互联网金融行业2020年第2季度报告暨消费金融市场动态专题报告目录CONTENTS数据里的信号01行业标志性事件02巨头动向03专题：消费金融市场动态04前景与展望05数据里的信号●复工复产有序推进，二季度经济明显回暖●移动互联网月活用户见顶，使用时长创新高●消费复苏带动消费贷款强势增长●商业银行不良贷款承压●住户贷款结构持续优化●小微金融支持成为“重头戏”●互金中概股融资及盈利情况持续恶化（一）复工复产有序推进，二季度经济明显回暖一季度GDP 同比下降6.8%，是我国1992年开始公布GDP 数据以来第一次出现负增长。
政府工作报告中首次未设经济增长目标，而是提出“集中精力抓好‘六稳’、‘六保’工作”。
从4-5月份的数据来看，房地产投资、基建投资、工业增加值单月增速已全部转正，消费增速降幅亦大幅收窄，前期政策对冲效果有所显现，预计二季度GDP 增速转正，各方研究预测中值约为2.5%。
数据来源：Wind ，苏宁金融研究院64.1 60.651.363.578.456.5 58.872.9 76.249.760.147.071.3 69.062.8 61.3 63.351.2 58.8 57.964.14.50 4.203.504.305.413.844.005.03 5.333.484.153.204.92 4.764.21 3.98 4.053.173.53 3.47-4.36-5.0-3.0-1.01.03.05.07.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.015Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q420Q1GDP 当季同比贡献率及对GDP 当季同比的拉动（%）GDP 当季同比贡献率:消费GDP 当季同比贡献率:投资GDP 当季同比贡献率:净出口对GDP 当季同比的拉动:消费对GDP 当季同比的拉动:投资对GDP 当季同比的拉动:净出口11.411.811.211.311.411.511.611.711.811.92019-042020-04月活跃用户数（亿）128.2144.81151201251301351401451502019-042020-04月人均使用时长（h ）22.823.722.222.422.622.82323.223.423.623.82019-042020-04人均打开APP 数量数据来源：QuestMobile ，苏宁金融研究院+12.9%+3.9%+1.8%从QuestMobile 的数据来看，互联网用户的数量几无增长空间，月均使用时长在疫情作用下取得了较大增长。
人均打开APP 数量增加幅度也极小，远少于使用时长的增长，两极分化明显，移动互联网的使用时间越发向头部APP 集中。
（二）移动互联网月活用户见顶，使用时长创新高（三）消费复苏带动消费贷款强势增长疫情防控措施逐步放宽、解除，消费贷市场迎来复苏，3-5月新增消费贷款近5000亿元。
随着国内消费复苏的节奏加快，各类金融机构相继推出借贷优惠、分期免息等降价促销活动，部分银行消费贷款年化利率甚至低于4%，并开发了借款+红包、利率折扣、拼团贷款等众多玩法。
-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%4000050000600007000080000900001000002017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020-042020-05金融机构短期消费贷款及增速金融机构短期消费贷款（亿）环比增速（右轴）◆值得注意的是，银行的不良贷款规模也在大幅度增加。
2020年Q1，商业银行不良贷款增加1986亿元，为2014年以来当季新增不良贷款最多的季度，不良贷款比例为1.91%，同比上升11个基点。
◆疫情带来银行信贷资产质量下迁的压力。
由于不良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之延期还本付息等政策，后期银行可能持续面临较大的不良率上升、不良资产增加和处置压力。
◆分行业看，批发零售业、制造业两大行业的贷款质量明显劣于其他行业；零售贷款呈现出质量有所恶化的趋势，特别是在消费贷款、信用卡透支以及个人经营贷等方面。
同时，租赁和商务服务业、交通、住宿和餐饮业不良率也在快速攀升。
◆分类别看，农商行、城商行的不良率显著高于银行业，且不良增长较快，而民营银行虽然仍然保持较低不良，但上升较快。
（四）商业银行不良贷款承压0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%2017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-03各类商业银行不良贷款率商业银行平均国有行股份行城商行民营银行农商行外资银行（五）住户贷款结构持续优化◆从变化趋势看，一季度短期消费贷款出现了明显的下滑，主要是由于疫情导致的消费大幅度下降。
宽松的货币政策环境，以及对企业的贷款救助，使得经营性贷款上升幅度较大。
一系列促销费举措下，中长期消费贷款（扣除房贷后）也取得明显增长。
