第九章风险管理决策
一、单选
1.在实务中风险管理者需要（A）A 编制风险管理计划、风险衡量、风险归类、拟定风险处理方案和选择最优方案
B编制风险管理计划、风险归类、风险衡量、拟定风险处理方案和选择最优方案 C 编制风险管理计划、风险归类、风险衡量、选择最优方案和拟定风险处理方案D编制风险管理计划、风险衡量、风险归类、选择最优方案和拟定风险处理方案
2.损失期望值分析法是通过对风险处理方案损失期望值的分析，进行风险管理决策的方法，在众多的风险处理方案中，最优方案是（A）A 损失期望值最小者为最佳 B 损失期望值最大者为最佳 C 损失期望效果最小者为最佳
D 损失期望效果最大者为最佳
3.在建立了风险损失矩阵之后，还需要确立决策原则，据以选择风险处理方案中被称为“悲观主义者”的是（C）
A 最小最小化原则，又称小中取原则
B 最小最大化原则，又称小中取大原则
C 最大最小化原则，又称大中取小原则
D 最大最大化原则，又称大中取大原则
4.忧虑价值影响着风险管理决策，通常忧虑价值与风险管理的关系是（C）
A 忧虑程度越高，则忧虑价值越小，因而决策者越倾向于对保守方案的选择；反之，忧虑程度越低，则忧虑价值越大
B 忧虑程度越高，则忧虑价值越大，因而决策者越倾向于对保守方案的选择；反之，忧虑程度越低，则忧虑价值越大C忧虑程度越高，则忧虑价值越大，因而决策者越倾向于对保守方案的选择；反之，忧虑程度越低，则忧虑价值越小
D 一般他们相互影响，相互作用
5.通过风险损失概率分布，我们可据以判断风险的大小即（A）
A 风险越大，则人们的忧虑程度便越高
B 风险越大，则人们的忧虑程度便越低
C 可计算风险损失的额度
D 可计算损失的概率，但不能确定损失的额度
6.忧虑价值的确定与很多因素有关，下列叙述不正确的是（D）
A 风险损失的概率分布
B 不确定性的把握程度
C 风险管理的目标
D 企业运用的财务方法
7.效用理论（Utility Theory）是结合经济学上的效用观念和心理学上的主观概率形成的一种定性分析理论，它是由下列哪位经济学家于19世纪最先提出的（）A 马歇尔 B 凯恩斯 C 边沁 D 菲利普斯
8.效用函数仍如上面的图形所示，当效用函数代表的是风险损失额时，则曲线3代表的是（）
A 可能是风险爱好
B 风险回避
C 风险中性
D 风险爱好
9.现金流量分析法需要考虑资金的时间价值，若有一项投资，起始额是100万，在今后五年内回收，现金流量如下，其
A 410
B 510
C 330
D 334
二、多选题
1.决策按其环境分类，可分为（AC）A 确定情况下的决策 B 购买保险下的决策 C 不确定情况下的决策
D 风险自留下的决策
E 预测损失下的决策
2.风险管理决策与其他一般的决策行为不同，风险管理决策有以下特点（ABCD）
A 定期评估、适时调整决策
B 科学与艺术相结合
C 风险管理决策的绩效在短期内不明显
D 既要考虑技术可行性，也要分析经济合理性
E 定量决策与定性决策相结合
3.进行风险决策原则有（ABDE）A 最大最小化原则 B 最小最小化原则 C 最大最大化原则 D 最可能发生的损失最小者为最优 E 损失期望值最小者为最优
4. 忧虑价值是对人们关于风险事故的所致后果不确定性担忧的一种货币刻画，它与下列哪些因素有关（ABCD）
A风险损失的概率分布 B 人们对风险损失的不确定性的把握程度 C 风险管理的目标 D 决策者的个人胆略
E 风险衡量的方法
5.风险分析中利用效用函数来描绘人们的风险偏好，进而来对风险进行定价。
人们常直观地应用风险的效用函数曲线来描述，常见的效用函数曲线有（ABE）A 线性函数 B 下凸型曲线函数 C 损失的最大可能值 D 二次型曲线函数
