-2 An-1
An
……
01 2 3 4
……
n-2 n-1 n
A1 A2
i 图1Z101000-1 现金流量图
二、三个基本概念
1. 现值（P）：资金发生在（或折算为）某一
特定的时间序列起点时的价值；
2. 终值（F）：资金…某一特定时间序列终点
(P / F,i, n)
式中，(1 i)n 为一次支付的现值系数，记为
*某公司一次性借入资金4000万元，借款期限3年，
年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当
偿还的本利和为（ D ）万元。
*A．4320
B．4480
*C．4960
D．5038
*某公司希望所投资项目6年末有2000万资金，年复
是否等值
①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价 值的作用下，两笔资金是否可能等值？
②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间 价值的作用下，两笔资金是否可能等值？
③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间 价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在其 他时间点上它们的价值关系如何？
影响资金等值的三个因素。
三、利息的计算
利不生利
◆单利计息；复利计息（P4：表1011-2）
◆在考试中，题目（题干）没有特殊说明， 一般按复利计算。
*某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借
款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第
三年末应当偿还的本利和为（ C ）万元。
*A．2160
*B．2240
*C．2480
*B．798.54
*C．1080.00
*D．1173.32
5. 等额资金的偿还基金公式
◆作为等额资金终值公式的逆运算，其
计算公式如下：A F
i
(1 i)n 1
式…1012-10 的逆运算
式中， (1
i i)
n
1
为偿还基金系数，记为
(A / F,i, n)
6. 等额资金的回收公式
◆作为等额资金现值公式的逆运算，
B．1897.4 D．3394.87
*某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年
末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利
率8%，则企业现在应投资（B ）万元。
已(F知/A：，(P8/%F，，58)%=，5.58)6=606.6806；(P/A，8%，5)=3.9927；
*A．680.60
*D．2519
*某公司向银行贷款1000万元，贷款期为3
年，年利率为6%，请思考： 1.按年计息，按年付息，到期还本 2.按年计息，到期一次还本付息
第二节 资金等值计算及应用
等值（等效值）：不同时期，或不同金额， 但价值等效的资金→资金的等值换算。
掌握要点：等值的概念——从3个不同角度判断资金