◆在住户贷款结构方面，房贷仍然是最主要的贷款产品，但增速平稳，在贷款结构中占比稳定。
短期贷款占比下降明显，中长期贷款占比提升。
0%20%40%60%80%100%13/0613/1014/0214/0614/1015/0215/0615/1016/0216/0616/1017/0217/0617/1018/0218/0618/1019/0219/0619/1020/022013-2020年住户贷款结构变化短期消费贷款短期经营贷款中长期经营贷款中长期消费贷款（扣减房贷）房贷短期消费贷款,77202 , 14%短期经营贷款, 58184 ,10%中长期经营贷款, 60199 ,11%中长期消费贷款（扣减房贷）, 57756 , 10%房贷,312000 , 55%2020Q1住户贷款结构（亿元）数据来源：Wind ，苏宁金融研究院（六）小微金融支持成为“重头戏”数据来源：Wind，苏宁金融研究院◆普惠型小微企业贷款余额同比增速创新高，余额12.4万亿，同比增长23.6%，其中大型银行余额为3.8万亿元，同比增长45.5%。
◆两会上，政府工作报告中再次加码对小微信贷的政策支持，要求五大国有银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。
◆国家金融委宣布近期推出11条金融改革措施，其中有6条明确地从各个方面支持和推动小微企业融资，使小微企业融资更加便利，成本更低，包含《商业银行小微企业金融服务监管评价办法》等。
◆为了强化结构性货币政策的定向滴灌效果，央行再创设两个直达实体经济的货币政策工具，即普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划。
77.357.73810.0510.7111.2711.5912.4112.0%15.6%18.1%18.0%19.1%22.5%23.3%23.1%23.6%67891011121310%12%14%16%18%20%22%24%26%主要金融机构普惠型小微企业贷款余额及增速普惠型小微金融贷款余额（万亿元）同比增速（右轴）（七）主要互金上市公司股价表现数据来源：Wind，苏宁金融研究院上市平台营业总收入（亿元人民币）净利润（亿元人民币）18Q419Q119Q219Q319Q420Q118Q419Q119Q219Q319Q420Q1趣店17.9120.9722.3226.0119.289.587.689.5011.4310.43 1.28-4.86宜人金科12.8620.7622.4220.723.7410.49 3.31 3.69 1.54 2.28 4.040.19360金融15.6119.9521.8524.0621.0528.85 5.957.20 6.187.34 4.3 1.83乐信17.5616.7221.9029.0627.7120.54 6.88 5.83 6.287.24 2.08-6.78信也科技11.8614.5815.6215.1212.3321.067.747.03 6.61 5.98 4.11 4.19小赢科技8.497.708.128.74 6.59 5.29 2.42 2.14 3.04 1.320.80-1.96玖富数科10.9212.8011.0917.53 5.08/ 1.70 5.28 1.690.16-28.72/简普科技7.42 6.55 3.62 3.24 2.9/0.090.16-0.84-2.91-0.05/品钛2.262.262.532.975.09/-0.08-0.0120.810.17-10.21/（八）互金上市公司营收及利润◆互金中概股在美融资情况更加恶化，在上半年，仅360金融一家公司股价高于年初，其他公司股价均不同程度下跌。
◆受宏观经济环境、监管政策及疫情等因素影响，互金行业整体的盈利水平大幅度下降，但在收入上出现了两极分化，头部机构保持了较快增长，中小机构收入同比下降。
（九）全球金融科技季度融资情况数据来源：CBInsights ，苏宁金融研究院受疫情影响，2020年Q1全球金融科技融资金额骤降至60.79亿美元，同比下降36.5%，融资额及融资数量跌至2017年水平。
而从各地区金融科技融资情况看，亚洲地区比其他地区下降幅度更大。
56034031303527503350594150114727625267586511787371409245899195776079450014000395360353352457442445443541527544498538471524500404100200300400500600500010000150002000016Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q12016-2020年全球金融科技融资情况（百万美元、次）融资规模蚂蚁金服融资数量（右轴）行业标志性事件●Libra发布2.0白皮书，央行数字货币开始试点●不良高企，反催收联盟“死灰复燃”●分化加速，民营银行、消金牌照成香饽饽●“互联网贷款基本法”将出台●巨头入场，“信用分”硝烟再起（一）L i b r a发布2.0白皮书，央行数字货币开始试点Libra 2.0◆愿景：建立一个简单的全球支付系统和金融基础设施，旨在使数十亿人受益。