E 上凸型曲线函数
6.以效用理论进行风险管理决策时，其主要步骤有（ABCDE）A 运用统计分析风险分布的情况 B 确定效用函数（曲线）或效用值表 C 计算各备选方案中有关损失额的效用值 D 计算各备选方案的损失效用期望值 E 在各备选方案中选择损失效用期望值最小者作为最佳方案
7.现金流量分析中，运用的方法有（ACE）A 回收期法 B 平均收益率法 C 净现金流量法 D 资产净收益率法
E 内部收益率法
8.净现值法是将不同方案的现金流出和流入，都按一定的利率折算为同一时点的“现值”，从而进行比较的范尼广发，净现值的大小与下列哪些因素有关（ACDE）
A 银行同期存款利率
B 内部收益率
C 现金流入量
D 初始投入量
E 现金流出量
9.统计分析法是风险管理借助数理统计方法，通过对风险处理方案的评估，进行风险管理决策，其具体步骤是（ABCDE）
A 收集损失资料，进行风险衡量
B 评估各风险处理方案
C 选择最合理的风险处理方案
D 运用各种统计方法进行分析
E 确定风险的概率分布
10.内部报酬率法是根据内部报酬率的大小来决策的一种方法，在决策中，应当选择内部报酬率较高的那种方案，一般有多种算法，它们是（）A 取得使净现值为零的方程左端取正数的最大IRR数值和使得净现值为零的方程取负数的最小IRR数值，这两个数值相差1%，再用插值法得到内部报酬率 B 取得使净现值为零的方程左端取正数的最大IRR 数值和使得净现值为零的方程取负数的最小IRR数值，这两个数值相差1%，再用线图法得到内部报酬率 C 取得使净现值为零的方程左端取正数的最大IRR数值和使得净现值为零的方程取负数的最小IRR数值，这两个数值相差1%，再用模拟法得到内部报酬率 D 取得使净现值为零的方程左端取正数的最大IRR数值和使得净现值为零的方程取负数的最小IRR数值，这两个数值相差1%，再取二者平均数得到内部报酬率 E 取得使净现值为零的方程左端取正数的最大IRR数值和使得净现值为零的方程取负数的最小IRR数值，这两个数值相差1%，再取二者较小者得到内部报酬率
三、简答题 1.风险决策的原则有哪些？它们各有什么样的特点？ 2.什么是忧虑价值？在考虑忧虑价值后应如何决策？ 3.什么是效用和效用曲线？效用曲线的分类如何？ 4.运用效用函数曲线如何决策？ 5.什么是现金流量分析法？如何计算投资回收期？ 6.试述净现值法的计算方法7.简述统计分析方法的步骤。
四、计算题
1.设某企业有一建筑物面临活在风险。
该建筑物价值1000万元，其中可保价值750万元（已扣除土地及地基价格250万元），并假定如果火灾发生，必导致建筑物全损，同时引起间接损失280万元。
针对这一情况，风险管理者拟定了三个风险处理方案：（1）风险自留；（2）风险自留并风险控制——通过安装损失预防设备（价值100万元，预计可使用10年，若遇火灾则设备全损）来实现，采用控制手段后可保损失下降1/3，间接损失下降一半；
（3）购买保险，保险费6万元试就此建立损失矩阵。
假定火灾发生的概率为5%，但如安装损失预防设备则此概率降至3%，试按损失期望值原则进行决策分析
2.某公司计划采购一新设备以增加生产。
此种设备如不配有安全装置则价值10万元，如配有安全装置则价值10.5万元。
估计采用此种新设备（不论有无安全装置）后，公司每年可因此节省营业成本5万元。
假设：○1该公司的风险成本为每年2万元，如采用配有安全装置的设备则风险成本可降低30%；○2此种设备（不论有无安全装置）的使用寿命均为10年且无残值，公司采用直线折旧法；○3公司使用的所得税税率为50%；○4资金成本为12%。
要求：就采购此种设备是否要配备安全装置进行决策，试用投资回收期法和NPV法则来决策。