奥飞娱报告
一、实现利润分析
2018年实现利润亏损177,392.26万元，2019年扭亏为盈，盈利 10,452.95万元。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可 靠。2018年营业利润亏损177,234.6万元，2019年扭亏为盈，盈利8,281.82 万元。营业收入有所下降，但经营亏损局面完全扭转，企业所采取的减亏 政策取得了预期效果，但要注意营业收入下降带来的不利影响。
五、偿债能力分析
从支付能力来看，奥飞娱乐2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债能力提高，这是 由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的， 是可靠的。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来 看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，企业盈利对利 息的保障倍数为2.29倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
三、资产结构分析
奥飞娱乐2019年资产总额为624,408.5万元，其中流动资产为 219,500.06万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占 企业流动资产合计的41.18%、25.09%和23.76%。非流动资产为 404,908.44万元，主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的 51.39%、11.43%。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资 产的41.18%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
409,411.82
2.35 400,015.03
-18.54 491,074.35
0
135,715.95
0 135,715.95
3.84 130,694.43
四、负债及权益结构分析
2019年负债总额为214,996.68万元，与2018年的268,665.62万元相 比有较大幅度下降，下降19.98%。2019年企业负债规模有较大幅度的减 少，负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
214,996.68
-19.98 268,665.62
-22.2 345,320.12
0
129,528.72
-13.89 150,423.01
17.3 128,233.54
0
41,466.17
-0.46 41,658.06
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
45.8 3.04
37.61 -62.41
4.38 2.87
-39.69 -22
2.57
-37.97
2017年
41.73 1.9
0
207,255.53
-1.2 209,773.32
43.47 146,212.64
0
20,950.98
10.2 19,011.25
0 19,011.25
0
29,445.36
73.18 17,002.73
-90.56 180,021.73
0
内部资料，妥善保管
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奥飞娱乐2019年决策水平报告
二、成本费用分析
2019年奥飞娱乐成本费用总额为238,745.72万元，其中：营业成本为 145,636.56万元，占成本总额的61%；销售费用为47,758.88万元，占成 本总额的20%；管理费用为37,812.52万元，占成本总额的15.84%；财务 费用为8,128.62万元，占成本总额的3.4%；营业税金及附加为2,173.6万元， 占成本总额的0.91%。2019年销售费用为47,758.88万元，与2018年的 63,885.4万元相比有较大幅度下降，下降25.24%。2019年销售费用大幅 度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取 了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注 意收入下降所带来的负面影响。2019年管理费用为37,812.52万元，与 2018年的44,581.67万元相比有较大幅度下降，下降15.18%。2019年管 理费用占营业收入的比例为13.87%，与2018年的15.7%相比有所降低，降 低1.83个百分点。
-0.69 41,949.44
0
3,518.66 146.21 1,429.13
-75.84 5,915.37
0
7,774.59
-70.84 26,663.66
11.3 23,956.05
0
32,708.54
-32.55 48,491.76
-66.62 145,265.71
0
2019年所有者权益为409,411.82万元，与2018年的400,015.03万元 相比有所增长，增长2.35%。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
1.06
2018年
1.05
0.62
0.7
2.29 0.34
-14.02 0.4
2017年
0.92 0.61 1.71 0.41
六、盈利能力分析
奥飞娱乐2019年的营业利润率为3.04%，总资产报酬率为2.87%，净 资产收益率为2.57%，成本费用利润率为4.33%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为573,648.05万元，经营资产的收益率为1.44%，而对 外投资的收益率为-0.50%。
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奥飞娱乐2019年决策水平报告
大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业流动资产中被 别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.74%，应 当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的 比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例 过高。存货所占比例过高。2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经 营活动资金紧张，资产结构不太合理。